兩保本基金PK 匯添富保本基金更保本

　　保本基金的發行熱潮已然來襲，近期，建信保本和匯添富保本兩隻保本基金幾乎同時發行，接踵成立，這在基金史上是很少見的。因此，關於它們的對比也最多，“誰更有投資價值”當然是最熱的話題。

　　首發規模PK

　　建信保本基金髮行于去年12月20日，成立於今年1月18日，首發募集規模約為31.25億元。匯添富保本基金髮行於今年1月4日，成立於1月26日，首發募集資金規模為25.06億元。兩者均為保本混合型基金，當時的發行規模上限均定為50億元。相比之下，前者的首發規模更大，似乎第一印象更好。

　　策略風格PK

　　兩隻基金的資産配置相同，股票、權證等風險資産不高於40%；債券、貨幣市場工具等安全資産不低於60%，其中基金保留的現金以及投資于到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於5%。

　　投資策略上，前者是按照恒定比例組合保險策略將資産配置於安全資産與風險資産；後者採用價值線提升策略，可幫助收益“落袋為安”。

　　申贖費用PK

　　目前，兩隻基金均已進入封閉期，申購、贖回費率的上限均分別為1.2%和2%。有所不同的是若申購金額在500萬元(含)以上，1000萬元以下，建信保本的申購費率為1000元/筆，而匯添富保本的申購費率則為0.4%。以900萬元申購金額計算，建信保本只要1000元，匯添富保本卻需3.6萬元，差別很大。而贖回費率方面，持有期限一年以上，1.5年以下，建信保本為1.6%，匯添富保本為2%；但若持有1.5年(含)以上，3年以下，建信保本費率為1.2%-1.6%，而匯添富則降為1%。

　　保本情況PK

　　兩隻基金的保本週期均為3年。不同的是，建信保本3年後將繼續存續並進入下一個保本週期。也就是説，認購該基金，3年後的收益大於等於本金，其對在保本週期內申購的基金或轉入的基金份額不保本，屬於低收益和低風險品種。匯添富保本基金不同，不僅為認購並持有3年到期的投資者提供了本金保證，也提供了認購費的保本，在第一個保本期結束以後，如果不轉入下一個保本期，則轉為一個普通的債券型基金，轉型以後的基金投資于固定收益類資産的比例不低於80%，其風險遠低於普通股票型基金或混合型基金。

　　管理人PK

　　建信保本基金經理黎穎芳，證券從業8年。曾就職于大成基金。2005年11月加入建信基金研究部，先後擔任債券研究員、高級債券研究員和基金經理助理等，其管理的建信增利債券至今任職回報率為18.92%。

　　匯添富保本基金經理陸文磊，7年證券行業研究與投資管理經驗，曾任申銀萬國證券研究所宏觀經濟、固定收益資深高級分析師。2007年8月加入匯添富基金，任固定收益高級經理。其管理的匯添富增強收益債基至今任職回報率為18.21%。

　　結論

　　綜合上述對比內容，從兩隻保本基金申贖費率及公司以往業績看，建信保本基金略勝一籌。但若從保守、穩妥、收益角度出發，匯添富保本基金更為合適一些。不過相較于偏債基金而言，其在保本週期後才能獲得較佳的超額收益，對投資者投資週期提出了更高要求。

　　商報記者 王丹/文

　　代小傑/製表