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高凈值財富個人青睞綠色投資

CCTV.com  2008年07月03日 11:25  進入復興論壇  來源:  

  2008年6月24日,美林證券與凱捷聯合發佈《2008年全球財富報告》,指出2007年世界高凈值財富個人(HNWIs1)的資産在新興經濟體的市場資本值增長驅動下增加了9.4%,達到40.7萬億美元。2007年世界高凈值財富人數增加了6%,達到1010萬,並且世界高凈值財富人均持有資産值有史以來首次超過400萬美元。  

  新興市場金磚四國增速快

  高凈值財富個人增加人數最多的區域出現在中東、東歐和拉丁美洲,增長率分別為15.6%、14.3%、12.2%。促進新興經濟體增長的其他因素包括商品出口獲益,以及作為新興金融中心和市場重要參與者越來越為國際市場所接受。

  金磚四國(巴西、俄羅斯、印度和中國)因其可觀的經濟收益和穩健的市值增長,繼續在2007年全球經濟中發揮關鍵作用。

  美林證券全球財富管理主席RobertJ.麥卡恩説:“今年的報告發現,2007年間,高凈值財富個人的人數和他們所控制的財富數額持續增加,而印度、中國和巴西這三個新興市場則創造了最多的財富。儘管趨勢表明,財富管理公司進軍新增長市場的機遇確實存在,但只有那些能為這些市場量身定做服務內容、服務提供方式和技術戰略的公司,才有可能取得成功。”

  印度的高凈值財富人口數量增長居全球第一,達到22.7%,中國處於第二位,為20.3%, 巴西以19.1%的增長位列第三強。  

  俄羅斯是全球10個高凈值財富人口增長最快的國家之一。儘管其在2007年14.4%的增長率相對於2006年的15.5%有所減少,而37.6%的市值增長和7.4%的實際GDP增長體現出俄羅斯受到了日益增長的國際關注,同時表明俄羅斯持續發展的對外關係可能會對其經濟基礎的改善有所幫助。

  新興市場市值爆炸性增長

  由於高凈值財富個人在股票市場佔有重大投資份額,市值表現成為高凈值財富個人的財富産生的一個決定因素。  

  大多數主要歐洲和亞洲指數均保持個位數低速增長,其中表現最差的為日經225指數,降低11.1%,而歐洲表現最佳的GermanDAX,是主要傳統指數中唯一超過2006年業績,並且保持了兩位數增長的指數。  

  由於內生股價上漲,上海和深圳證券交易所分別增長303%和244%,印度的孟買交易所和國家證券交易所的上漲率分別為122%和115%。

  凱捷全球金融服務執行董事貝特朗Lavayssi岢re説:“成熟經濟體和新興經濟體之間的市場資本值增長差異在2007年更為顯著,儘管傳統股票交易市場發展緩慢,市場大幅震蕩,但幾個新興市場的股票交易所卻在2007年取得巨大收益,進一步加速了全球財富的增長。”

  屢創新高的IPO市場和其他投資機會吸引著高凈值財富個人投向新興市場。

  新興市場對2007全球IPO達到創紀錄的高水平做出了重大貢獻,超過1300次IPO共籌得約3000億美元,而其中前10大發行股中有7個來自新興市場。金磚四國充分展示了他們在此領域的實力,佔全球IPO數量的百分比由2006年的32%上升到2007年的39%。

  2007年流入新興市場的私人凈資本也有所增加。中國是2007年吸引私人資本最多的國家,達到了550億美元。歐洲新興市場是最熱門的區域目標,吸引了2760億美元。流入亞洲新興市場的私人資本則降了20%。資本流動一定程度上幫助決策者積累了大量的外匯儲備,僅在中國,該儲備積累就達到了大約1萬億美元。2007年中流入拉丁美洲的私人資本增加了一倍以上,達到1060億美元。

  整體而言,對衝基金在2007年表現良好,平均收益達到12.6%,比2006年有所下降。2007年對衝基金的回報高於傳統的股票指數,主要原因是新興市場的平均收益增加了20.3%。近年來,相對於富有客戶,對衝基金的機構投資者比例有所增加,成為該行業增長的主要動力。

  成熟經濟體發展減緩

  受美國經濟衰退的影響,其他成熟經濟體發展減緩。這些問題主要由三個因素所造成:低迷的房地産市場、緊縮的信貸資金,以及資本市場的縮水和價值下跌。  

  房地産市場在2007年走弱,全球房地産信託投資指數遭遇重挫。世界範圍內的資本市場在成熟市場和新興市場表現出了分歧。下半年,MSCI全球指數在歐洲和美國分別微降了0.1%和3.2%。成熟經濟體資本市場的損失在2007年下半年傳導至國際信貸市場。美國經濟發展的減速導致了美元相對於其他主要貨幣的劇烈貶值,美元的價值相對於歐元、加元和巴西雷亞爾分別貶值了10.5%、15.8%和17%。

  到2007年末,美國經濟表現依然有進一步明顯惡化的趨勢:消費減弱、低迷的房地産市場,以及疲軟的就業市場。美國經濟放緩造成全球信貸和證券市場恐慌加劇,構成了2008年的開端。

  投資轉向更安全、穩定資産

  2007年頭和年末宏觀經濟形勢的變化有助於解釋高凈值財富個人資産的分配戰略。基於2006年的樂觀形勢,2007年早期的數據顯示高凈值財富個人在高風險資産上下了重注。然而,隨著時間的推移,金融市場的混亂以及經濟不確定因素的加劇,高凈值財富個人開始緊縮投資,並將投資轉向更安全、穩定的資産。  

  研究發現,現金/存款和固定收益證券投資在高凈值財富個人的投資中佔44%,比2006年上升了9個百分點。其中固定收益證券上升了6個百分點,從2006年的21%上升到了27%。

  全球範圍來看,高凈值財富個人持續減少在北美市場的投資,並對各自國內市場的興趣日濃,在經濟不穩定性日漸增強的情況下,更傾向於在相對熟悉的領域投資。

  綠色投資獲得關注。2007年,綠色理念使得綠色投資增長非常顯著,吸引了共同基金、ETF基金,以及其他集資産品或另類投資者的注意。2007年,清潔科技領域的投資總額增長到1170億美元,比2005年增加了41%,特別是在風力和太陽能領域的投資顯著增加。

  中東和歐洲高凈值財富個人和超高凈值財富個人最願意參與環保相關的投資,2007年,他們當中有17%到21%的人參與了綠色投資。而在北美,只有5%的高凈值財富個人和7%的超高凈值財富個人的投資組合中包含綠色投資項目。北美也是唯一一個將社會責任視為高凈值財富個人綠色投資首要動力的地區。從世界範圍來看,大約一半的高凈值財富個人將經濟回報視為綠色投資的首要原因。

  報告顯示,隨著對可持續發展的需要,綠色投資的增長還會繼續。

  儘管近期全球經濟形勢的不確定性仍在加劇,新興市場仍舊可能保持高速增長。新興市場的強勢和成熟市場的恢復將在2008年保持平衡。報告最後提醒,由於短期形勢的不穩定性,部分潛在風險可能還未為人知。  

  大體上,全球經濟目前有兩個明顯障礙需要克服:成熟市場增長的阻礙和新興市場高通脹的風險。如何應對這些挑戰將影響全球高凈值財富個人的發展方向。結合2007年的表現和近期全球市場的發展,報告預計全球高凈值財富個人資産每年會以7.7%的速度增長,並將在2010年增加到59.1萬億美元。

責編:綠光

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