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交通銀行是否面臨減持命運?

 

CCTV.com  2009年01月19日 14:26  進入復興論壇  來源:CCTV.com  

    在交通銀行2008年三季報中,記者看到,匯豐銀行共持有交通銀行93.12億股,是交通銀行的第二大股東,那麼,匯豐銀行是否有減持的跡象?在上海交通銀行總部,記者首先找到了董事會辦公室主任朱克鵬。

    記者:“我們目前有沒有接到這樣一個減持的通知?”

    交通銀行董事會辦公室主任朱克鵬:“沒有。”

    朱克鵬告訴記者,作為交通銀行的戰略投資者,匯豐銀行直接和間接持有交通銀行19.15%的股份,匯豐如果減持的話,根據雙方簽訂的協議,必須事先通知交通銀行,同時還要為減持做必要的準備。

    朱克鵬:“他對持有我們19.15%的股份他是直接持有,他是領取的紙制股票,它必須開戶,開戶以後才能交易。”

    記者:“從目前來看他們開戶了嗎?”

    朱克鵬:“沒有。”

    記者採訪時,蘇格蘭皇家銀行剛剛宣佈將減持中國銀行,而在A股市場上,工商銀行、建設銀行、中國銀行股價也都小幅下跌,唯獨交通銀行股價仍在上漲,朱克鵬告訴記者,這也許和匯豐銀行沒有減持跡象有關。

    記者:“擔心匯豐減持咱們的股票嗎?”

    朱克鵬:“我現在不擔心。”

    朱克鵬告訴記者,2004年8月,匯豐作為戰略投資者入股交通銀行,4年多的時間裏,已經累計分到了將近40億元人民幣的紅利,這樣的業績在海外市場是很難達到的,因此,匯豐銀行沒有必要進行減持。

    朱克鵬:“本身就是長期投資的,所以除非他的全球戰略發生重大調整,所以我認為他不會放棄我們的交行的戰略投資。”

    記者注意到,匯豐銀行也曾多次宣佈不會減持交通銀行的股票,那麼這是否屬實?採訪中,記者見到了交通銀行的副行長葉迪奇,葉迪奇進入交通銀行前的身份是匯豐銀行中國區業務總裁,他之所以到交通銀行任職副行長,也是匯豐銀行和交通銀行結成戰略合作夥伴協議的組成部分。

    交通銀行副行長葉迪奇:“匯豐基本上沒有這個意思去減少股份的,匯豐不同層面説過匯豐在中國的發展都有一部分是依靠夥伴的,匯豐的夥伴裏邊交通銀行就是銀行的主要的合作夥伴,這個匯豐銀行已經多次地説過這個策略。”

    此外,記者還注意到,香港中央結算(代理人)有限公司持有107.7億的交通銀行股票,佔到總股本的21.99%,那麼,它又是一家什麼樣的機構,它會減持嗎?

    朱克鵬:“不是我們戰略投資者,他是代表香港很多散戶代為持有我們交行的股份。”

    記者:“那麼從代理人有限公司從目前來看的話,他的持股數量變少了嗎?”

    朱克鵬:“沒有變化。”

    匯豐銀行不減持的決定是否還有變數?

    匯豐銀行是交通銀行唯一的境外戰略投資者,它現在高調宣佈不減持,一方面可能資金不那麼緊張,另一方面,高昂的紅利回報誰也不會輕易放棄,但已經兌現的利潤也只能證明交行過去的盈利能力,在金融風暴的衝擊下,交行的資産質量還有沒有保證?這筆戰略投資的回報率還能不能維持?匯豐銀行不減持的決定是否還有變數?這才是市場目前最關心的。

    按照國際財務報告準則,截止到2008年9月30日,交通銀行的資産總額已經達到24957.7億人民幣,2008年前三季度,交通銀行的凈利息收入也達到502.77億,佔到了凈運營收入的87.07%,也就是説,交通銀行的絕大部分收入仍是利息收入。

    國金證券股份有限公司金融行業首席分析師李偉奇:“那麼在經濟下行的過程中來講,那銀行畢竟承擔了一定的信貸成本風險,包括一個息差縮小的這樣一個風險。”

