[老左來了]把握特鋼行業投資機會(2010.12.10)

    主持人：左安龍
    嘉賓：黃東升 國都證券註冊分析師
    朱斌 同信證券註冊分析師
    今日關注1：今日上漲背後動能
    今日關注2：關注汽車行業未來投資機會
    今日關注3：把握特鋼行業投資機會

    今日關注1：今日上漲背後動能
    黃東升：今日上漲屬利空壓力消化
    黃東升（國都證券註冊分析師）：今天這個上漲應該是在之前市場預期之外，之前認為市場可能會走出一個挖坑行情，挖坑行情其實也是看好的，挖坑行情就是快速下跌馬上又升起來，實際上來看的話，其實走得整體不錯，昨天的下跌在盤面上來看，其實就是幾個權重股控制盤面，比如裏邊中石油，中石油昨天跌了兩個點，對指數有往下拖累作用，其實這種人為操作也好，或者市場中這種刻意行為來通過某幾隻股票造成利空，誘空也好，這種情況還相對是比較明顯的，今天經濟工作會議召開之際，也就是之前壓抑市場這麼長時間的貨幣政策收緊的預期，壓制了一兩個月，市場調整的原因可能很快就壓兌現了，今天、明天就要出結果，到底貨幣政策收縮到什麼程度，具體量化包括N82的增速都將最終敲定，是否加息也將最終敲定，所以在利空因素馬上就要釋放的時候，這種壓抑了這麼長時間的權重股開始爆發了，像銀行、保險這種股票漲的比較多，我們這邊其實認為，像這種一些利空因素，壓抑市場的一些利空因素，包括貨幣政策收緊，包括加息因素，加息其實對於市場來説，我認為對於指數來説，正面作用偏大，因為加息對銀行主要權重股都是利好，今天來看，如果今天加息，相信下周可能指數就出一個上升的行情，所以我認為市場在這個位置，往下基本上沒空間，往上一個上漲有可能近期內將從事升勢。
 
    今日關注2：關注汽車行業未來投資機會
 
    黃東升：這位投資者談了比較深刻的問題，他為什麼這樣講，他是以汽車為主的傳統的支柱行業，和目前現在談的最火熱的新興産業進行一個比例的關係，因為我們像房地産和汽車，是全球主要發達國家，包括我們國內主要一個支柱産業，而現在這兩年談的最多的就是一個新興産業，主要經濟要轉型，要發展節能環保低碳設備，所以這個談的比較多的情況下，之前的這種傳統支柱産業行業，是不是會逐步淡化，從盤面來看，主要權重藍籌股表現非常弱，其實不然，因為這個轉型不是三五年喊口號可以的，有可能會十年，甚至十年以上進行轉型，現在來看美國都有可能會重拾像汽車工業這樣的傳統支柱行業，所以以至於我們向管理層喊出來，明年要建1000萬套以上的保障性住房，一方面考慮民生，一方面考慮支柱行業，所以從這個角度來看，汽車、房地産這樣的支柱行業相對中長期是比較看好的，但是這個看好是對行業看好，結合我們盤面或者是。
    左安龍：某些個股。
    黃東升：股市投資來看，可能就有差別了，您看好行業，比如看好房地産，不一定要看好房地産主要開發商企業，有可能看好上遊，看好下游，上遊建築建材，下游電氣看好，對開發商來説，不一定看好，同樣這種道理來看汽車行業，汽車行業可能這些主要的做整車的汽車公司可能不一定看好，因為利潤確實非常低，競爭很激烈，到4S店買車幾乎不賺錢的，那就是靠售後服務和配件賺錢，這點來看，和汽車相關的一些上下游的企業可能更看好，包括這兩天談的比較多的，車聯網概念，這種品種都是值得投資者從上下游關注，比買整車更好。
  
    今日關注3：把握特鋼行業投資機會
    黃東升：從這兩天盤面已經反映出來，這兩天盤面漲的最好的就是高鐵行業，高鐵行業為什麼漲，就是因為國家曾經把它當成一個優先發展的新興産業來看，這個就有點奇怪了，鐵路建設應該是屬於最傳統的一個行業，竟把它當成新興行業，今天市場又説出來，像特鋼行業也被納入新興産業，所以提到新興産業概念可能發生一定變化。
    左安龍：特鋼的鋼鐵。
    黃東升：鋼跌裏邊也是納入新興産業。
    左安龍：高鐵把它作為新興産業，現在反過來能理解，因為它不是傳統鐵路，它還有很多高科技含量在裏面，不是一般國家能造出來的，所以它是新興産業，高端的新興行業，鋼鐵怎麼理解。
    黃東升：這次提的是特鋼，特鋼就是要有特別待遇了，它和傳統鋼不一樣，一般從歷史經驗來看，這些主要發展國家來看，都是當整個城鎮化，或者鋼鐵飽和度到一個非常高的程度上，整個特鋼將會迎來高速發展，或者黃金髮展的階段，現在來看，正處於，我們國內正處於這樣的階段，從傳統行業來看，不要把它一棒子打死，不要説鐵路就是傳統行業，鋼鐵就是傳統行業，傳統行業當中也會有一些高科技的技術，包括高速鐵路，包括鋼鐵行業特殊鋼鐵，這些品種也是當成新興行業來看，也是可以的。
    左安龍：鐵路剛才講了很多，我們前段時間講的比較多，中國南車，中國北車，等等講了很多，特別鋼鐵，在我們上市公司裏邊有多少。
    黃東升：特鋼其實不多，大概一共有五六家左右，其中質地比較優良的像大野特鋼，西寧特鋼，太鋼不銹。其他還有一些中小盤上的，那都有點不夠純正的，這三家是相對比較純正的，其中像大冶特鋼明顯和其他鋼鐵股走勢完全不一樣。
    左安龍：撫順特鋼好像有點波折。
    黃東升：它給的溢價應該比傳統鋼鐵高40%，50%以上，其他鋼鐵股可能給10倍到15倍，他就給到20倍市盈率上，所以這些品種當中還是應該是更看好大冶特鋼，它的整個基本面，成長性都是最好的。
    左安龍：那麼如果人要對特鋼感興趣，在投資策略上，你感到應該怎麼把握。
    黃東升：像剛才提到的幾個鋼鐵大家看到了，大冶特鋼最好，但是漲的確實有點多，剛剛提到的，一是國家支持這個行業，加上這個行業目前剛進入一個高速成長期，所以投資者對這個品種還是可以當中長線來配置的，相對短線來看，一旦收陰線，或者一撥調整，就可以放心買入。