過去兩年，創業板的成長得到普遍肯定和廣泛支持，但創業板作為一個新生事物，設立時間短，也面臨著“一股獨大”、誠信規範意識薄弱、內控有待加強等問題。對此，兩年來監管“繩索”不斷收緊，嚴格監管超募資金的使用，強化董監高股份減持管理，強化保薦責任等，根據創業板公司特點建立了上市公司監管制度體系。

　　預防為主

　　創業板市場有著自身的結構特點和風險特徵。創業板94.7%的公司為民營企業，“一股獨大”的現象比較普遍，誠信意識和規範意識還比較薄弱，公司內部控制還有待加強，公司治理結構還需要完善。同時，創業板公司經營規模普遍較小、抗風險能力較弱，部分公司存在産品單一、客戶依賴、科技含量不高、轉嫁成本能力不夠的問題，創業板上市公司的質量還有待提高。

　　針對上述問題，監管部門以強化預防為主，加強培訓，促使上市公司董事、監事、高管及其控股股東、實際控制人時時刻刻明確自身承擔的責任和義務，強化其誠信意識和規範意識。兩年來，創業板沒有發生嚴重的違法違規事件。

　　加強監管

　　針對創業板公司出現的超募問題，深交所發文明確超募資金適用範圍，並對超募資金的存放和使用提出了基本要求，對超募資金的使用程序做了明確規定。自2011年以來創業板超募現象已有所緩解。

　　通過嚴格監管，創業板八成以上的公司對全部或部分超募資金做出了使用安排。截至2011年9月30日，創業板公司已經使用了36.50%計劃內募集資金，26.70%超募資金得到有效使用。在此期間，創業板沒有發生因募集資金使用被公開譴責或通報批評的事件。

　　深交所還積極強化董監高股份減持管理，制定了延長上市後一年內離職的董事、監事和高級管理人員持有股份的鎖定期，並鼓勵上市公司董事、監事和高級管理人員自願追加延長鎖定期以及設定最低減持價格等措施。截至2011年12月30日，創業板離職高管共計561人，其中大部分離職高管並不持有本公司股份，只有76人減持股份，佔離職高管總數的13.55%。

　　此外，2011年4月，創業板向社會公佈了《創業板上市公司公開譴責標準》，明確和規範了創業板上市公司公開譴責的認定標準，進一步健全和完善了紀律處分自律監管執法機制。

　　為合理配置監管資源，有效防範和化解市場風險，按照深交所分類監管的思路，創業板挑選了20家公司參加“信息披露直通車”試點。創業板積極組織專門培訓，修改業務系統。通過試點，進一步促進上市公司樹立市場化運作理念，強化上市公司的披露責任，促使信息披露義務主體歸位盡責，為建立有創業板特色的信息披露制度奠定基礎。

　　為了提高保薦機構持續督導的工作質量，創業板和中小板在部分保薦機構推行設立首發上市公司持續督導專員制度試點，每家公司指定1名持續督導專員，專職協助保薦代表人做好持續督導工作。記者 蔡宗琦