100億

　　2007年熱賣的5年期短期分紅險産品，正迎來逾百億的滿期集中給付高峰。

　　分紅險彼時銷售火爆的隱患正逐漸體現。據業內不完全統計，2007年熱賣的5年期短期分紅險産品，正迎來逾百億的滿期集中給付高峰。這無疑對人身險公司（壽險公司和健康險公司）造成了考驗，尤其是中小險企的現金流儲備及後續服務能力。

　　為摸底各險企的“接招”能力，近日上海、北京等多地保監局下發內部文件，要求轄區各險企開展滿期給付情況自查工作，以及是否做好應急處理工作等信息。

　　重點關注中小險企

　　“今年迎來給付高峰的，大部分是2007年一些壽險公司通過渠道銷售的5年期短期分紅險産品。據不完全統計，規模大概超過上百億。”一位業內人士告訴記者。

　　僅以上海市場為例，來自上海保險同業公會的內部統計數據顯示，今年1至6月滬上分紅險給（賠）付金額為29.9億元，在當地壽險總給（賠）付金額中的佔比高達58.8％。然而更大的給付壓力將來自於下半年。

　　不過，一位地方保監局人士直言，“對於大型保險公司在分紅險給付高峰期的應對能力，我們並不擔憂，源源不斷的新單保費收入足可應對給付高峰。反而是盤子較小的中小保險公司，是我們重點關注的對象。”

　　令監管層擔憂的是，一方面，中小險企是否有足夠的現金流儲備應對給付高峰；另一方面，因為與銀行之間的合作關係相對沒有那麼穩定，一旦有中小保險公司與當年代銷分紅險的銀行網點解除了合作關係，難免會出現銀行方面不願代辦給付業務的個案，這樣一來，保險公司將獨自面對大量的集中給付壓力，中小險企的網點不足“短板”將暴露無遺。

　　據了解，在監管的督促下，遇到上述情況的中小險企，正在與相關銀行進行協調，讓後者繼續提供給付服務。

　　“二次開發”為減壓

　　相較于中小保險公司，經歷過多次給付高峰潮的保險巨頭，早在內部制定了減壓的應對策略，有守亦有攻。 守，即意味著在銷售、運營、財務等相關環節之間建立通暢高效的資金給付服務，提高給付資金到賬速度；攻，則在保險公司內部被稱為“二次開發”，就是巧借分紅及推出新産品等方式進行二次營銷，以提高滿期業務的續保率或轉保率，以截留現金流出。

　　滬上一家壽險公司相關人士稱，根據以往幾次處理給付高峰的經驗，只要老保戶不急於用錢，經過工作人員的耐心宣傳和講解，很多保戶都樂意把這部分到期給付金留在保險公司。“但在今年，不利的外部環境，增加了續保或轉保的難度。”

　　上述人士口中所講的不利環境是，2011年“股債雙殺”致分紅險分紅水平下滑。每年的6月至7月，通常是分紅險上年紅利分配方案集中出爐期。分紅險的分紅水平主要取決於保險公司的實際經營成果，然而2011年資本市場低迷，直接導致保險公司投資收益出現下滑，從而拖累了分紅險的紅利分配。“這對勸説老保戶繼續將資金留在保險公司有一定影響。”

　　“監管部門在一定程度上贊同二次開發的良性方法，但在分紅險分紅水平下滑的現實下，確實增加了難度。”一位地方保監局人士建議説，保險公司應該針對滿期客戶開發適合的新産品，重點發展長期型業務而非短期型業務，以提高滿期業務的續保率，並同時在産品開發、續保優惠等方面給予特殊政策。

　　（上海證券報 黃蕾）