30日股價最具爆發力的六大公司

　　上海佳豪：短期內重大合同將提升公司業績

　　子公司獲重大合同

　　公司公告，上海佳豪船舶工程設計股份有限公司全資子公司上海佳豪船舶科技發展有限公司與天津智海船務有限公司簽訂的2 份《6000HP 多功能供應船設計、監造、建造總承包合同》，合同金額分別為5960 萬元

　　、5960 萬元，合計為11920 萬元；合同期限為2010年11 月26日至2012 年2 月29日。

　　短期內重大合同將提升公司業績

　　2009 年公司營業收入為1.27 億元，此次合同金額為1.19 億元，合同執行後將大幅提升公司業績：據我們測算，該合同執行完畢後將提升公司每股收益(EPS)0.46元；根據合同執行情況，我們預計0.26 元計入2011 年業績、0.20 元計入2012年業績。

　　長期來看，重大合同意味著公司EPC 業務獲得突破

　　近年來，公司著重發展船舶工程總包業務(EPC)，前期，公司公告中標EPC 業務上海專用引航船的設計製造總承包合同(金額為1.476 億元)，公司此次又公佈中標1.19億元EPC業務，我們認為這是公司EPC業務獲得突破的標誌。

　　上調公司評級至買入

　　鋻於公司獲得重大合同對公司業績的影響，我們上調公司業績預測，預計公司2010年、2011 年、2010 年每股收益分別為0.76 元、1.35 元、1.72 元；給予2011 年40 倍市盈率，公司合理股價為54 元，較目前股價有較大的上升空間，提升公司投資評級至買入。

　　新華都：公司營業收入將穩步增長

　　1。事件

　　公司11月26日發佈公告，董事會表決通過了《福建新華都購物廣場股份有限公司首期股票期權激勵計劃(草案)(修訂稿)》等相關議案。

　　2。我們的分析與判斷

　　公司堅持區域集中化原則，做透、做大海峽西岸零售市場，在確保區域龍頭地位的同時，逐步進行跨區域發展。公司對管理層的股權激勵有助於公司在擴大經營規模的同時提升公司整體盈利水平。

　　(1)加快省內擴張，佈局貴州市場。公司2010年有望新開25-26家門店，營業收入增速預計將達到38-40%。我們認為公司2011年將堅持高速開店的戰略，預計新開約30家門店，營業收入增速將達到25-30%。在開店選址方面，公司採取在優勢區域密集開店的策略，2010年新開門店集中于泉州等地，門店位置相對較好，並逐步向縣和鎮下沉。公司首次佈局省外的貴陽和遵義市場不僅是貴州省消費能力最強的兩個區域，而且在當地沒有較強的競爭對手。我們預計公司將加速在貴州的佈局，儘快形成區域規模優勢。

　　(2)CPI推升同店增速和盈利能力。受益於CPI的上漲，公司同店增速由上半年的4%上升至6%。公司前三季度毛利率同比上升1.03%。我們預計2010年年底至2011年上半年CPI將繼續高企，這將對公司經營産生正面影響。同時隨著公司經營規模的擴大，公司對供應商的議價能力不斷增強，這將降低公司的採購成本。我們預計2011年公司毛利率將同比提升1.0-1.2%。由於新開門店投入及人工費用上漲，公司前三季度銷售費用率同比上升1.24%，這是凈利潤率下降的主要原因。雖然費用上升的趨勢短期內難以逆轉，我們預計2011年公司凈利潤率有望逐步回升，同比提高0.5-0.6%。

　　(3)股權激勵助推業績釋放。公司股權激勵方案中，第一次行權條件為2011年度主營業務收入較2009年度增長率達到或超過56.3%，凈利潤較2009年度增長率達到或超過96.2%。因此為達到行權標準，2009-2011年營業收入和凈利潤年複合增長率至少分別達到25%和40%。從目前的經營狀況來看，公司2010和2011年營業收入高成長較為確定，通過內部挖潛和費用控制提升盈利能力，公司完全有實力達到股權激勵的行權條件。

