公司塑料安瓿自動生産線于2009年研製生産成功。國外市場塑料安瓿包材已經廣泛替代玻璃包材，其中在歐美發達國家，塑料安瓿的使用率超過70％。因為塑料安瓿注射劑在安全性和毛利率方面較玻璃安瓿均有明顯優勢。我國已有廠家開始推動塑料安瓿包材在藥監局的審批，其中科倫藥業（002422）和成都普什認證進度領先。平安證券預計2012年上半年可以獲得補充生産批件。國內市場塑料安瓿對玻璃産品的替代是大概率事件，由於國內僅有千山藥機（300216）能生産塑料安瓿自動生産線，且産品性能達到國際先進水平而價格相對進口生産線有65％左右的優勢。公司能在競爭對手推出相關産品之前搶佔市場份額，成為安瓿生産線升級的最大受益者。

　　利用超募資金進行外延收購，進入凍幹和固體製劑領域。公司使用4800萬超募資金與上海遠東制藥機械有限公司成立合資公司，佔80％的股份，上海遠東將把小水針和凍幹機業務全部轉入新設合資公司。上海遠東凍幹機業務國內市場份額接近6％，産品具備較強的競爭力。平安證券預計合資公司2012年營業收入為7000萬元左右，凈利潤約為700萬元，收購完成後將增厚公司EPS約0.08元。另外，公司擬收購國藥龍立科技有限公司100％的股權，國藥龍立是國內固體製劑生産線和壓片機的龍頭企業，收購完成後公司將進一步擴大在國內制藥裝備領域的競爭優勢。

　　平安證券預計公司2011-2013年EPS分別為0.84元、1.25元和1.65元，對應PE分別為31.5倍、21.1倍和16.0倍，看好公司國內獨家的塑料安瓿生産線在升級替代過程中的高速增長和通過在相關領域擴充産品線的協同效應，給予公司“推薦”評級。

　　(來源:中國證券報)