    交通銀行首席經濟學家連平告訴記者,目前一方面存貸款利率的調整導致銀行利差不斷收窄,另一方面,更多的企業和居民開始選擇定期存款,也造成了銀行成本的增加。

    交通銀行首席經濟學家連平:“這些都是挑戰,但是我們覺得也應該看到發展的機遇。”

    利差的減少和吸收存款成本的增加,雖降低了交通銀行的盈利水平,但這些衝擊也能用加大貸款的方法來化解,目前的一個機遇就是,2年內中國將投入4萬億元發展經濟,包括基礎設施建設在內,如鐵路、公路、地鐵等工程的新增貸款,會給交通銀行帶來穩定的收益。

    連平:“這些工程通常是有財政資金來鋪底的,這些項目它有很好的現金流,有很好的回報,對商業銀行來講這塊風險相對來講比較小。”

    連平介紹説,2008年12月中國銀行業的人民幣貸款增速接近19%,他預測2009年一季度將會有更猛烈的增長,大批新增的貸款也會給中國銀行業帶來不菲的利潤。

    連平:“我們初步的測算,我個人認為在2009年銀行維持一個正的利潤的增長還是有希望的。”

    記者:“那麼正利潤的增長它大概會是什麼樣的幅度?”

    連平:“如果説比較樂觀的話可能是5%到10%。”

    一些言論認為,海外戰略投資者紛紛拋售中資銀行股票,不僅是自身遇到了資金問題的無奈之舉,同時,他們對中資銀行的房地産貸款和工商企業貸款,在經濟下行中是否變成不良資産也心存憂慮。

    連平:“我覺得有這種擔心不奇怪,因為在目前經濟下行趨勢,比較明顯的情況下對未來存在一些不確定性,有這樣一些想法我覺得這並不奇怪,問題就是我們怎麼來看中國的銀行業。”

    此次全球金融風暴的發生,起源就在房地産的泡沫,那麼,中資銀行的房地産貸款究竟會對銀行經營産生多大的影響?在交通銀行2008年三季報上,記者看到截止到2008年9月30日,交通銀行對房地産貸款為682.9億,只佔貸款總額的5.26%,按揭貸款1230.79億元,佔貸款總額的9.48%,遠低於中資銀行的平均水平。

    連平:“整個銀行業來説,大概是佔18%左右,包括開發商和按揭,加起來大概18%左右。”

    連平告訴記者,金融風暴發生後,國內各家銀行也對房地産市場可能存在的風險高度關注,並對這種風險做了壓力測試。

    連平:“就壓力測試這個成果來看,如果説是房價下跌30%的話,大部分銀行應該説他的不良率大概也就是增長2個百分點左右,有的超過2個百分點,有的可能就不到2個百分點,那就是説整個這個風險還是基本可控的。”

    連平認為,房地産業風險可控,那麼在金融風暴中,備受衝擊的出口型行業和一些工業企業貸款情況又如何?

    記者:“對於工商企業貸款這塊會不會産生很大的影響?”

    連平:“或者説對銀行壞賬率這塊從目前的情況來看影響不會太大。”

    連平告訴記者,2004年,交通銀行引進匯豐作為戰略投資者後,吸收了全面風險管理的理念,對風險管理的流程和工具都做了改進,記者注意到,在2008年的三季報中,交通銀行對紡織行業的貸款只有238.55億元,只佔貸款總額的1.84%。

    連平:“商業銀行這些年來,對像資質比較差的中小企業,對於出口行業非常關注,非常關注這一些領域風險,所以這些企業就目前遇到衝擊比較大的這些企業,他在銀行的貸款所佔的比重相對不高。”

    連平還向記者出示了這樣一份按照國際會計準則提供的數據圖表,這份表格上,交通銀行的減值貸款率,類似于我們通常理解的不良貸款率的指標,從2004年的2.93%下降到了2008年3季末的1.75%。同時撥備覆蓋率也從2005年末的58.01%,上升到2008年3季末113.84%。

    連平:“如果説這些不良資産發生問題的話,銀行就運用這些撥備就能夠把它處理掉了,對銀行的利潤不産生影響。”

    此外,資産收益率的表格,也反映出交通銀行的盈利能力正不斷增強,從全球銀行業來看,也是屬於比較好的。

    李偉奇:“那麼總體來看的話,我們對交通銀行一個總體評價就是比較穩健。”

責編:劉慧

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