比五糧液更“暴利”的切割絲

　　《紅週刊》特約作者 籍承

　　《紅週刊》：近期大多數投資者都陷入賺指數賠錢的尷尬境地。

　　文琳：指數上漲的時候都賺不到錢，難道還幻想指數下跌時能賺錢？最近最好的操作方法是休息。

　　《紅週刊》：你休息了，欄目不能休，借休息的機會，從季報中給大家選一家好的公司。

　　文琳：一季度大幅預增的恒星科技挺有看頭。

　　《紅週刊》：這股大家都熟悉，去年8月時你強烈看好，如今股價已有一倍漲幅。

　　文琳：公司的基本面正在發生翻天覆地的變化，當然繼續看好，還記得當初為什麼看好恒星科技嗎？

　　《紅週刊》：當然記得，當時你通過一則招聘廣告，推斷公司隱藏了“暴利”的多晶硅切割絲項目。

　　文琳：沒錯，當初看好的就是公司的多晶硅切割絲項目，不過現在的情況和去年8月的時候有些不同。

　　最大的不同是去年8月的時候對恒星科技上馬多晶硅切割絲項目還只是猜測，而目前公司的多晶硅切割絲産品已經開始銷售了。

　　《紅週刊》：怎麼會這麼快？

　　文琳：恒星科技首次披露擬投資“超精細鋼絲”項目(即多晶硅切割絲)是在2010年9月，而年報中已經出現了2124.6萬元的多晶硅切割絲産品收入。而最吸引人眼球的是該項收入的毛利率高達49.14%。年報同時顯示，該項目稅後利潤約690萬元，即銷售凈利率竟高達32%以上。

　　《紅週刊》：銷售凈利率32%以上是一個什麼樣的概念？

　　文琳：高檔酒算得上暴利行業，2010年洋河股份的銷售凈利率不過30%，五糧液的銷售凈利率是29%，均未達到32%，你説恒星科技的多晶硅切割絲的前景是不是很值得期待？

　　《紅週刊》：銷售凈利率超過洋河、五糧液，確實很厲害。可惜，就是收入少了點。

　　文琳：對於一個當年9月才開工、到年底項目進度僅完成了38.43%的項目而言，2124.6萬元的收入已經不少了，等這5000噸多晶硅切割絲項目全部完工，業績大增是必然的了。而更關鍵的我還沒説。

　　《紅週刊》：更關鍵的是什麼？

　　文琳：其實恒星科技的多晶硅切割絲項目不僅僅只是5000噸的項目，2010年年底的時候公司還公告計劃再新增15000噸的多晶硅切割絲産能，如果這20000噸全部投産，公司未來的業績可想而知。

　　《紅週刊》：我還是覺得很奇怪，恒星科技去年9月才公佈投資5000噸多晶硅切割絲項目，怎麼年底就已經部分投産了，為什麼項目建設的速度會這麼快？如此暴利的項目，其他企業如果也快速投資進來怎麼辦？

　　文琳：這個不用擔心，項目進展快是因為公司“早有預謀”，很早之前恒星科技曾經鉅資投入過一個年産2萬噸高等級子午輪胎用鋼簾線項目。

　　《紅週刊》：輪胎用鋼簾線和多晶硅切割絲有什麼關係呢？

　　文琳：超精細鋼絲是鋼簾線的延伸産品，由高線盤條深加工而成。別忘了恒星科技的多晶硅切割絲項目合計産能是2萬噸，公司的輪胎用鋼簾線項目産能恰恰也是2萬噸，與其説是巧合，不如説是早有預謀。

　　《紅週刊》：這麼好的項目，公司為何之前要“藏起來”，用輪胎用鋼簾線“偽裝”？

　　文琳：出奇制勝，搶佔市場先機。

　　《紅週刊》：張彤最近看年報季報有沒有發現特別的板塊。

　　張彤：一季報預增的上市公司之中，商業類的比較多，例如合肥百貨、新華都、永輝超市、友阿股份等，這是一個值得關注的信號。

　　《紅週刊》：個股方面下周有什麼好的建議。

　　張彤：週五上證指數盤中創出近五個月以來的新高，但是你有沒有發現很多股票股價接近或已經創出近五個月以來的新低。

　　《紅週刊》：你的意思是關注超跌的公司？

　　張彤：説對了一半，但不全對，正確的是關注超跌且基本面繼續向好的公司。例如永太科技，一季度公司預增50%~70%。

　　《紅週刊》：我算了一下，就算增長70%，公司一季度每股收益也不過0.15元，這和公司股價的高定位不相符。

　　張彤：業績目前確實低了些，不過公司預增公告裏一句話值得關注：“公司60噸西他列汀側鏈和81噸TFT液晶系列産品已分別於2010年11月和2011年2月開始試生産。”TFT液晶材料是什麼這期暫且不説，近期切記大盤風險。