對於此輪反彈之後的行情演繹方式，華富量子生命力基金經理朱蓓接受中國證券報記者採訪時表示，基於量化模型給出的信號，對中長期A股市場表示樂觀，但短期內市場調整的風險正在增大。

　　與傳統的定性投資不同，華富量子生命力基金採用量化投資策略進行“擇時”與“選股”操作。無論是“擇時”還是“選股”，均有一系列模型相互補充、互為印證。

　　朱蓓表示，從中長期擇時模型來看，該模型自2010年以來一直未曾發出過看漲信號，但今年以來卻給出了相對積極的判斷。雖然不能説市場已完全轉變趨勢，但比較確定的是，市場已處於熊市的後半段或者説底部區域。如果沒有這一波反彈行情，下半年也將會有一波像樣的反彈行情，並且反彈持續的力度會遠超過2010年和2011年。因此，對於中長期市場表現，朱蓓持較為樂觀的態度。

　　朱蓓進一步指出，從短期來看，在這波時間和空間上都超過此前市場預期的反彈之後，技術上已經出現超買跡象，有可能會出現回調。從短期擇時模型給出的信號來看，目前已由前期的“綠燈”轉為“黃燈”警戒狀態。因此，需要密切關注市場會否出現進一步的變化。值得注意的是，市場很可能需要橫盤整理一段時間或者下探之後才能繼續上行。

　　朱蓓還表示，目前市場呈現出主題、行業迅速輪動的風格特徵，因此適宜提高策略得分散度。在目前的選股模型體系中，一共有五、六個模型相互配合，既有對增長率、現金流等公司基本面指標的篩查，也有對成交量、價格走勢等市場數據的考察。

　　朱蓓認為，正如“不能把所有的雞蛋放在同一個籃子裏”，量化選股也不能依賴單一模型，這一方面可以分散風險，另一方面在特定的市場狀況下也可以採用特定的模型，比如上市公司年報集中發佈前就可以採取高送轉、高分紅等預測模型篩選投資標的。

　　(來源:中國證券報)