野村控股株式會社董事長氏家純一發言

野村控股株式會社董事長氏家純一發言

    首先我想感謝論壇的主辦方和承辦方給我這個機會今天在這裡發言。

    我認為大家都認識到，現在我們緊迫的任務就是解決那些對系統來説非常重要的金融機構所存在的問題。現在大家已經認清，目前我們所看到的系統性風險並不僅僅是結算的風險，或者是銀行擠兌的問題。有人曾經跟我説，我們可能信仰上帝，但我們信不過自己的交易對象。

    流動性趨於枯竭，資産只能靠大幅降價才能賣得出去。也有人問，在這個過程中，我們還能信什麼？是市場，還是通行的模式？日本在應對上世紀90年代金融危機時，由於出手太慢，遭到了許多批評。我同意當時政府沒有採取行動，但同時我想指出，日本在避免創造更多的系統性風險方面是非常謹慎的。我可以舉一兩個例子，比如説1997年日本第四大證券公司——山一證券在全球都有業務，當時山一證券陷入了一場危機，但是管理方並沒有允許這個公司違背其合作方所簽訂的眾多的協議和合同。相反，日本的銀行向山一證券提供貸款，讓他們能夠履行在日本和海外所簽署的一些合同交易承諾。在1998年秋天時，在日本的長崎信貸銀行，LTCB也出現了自己的危機，當時反對黨説這個銀行應該被清算，而且不能用政府的資金，LTCB擁有大概22萬億日元的櫃臺交易衍生品，這些衍生品合同是與世界上130個外國金融機構所簽署的合同。為此，政府專門設立了一項法案，來解決有關的問題。

    我們知道，現在我們面臨的這場危機要比日本在90年代面臨的危機更為複雜。現在一些大型全球金融機構都陷入了危機當中。為此，我們為解決那些對系統來説相當重要的金融機構所面臨的問題，一定要重建監管框架。不同的監管要求應該適用於不同類型的企業，應該考慮到這些企業所帶來的系統性風險的水平。要建立真正合理、有效的監管機構，特別是在全球範圍內實現這些機構的建立，確實是一個重大的挑戰。

    下個月20國集團將在倫敦召開峰會，我不知道20國集團的討論將在多大程度上具體提出問題的具體方案，但我有點擔心就是最近有一些高級別的會議所出現的討論，以及其討論所産生的成果問題。有一些國家説，應該加大政府財政刺激方案的力度，比如説，將財政刺激方案的資金達到平均國內生産總值的2%，有一些人，可能更強調對金融體系進行再次監管的改革。

    我認為，我們現在應該採取措施，在這兩個方面同時下手。20國集團會議應該進一步澄清到底誰應該承擔全球金融監管的這一職責，是國際清算銀行，還是國際貨幣基金組織，還是金融穩定論壇或者其他的什麼機構。

    目前國際金融機構所發揮的作用比任何時候都重要，但是同時我們看到，對這些金融機構來説，他們的作用和管理所進行的監管和有關達成的共識也嚴重缺失。因此我想強調，跟巴塞爾所不同的是我們不可能用十年的時間才建立這一全球金融監管體系，必須現在就開始動手，謝謝。

責編：陳曦霞