財報透視｜網商銀行：五千億之上的普惠堅守

央視網消息：近期，浙江網商銀行發佈了2025年年度報告及2026年一季度報告。2025年全年，該行資産總額首次突破5000億元大關，達到5045.88億元；全年實現凈利潤32.93億元，同比增長4.0%；不良貸款率從年初的2.30%壓降至2.19%；綜合金融服務客戶數達7722萬戶，客戶資産管理規模達1.2萬億。

此外，2026年一季度，該行實現營業收入53.55億元，凈利潤16.50億元。資産規模站上新臺階，第二增長曲線動能強勁，不良率下行，從風險出清的角度看，網商銀行交出了一份穩健成績單。

主動讓利實體經濟

2025年，網商銀行全年營業收入205.6億元，同比略有下降。這一變化的直接原因在於，該行已經連續兩年主動降低了經營性貸款利率，將更多利潤空間讓渡給小微經營者。年報數據顯示，2025年網商銀行利息凈收入約156.94億元，同比下降1.5%。在負債端成本相對剛性的環境下，資産端收益率的持續下行，必然導致凈息差收窄，這是其踐行普惠金融過程中出現的階段性財務表現。

2025年，網商銀行信用減值損失為111.74億元，比上年減少8.86億元，這是其利潤得以實現正增長的關鍵變量。對此，業內人士指出，這建立在資産質量持續改善的基礎之上，不良貸款率下降、撥備覆蓋率大幅提升至240.68%，表明其風險抵補能力切實增強，減少計提有其合理性。

風險底盤正在夯實

從年報數據來看，網商銀行在風險管控上確有進步。不良貸款率從2.30%壓降至2.19%，撥備覆蓋率從201.00%大幅提升至240.68%，資本充足率在一季度末進一步提升至11.93%，均顯示其風險底盤正在夯實。

同時，網商銀行的當前不良率水平，與該行聚焦小微經營者、三農客戶的長尾客群定位也密不可分，這類客群本身缺乏抵押物、經營波動大、抗風險能力弱，風險特徵天然高於傳統對公客戶。網商銀行在年報中坦言“服務的小微客群韌性不足”，數據也提示其在規模高速擴張期沉澱的信用風險仍在消化進程中。這正是普惠金融深水區的真實寫照。

對此，網商銀行已明確提出要聚焦中低風險優質客群、錨定“中間價格帶”，從單一信貸服務向綜合金融服務轉型，輕資本轉型的路線圖已然鋪開。作為一家沒有線下網點的銀行，用技術換效率、用數據換風控是其安身立命的根本。2025年，網商銀行持續加大對AI信貸、AI理財等領域的投入，這些長線投入短期難以在利潤表中全面體現，但正在為輕資本轉型積蓄勢能。

普惠初心更需紮實商業邏輯托舉

從2015年6月成立至今，網商銀行累計服務7722萬客戶，持續降低貸款利率，參與“助微計劃”。這背後是一家銀行對社會責任的堅守。

市場對網商銀行的期待，從來不是簡單的規模擴張或短期利潤最大化，而是在服務社會最薄弱群體的過程中，跑通一條可複製、能盈利、抗風險的商業模式。從2025年年報來看，網商銀行正在朝這個方向探索——資産質量改善，風險抵補增強，營收結構調整，輕資本轉型提速。5000億資産之上，這家銀行如何用更穩健的財務表現，探索普惠金融商業可持續的答案，市場拭目以待。

文/趙子牛