　　3。投資建議

　　隨著公司門店佈局的推進，公司營業收入將穩步增長，而公司對供應鏈的整合將提升整體盈利能力。股權激勵將成為公司業績釋放的催化劑，我們預計2010-2012年公司EPS分別為0.51元、0.88元和1.13元，維持對公司推薦。

　　張裕A：長期仍然有增長空間

　　張裕A前三季度收入、凈利潤分別為35.7、8.9億元，分別增長21%、23%，Eps1.69元，低於預期，單季收入增速僅為11%，低於我們之前的預期。

　　前三季度銷量增長7%多，高檔酒仍保持快速增長，解百納表現一般。

　　單季度公司總銷量與去年基本沒有什麼增長，但是高檔的愛斐堡單季度銷量仍然超過60%，累計銷量、收入增長都翻倍，卡斯特單季度銷量增長超過10%，但是解百納表現一般，單季度略降3%，主要是去年的基數較高，前三季度累計銷量仍超過12%。繼續跟蹤4季度的銷售情況，應該會比3季度好轉。

　　預計11年第和12年初公司新建的三個酒莊將陸續投産，産品進一步高檔化可以預期。公司9月底對部分禮品裝産品提價，在其他葡萄酒企業開始陸續提價的背景下，不排除公司提價的可能。

　　公司放棄購買恒生銀行股權的議案，涉及資金10.2億元。此部分資金完全可以用來更好的發展葡萄酒主業，或者收購海外酒莊等。

　　毛利率上升1.5個百分點，凈利率略升0.3個點。毛利率上升主要來自産品結構的進一步高檔化，銷售費用率比去年同期略升0.2個百分點，但是考慮到收入的大幅增加，公司認為今年的銷售費用額已經不低，預計4季度此支出不會抬高。管理費用控制較好。

　　繼續看好葡萄酒行業未來的銷售增長以及張裕的競爭優勢，略下調10、11年Eps至2.72、3.45元。短期估值存在壓力，但長期仍然有增長空間。觀察4季度銷售能否恢復預期，維持增持評級。

　　東港股份：有望一舉突破前期高點

　　摘要：公司是國內票據印刷業龍頭，今年順利完成增發，每股資本公積金較高，年報推出上市以來首個高送轉方案的預期強烈。

　　隨著年末歲月的臨近，中小盤股含著"高送轉"金鑰匙，悄然打開了財富之門。即使大盤處於弱勢震蕩中，具有高送轉預期的中小盤股仍顯得十分強勢。今日樂視網、南洋股份、經緯電材等中小盤股逆勢大漲，預示著高送轉概念之火正逐步蔓延。"高送轉"歷來是A股年報永恒的炒作主題，伴隨行情炒作的漸次深入，相關高送轉預期股有望走出一波主升浪行情。因此，建議關注東港股份(002117)，公司主營票據印刷業務，今年完成了增發，每股資本公積金較高，年報推出上市以來首個高送轉方案的概率較大。

　　年報高送轉預期強烈。

　　公司是國內最大的印刷媒體服務企業之一，已成為集安全票證印刷、防偽印刷、標簽印刷、數據處理、數碼印刷、彩色印刷、試卷印刷為一體的綜合性印刷企業集團。目前在銷售收入、生産線規模和市場佔有率均居全國首位。公司是中央國家機關政府採購中心等部委、系統和單位的票據定點印刷企業，連續6年成為中央國家機關定點印刷廠，是2009全運會唯一指定印刷服務供應商，訂單需求的持續旺盛。此外，公司擁有全套RFID系統解決方案優勢，逐步拓展RFID標簽、IC卡業務，將成為公司未來業績增長的又一爆發點。目前公司生産情況穩定，業績將保持穩步增長，預計2010年度歸屬於上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度為1.00% ~30.00%。

　　隨著年報推出的臨近，公司高送轉預期強烈。理由一，公司業績持續增長，股本較小，每股資本公積金高達4.6元，具備推出高送轉方案基礎；理由二，公司今年剛完成增發，更容易實施高送轉。增發是上市公司做大做強的途徑，那麼股本的擴張也有其必然性，因為高送轉就相當於增加公司的註冊資本。從動機上看，增發後，公司實施高送轉有利於更好回饋投資者；理由三，公司自2007年上市以來，一直未實施過高送轉，股本擴張的慾望進一步加強。公司09年凈利增逾兩成，雖然年報公司轉增股本落空，僅每10股派3元現金，但對於高速成長的公司來説，今年年報送轉的可能性大增。

