證監會發審委明日將召開發審會審核中國農業銀行的IPO（新股發行）申請（業內簡稱上會）。最新消息顯示,農行此次通過A+H方式,實現在上海和香港兩地同時上市,融資總額在1000—1560億元之間。將是今年全球最大的IPO案。

　　發股:不超過500億股

　　根據招股説明書,農行此次IPO將採取A+H股同步進行,發行價一致。A股方面,若不考慮A股發行的超額配售選擇權（即綠鞋機制）,農行擬發行222.35億股;若啟動“綠鞋”機制,將擬發255.7億股。H股方面,擬發254億股。

　　A股和H股發行後,若不行使超額配售選擇權,農行總股本3176.5億股;若全額行使超額配售選擇權,則總股本3247.9億股。

　　截至2010年一季度末,農行股東權益為3703億元,總股本2600億股。如此測算,截至2010年一季度末,農行每股凈資産為1.424元。

　　發行價:不低於1.5倍PB

　　農行上市,將融資的更多份額放在了香港,H股融資額將高於A股。目前市場普遍分析,農行本次定價不會低於1.5倍PB（市凈率）,2倍PB是市場能夠接受的極限;以2010年一季度末的數據,考慮到“綠鞋”行使與否,農行IPO融資額大約在1000億元~1560億元之間。若農行以1.6倍PB定價,考慮是否行使“綠鞋”機制,農行此次融資規模在1085億~1246億元之間,即160億~183億美元。農行在A股融資可能在506億~581億元之間。

　　傳言:大股東不著急

　　有媒體昨日報道,農行的兩大股東匯金公司和財政部對農行目前急於上市持保留態度:為什麼那麼急呢？

　　匯金高層建言:“不用那麼急吧？”另一大股東財政部方面也認為:“可以推遲上市”。不過,兩方大股東都表示,何時上市的決定權由農行管理層掌握。

　　農行高管則稱“不能不急”。農行方面透露,非常珍惜來之不易的上市契機,當其他銀行已經上市數年並走向再融資之際,農行沒有道理不思進取。

責編：龐帥