最近，受歐債危機影響，美元反彈，大宗商品轉而暴跌，大宗商品的頹勢也拖累了銀行理財産品，而近期到期的一款平安銀行挂鉤石油的理財産品，由於石油價格並未達到設定的觸發條件，到6月9日到期時，收益為"零"。最近，有部分銀行又新發了挂鉤大宗商品的理財産品，按照目前的市場走勢，此類産品獲得高收益的條件和難度正在增加。

　　平安銀行挂鉤石油産品"零收益"

　　2011年6月3日，平安銀行曾發行了一款挂鉤"西德克薩斯輕質原油期貨價格"的結構性理財産品，即"智盈理財1058-挂鉤大宗商品7期理財計劃"，于2012年6月11日到期，産品收益為0。

　　按照産品設計，該産品為保本浮動收益型，理財期限為367天。按照約定，當挂鉤的西德克薩斯輕質原油期貨價格(以下簡稱期貨價格)價格上漲至起始價格(2011年6月10日當時的價格為99.29美元)為125%，即達到觸發條件，可以拿到5%的年化收益。而觀察期內，期貨價格未達到觸發水平，到期年化收益率為到期那天相對於一年前起始日開始的價格漲幅來計算。

　　不過遺憾的是，該産品到期後，2012年6月6日的期貨價格為84.29美元，相對於起始價格99.29美元跌了15.1%，即漲幅為-15.1%，並且在觀察期內期貨價格未曾大於或等於觸發水平，所以根據産品結構計算到期收益率為0。

　　儘量選保本産品不必提前贖回

　　不過也並非所有理財産品在大宗商品跌時就虧錢，漲就賺錢，關鍵是産品的設計結構。以匯豐銀行之前發行過的美元黃金挂鉤結構性理財産品，其在運行的第一個季度就面臨金價漲得太多的煩惱。

　　按照匯豐的産品設定，金價的目標區域為期初金價+/-160美元。雖然該行未披露期初金價，然而在該産品銷售期截止日後的第一個工作日(2月21日)，當日現貨黃金收盤價1406.3美元/盎司，以此計算，該産品挂鉤標的黃金的目標區域大約為1246.3美元/盎司至1566.3美元/盎司，而近期現貨黃金最高曾達到1577.05美元/盎司，這已突破該産品設定的目標區域。按照産品説明書要求，突破目標區域後該産品當季的潛在收益率為零。那麼在第一個觀察期該産品的收益很可能為零。

　　由此可見，挂鉤條件才是最後獲得收益的關鍵因素。

　　一般來説，選擇結構類産品應關注4個方面：首先，要看清産品標的是什麼。其次，要根據對未來標的價格變化預期選擇不同産品，如果預測標的價格有上漲空間，可選擇看漲型；預測標的價格未來會産生波動，可選擇區間波動型；預測價格波動較為劇烈，則可選擇漲跌雙贏型。第三，要關注産品投資期限。第四，選擇合適的投資幣種。

　　一般這類理財産品多為保本型，對於投資者而言，最差的情況就是到期收益率為零，投資者不必在市場波動時出於恐慌心態而提前贖回，這樣反而可能出現虧損。