　　增發項目助推成長。

　　募投項目將於2011年逐步貢獻業績。為了進一步提升盈利能力，公司公開增發不超過2000萬股募資3.45億元，投資三個項目，即個性化彩色印刷項目、智慧卡製造與個性化處理項目、綜合金融服務外包業務項目。公司今年完成了增發方案，增發項目建設年內將完成。此次增發增加了IC 卡和彩印項目，這些業務都是行業的未來發展方向，且大部分項目的客戶也是公司很熟悉的銀行，有利於未來業務的開拓。三個募投項目投産後，新産品的提供能夠滿足客戶在各個方面的需求，豐富公司的産品種類，預計可新增銷售收入4.07億元，凈利潤5500萬元，從2011年起逐步釋放，屆時盈利能力將得到大幅提升。

　　二級市場上，該股兩次回探60日均線均獲得較強支撐，表明資金控盤力較強。通過2個月的震蕩蓄勢後，做多籌碼得到積聚，均線指標進一步向好，5日均線上升勢頭強勁。在大盤持續疲軟的背景下，該股逆勢攀升，連續六日收陽，上攻慾望強烈，預計後市在高送轉預期的推波助瀾下有望一舉突破前期高點，走出一波主升浪行情，建議關注。

　　柳工：打造千億集團 機構資金青睞

　　日前，廣西柳工集團宣佈了"十二五"戰略規劃，到2015年，將實現集團銷售額1000億元，其中上市公司柳工(000528)的銷售額為500億元。中國工程機械協會會長祁俊上周透露，工程機械行業"十二五"規劃將於12月下旬出臺，無疑為板塊送上了一份政策利好預期。

　　柳工主要從事裝載機、挖掘機等工程機械及配件的生産、銷售及服務。公司近幾年每年開發近30個新産品和一批新技術研究成果，部分領域達到了國際先進水平。11月18日公司公佈了計劃以不超過4.1億元的價格收購波蘭HSW公司的工程機械業務後，還將建立東歐生産基地，拓展國際市場。

　　天相投顧預計，公司2010-2012年每股收益分別為2.40、2.83、3.26元，市盈率分別為12、10、9倍，維持"增持"評級。二級市場上看，11月24日柳工強勢漲停，成交席位上，機構資金大舉買入5億元，證明了其投資價值。

　　山河智慧：中線維持看多思路

　　基本面：公司創立於1999年，是一家以工程機械為主業的現代化製造型企業，位於湖南省長沙市國家級經濟技術開發區。在公司創始人中南大學教授、博士生導師何清華先生的帶領下，利用多年潛心研究的專利，短短數年便在樁工機械、挖掘機械、鑿岩設備三大門類裝備中成功開發出幾十個規格的具有自主知識産權的高性能、高品質工程機械産品，穩居國內第一線品牌位置，並逐步在自主研發、精益製造、誠信經營三方面形成了核心競爭力。公司在全國共設有20多個分支機構，一個覆蓋全國的營銷服務網絡已形成，公司工程機械産品暢銷大江南北，並批量出口發達國家。

　　市場面：公司2010年前三季度實現營業收入20.4億元，同比增長93.3%，歸屬母公司凈利潤1.6億元，同比增長144.0%。産品需求旺盛，收入高增長：3季度單季度公司實現收入5.85億元，同比增長58.9%，特別地，1-3季度公司累計銷售挖掘機超過3,600台，同比增長60%，市場份額穩定在2.8%。三項費用率顯著下降：前三季度營業費用率和管理費用率分別同比顯著下降2.0和0.6個百分點，體現為公司管理效率的提升。

　　價值研判：在二級市場中，該股整體維持穩健上升通道中，近期已近接近高點區域後期向上衝擊高點動能，中線維持看多思路，投資者可以逢低關注。

　　華訊金融數據研究中心通過大機構系統加權量堆積對支撐壓力進行測算，該股短線支撐位17元，壓力位20.5元。