年內4次上調存準金 選保險産品應對“緊縮”

　　4月6日剛剛宣佈加息，央行本週再次上調存款準備金率，今年以來，央行以每月一次的頻率，在過去一季度裏先後三次上調存款準備金率。如此高頻率的調整，反映出了目前通貨膨脹的壓力仍然不減。處在一個“漲價”時代中，究竟什麼樣的保險産品才能讓自己的財富也跟上“漲價”的步伐，避免財富縮水呢？

　　分紅險

　　收益穩健 抗脹能力強

　　去年來進入加息通道，分紅險的收益也“水漲船高”，這也使得分紅險受到市場熱捧。

　　“去年我的分紅險收益超過了4%。 ”投資者周女士表示，雖然已經好幾次加息了，但目前銀行的定存利率，還是沒有她的分紅險收益高。對此，保險分析師表示，分紅險産品除了固定收益外還有分紅收益，分紅險産品主要投資于與利率相關的産品，如債券、銀行協議存款、大型基建項目等，投資風格較為穩健。通脹預期下，加息會使保險公司的投資收益率提高，這也可能進一步推高分紅險的分紅率。

　　分析師表示，每次加息後，保險公司的大額協議存款利率跟著上調、債券收益也會走高，這意味著分紅險的收益也會增加。從分紅險的年度收益看，目前保險業整體的分紅收益水平基本保持在3.5%至5%，個別優秀的公司更高，甚至達到7%以上。

　　另一方面，各家保險公司也將分紅險作為了主推産品，如中國平安今年重磅推出的金裕人生、新華人壽的好利連連、中國人壽的福滿一生、太保壽險的至尊安享均是分紅型産品。同時，保險公司紛紛升級旗下分紅險産品，將産品與銀行利率實時挂鉤，從而實現收益“息漲隨漲”。

　　投保建議：

　　保險專家提醒投資者，分紅險雖然分紅收益會隨息而動，但分紅險的分紅是以每個會計年度來計算的，所以需要更長的時間才能顯現出加息的效果。另一方面，如果保險公司沒有盈餘，分紅險也就沒有紅利可分。

　　因此，分紅險收益率雖然可抵禦通脹，但其本身仍是一款保險産品，仍是一種消費品。此外，分紅險的收益雖然比較穩健，但變現能力較差。因此，投資者購買分紅險，通常合理配置不應高於家庭可支配資産的20%~30%。

　　萬能險

　　收益不敵5年定存 不可輕易退保

　　“銀行都加息了，怎麼我的萬能險收益率反而下調了，我是不是應該退保呢？ ”陳先生表示，就在銀行上調利息的前一週，他買的一款萬能險産品剛剛公佈3月萬能險利率公告，將個人及銀保萬能險年化利率均下調0.125%，從2月的4%下調至3.875%。

　　據了解，目前市場上，大部分保險公司的萬能險結算利率均低於5%，在4%上下徘徊。相比之下，本次加息後，5年期定期存款利率已經達到了5.25%。顯而易見，絕大部分萬能險産品在收益率上沒有跑贏5年期定期存款。

　　在加息後預期結算利率提高的前提下，有些保險公司的萬能險結算利率卻不升反降，這也造成了部分投資者想要退保的情況。對此，保險公司表示，萬能險結算利率的調整屬於正常的短期波動。央行加息後，市場結算利率可能會出現一定程度上升，公司將會根據實際情況對結算利率進行調整。

　　保險專家則表示，雖然前期有部分萬能險結算利率有所下調，這可能是因為保險公司經營受市場波動影響，造成的收益下降，這並不影響加息對萬能險收益帶來的利好作用。同時，由於萬能險的結算利率是每月公佈一次的，所以，一般加息後萬能險 “隨息浮動”的效果最為明顯。

　　對於退保是否合算，保險專家表示，如果就因為短期收益不理想而選擇退保的話，可能並不一定划算。因為退保並非全額退款，保險公司會根據投保人的投保時間長短來扣除一定費用，反而得不償失。某些情況下，退保導致的損失可能要大於銀行存款利率提升帶來的收益。

　　投保建議：

　　保險專家表示，保險的最大功能在於保障，保險産品內都含一定比例的意外保障，這是銀行定存所不具備的優勢。在購買和安排家庭人身保險的時候，一定要以保險保障功能為重，而不要過於重視保險的儲蓄功能。不能簡單地將保險産品同其他金融産品相比較，保險的主要功能是保障而不是投資，這是其他理財産品所不能替代的。不管面對什麼情況，不要輕易退保。一般情況下，只要對家庭經濟支出不至於造成壓力，不管是加息還是其他情況，還是選擇繼續持有為好。

　　（新聞晚報 熙礫 李瞻）