美國金融颶風吹襲全球 災難比1929年更深重

　　危機比1929還要深重！更可怕的是，危機開始蔓延實體經濟。專家説，美政府救市堪比羅斯福新政

　　華爾街，這個多少金融精英的至高理想，這條紐約曼哈頓的“夢之街”，如今正在一場愈刮愈烈的金融風暴中走向風雨飄搖。

　　這些天，幾乎每個時間段，抱著紙箱、拖著行李走向街頭尋找出租車的前華爾街僱員們可謂絡繹不絕，他們的臉上帶著難以置信、失望和麻木的複雜表情。也許，以後的某個時間，他們還會回來。但現在，他們是真正離開了。因為他們失去了在這裡的工作。

　　還會有越來越多的人走出華爾街。雷曼的2.9萬名員工基本會被解雇，美林證券和美國銀行也計劃裁員2萬人，貝爾斯登也已解雇大批人員。

　　只是短短十數天，貝爾斯登倒了，雷曼破産了，美林賣給了美國銀行，房利美和房地美、AIG（美國國際集團）由政府接管……這些曾經在美國歷史甚至是全球金融史上留下赫赫威名的金融機構，像沙築的城堡般瞬間傾塌。

　　風暴仍在蔓延，並有席捲全球之勢。引發這場金融颶風的導火索，只是簡單的兩個字———“次貸”。

　　美國“百年老店”連塌 實體經濟也難倖免 各國股市紛紛暴跌

　　危機蔓延，下一個倒下的是誰

　　不管是用“十級大地震”還是用“金融風暴”這樣的詞彙來修飾此次危機似乎都不為過，就連一向謹言慎行的美國聯邦儲備委員會前主席艾倫格林斯潘都忍不住在幾天前發表評論稱：美國正陷於“百年一遇”的金融危機中，這場危機引發經濟衰退的可能性正在增大。

　　事實也正在向這個方向發展。

　　百年名牌一朝迅速吞沒

　　從五個月前，美國第二大次級抵押貸款公司新世紀金融(New Century Financial Corp)的破産開始，一個個與次貸有直接或間接關係的金融機構開始面臨危機，有的獲得美國政府援手免於破産，有的尋找收購方將自己賣出，最慘的莫過於那些既沒有獲得救助又沒被買家看上的機構，最終難逃破産命運。

　　與新世紀同期倒下的，就有超過30家的美國次級抵押貸款公司。隨後不久，美國第五大投行貝爾斯登情況惡化，旗下兩隻對衝基金瀕臨瓦解的消息讓全球股市再度陷入大跌，形成股災。到了2008年4月，美聯儲正式批准摩根大通收購貝爾斯登旗下的銀行和信託部門。儘管這是美聯儲的一個救市之舉，但同時也宣告了這間擁有85年曆史的世界500強企業的真正瓦解，並拉開了多米諾骨牌的序曲。隨後數月，接力棒相繼傳給了房利美和房地美、雷曼兄弟、美林證券、美國國際集團（AIG）……就連碩果僅存的兩大投行摩根士丹利和高盛也陷入困境，進退維谷。

　　深重危機正向全球蔓延

　　再下一棒，又會是誰？

　　沒有人知道，因為涉及次貸的機構太多，出現問題的可能性也實在太多。“目前有100多家美國金融機構仍處於高風險狀態，就看他們扛不扛得過去。”中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍教授稱。格林斯潘則表示，將有更多大型金融機構在這場危機中倒下。

　　危機還不僅僅在美國上演，更迅速波及全球所有重要金融市場。最明顯的體現便是各國股市暴跌。上週三美股大幅下跌，道指創近三年來新低；俄羅斯股市遭遇10年來最大單日跌幅被迫緊急停牌；韓國股市暫停交易；日經指數創三年新低；歐股連跌四日……就連素來一枝獨秀的中國股市，也從去年的書寫股壇神話到今年的領跌全球，市值蒸發近2/3。

　　由於次貸被打包成漂亮的抵押債券，向來自全球的投資者發售，陷入其中的各國金融機構越來越多。英國第五大抵押貸款機構北岩銀行在危機集中爆發後遭遇擠提，僅9月12日一天，儲戶們就從該行提走了大約10億英鎊（約合20億美元），導致其股價當天急劇下跌24%。而擠提就是因為北岩銀行購買了美國次級抵押債券。

　　中國的金融機構也未能倖免于難，雷曼兄弟破産後，建行、中行、工行、招行等7家銀行相繼爆出持有雷曼債券，資金合計高達7.2164億美元。國內老牌基金公司華安基金旗下的華安國際配置基金因為牽涉雷曼兄弟而面臨清盤。儘管各大銀行陸續表示已做好充足計提減值準備，但具體損失數據仍是未知。

　　美國哈佛大學一位經濟學家則表示：次貸中的三成債券都跑到了亞洲國家，接下來亞洲也很可能爆出越來越多的與次貸相關的損失。

　　毒瘤開始侵蝕實體經濟

　　更可怕的是，危機還開始向實體經濟蔓延。雷曼兄弟的破産保護就影響了一些IT公司的直接業務，生産黑莓手機的RIM公司十分痛苦，因為投行一直是他們的重要客戶群；金融信息供應商彭博社則註定會失去大量註冊用戶———華爾街交易員，這將給他們帶來立竿見影的損失；而美國銀行對美林證券的收購將整合雙方的基礎設施，一旦這兩家公司合併，思科大單將減少。就連IBM、惠普、Sun等巨頭也已感受到了壓力。上周，美國市場分析機構Forrester發佈了一份對高級IT管理人員的調查，調查顯示，43%的公司計劃削減它們在IT領域的開支。而金融領域的情況更糟，其中49%的受訪公司表示將會削減預算。然而，金融業佔美國IT支出的18%，整個華爾街的公司就佔美國IT支出的6%-8%，是IT行業最大的細分市場。花旗分析師出具的數字更為直觀———軟體業約10%-30%的收入來自於金融領域。

　　從以上數據看，次貸危機，已不僅僅是一種金融衍生品的危機，它更像一顆毒瘤，正一步步侵蝕著其他那些看上去還算健康的經濟領域。對此，《貨幣戰爭》作者、宏源證券投資銀行結構融資部總經理宋鴻兵此前明確指出，美國次貸危機已結束，現在進入的是第二階段，即信用違約危機，這已形成金融大海嘯，最終危機將演變為全球性貨幣危機。