財報透視｜寧波銀行：穿越周期的“模範生”，如何煉就輕資本轉型範本？

央視網消息：4月24日晚間，寧波銀行發佈2025年年度報告及2026年一季度報告。2025年全年，寧波銀行實現營業收入719.69億元，同比增長8.01%；實現歸屬於母公司股東的凈利潤293.33億元，同比增長8.13%。

今年一季度，寧波銀行增勢進一步提速，歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%，營收增速同步攀升至10.21%。在低利率、低息差、低增長的行業新常態下，寧波銀行再次用一份穩健且進取的成績單，詮釋了“優等生”的定力與銳氣。

風控標杆：連續19年不良率低於1%

在不確定性加劇的市場環境中，資産質量是銀行賴以穿越周期的首要籌碼。而寧波銀行最令市場信賴的，正是其持續保持行業領先的風險管控能力。

報告顯示，截至2025年末，寧波銀行不良貸款率僅為0.76%，與上年末持平。自2007年上市以來，寧波銀行是A股上市銀行中唯一連續19年不良率低於1%的銀行。2026年一季度末，寧波銀行不良貸款率保持在0.76%，顯示風險管控體系始終保持高效運轉。

同時，寧波銀行的風險抵補能力同樣紮實。2025年末，寧波銀行撥備覆蓋率達373.16%，2026年一季度末為369.39%，遠超監管要求，為盈利穩健增長提供了充裕的安全墊。從結構看，該行的對公不良貸款主要集中在製造業和批發零售業，截至2025年末，不良率分別僅為0.48%和0.32%，體現出精準的風險定價與准入管控能力。

輕資本破局：中收增幅超30%的轉型答卷

銀行營收通常看“兩條腿”，一是靠存貸利差的利息凈收入，二是中收等非利息收入。在凈息差收窄的行業共性壓力下，能否通過輕資本業務構建第二增長曲線，是當前檢驗銀行轉型成色的核心標尺。

2025年，寧波銀行利息凈收入同比增長10.77%至531.61億元。凈息差雖同比下降12個基點至1.74%，但寧波銀行憑藉負債端的精細化管理有效對衝了資産端收益下行。全年存款付息率同比壓降33個基點，其中對公活期存款付息率降至0.63%。通過緊盯核心客戶結算資金、強化結算存款考核等措施提高客戶結算資金歸行，帶動低成本資金沉澱，有效對衝了資産端收益率下滑的衝擊。

更具標杆意義的是中間業務的跨越式發展。2025年，寧波銀行手續費及佣金凈收入同比大增30.72%至60.85億元。拆解來看，代理類業務收入同比增長35.68%，表明財富管理與資産管理雙輪驅動的輕資本收入模式已進入收穫期。2026年一季度，手續費及佣金凈收入增速進一步攀升至81.72%，顯示出其輕資本轉型並未受周期干擾，反而隨着居民財富配置需求升溫而加速兌現，並非曇花一現。

多元驅動：綜合化佈局釋放協同價值

單一業務結構的銀行往往更難抵禦周期波動。對此，寧波銀行的解法是構建“9+4”多元化利潤中心矩陣——公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資産託管、票據業務9大本體中心，加上永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4大子公司。

綜合化經營的協同效應正持續釋放。2025年，永贏金租凈利潤達30.08億元，寧銀理財凈利潤9.70億元，永贏基金凈利潤6.02億元，子公司對集團盈利貢獻穩步提升。這既分散了單一信貸業務的周期性風險，也為輕資本業務提供了堅實的産品與渠道支撐。

在規模擴張上，寧波銀行同樣保持高效。2025年末，資産總額突破3.6萬億元，較年初增長16.11%；貸款及墊款增長17.43%，客戶存款增長10.27%。2026年一季度，寧波銀行客戶存款增速進一步提升至10.89%，攬儲能力持續增強，為後續信貸投放備足彈藥。同時，該行的成本收入比持續優化，2025年末降至32.72%，同比壓降2.80個百分點；2026年一季度進一步降至25.71%，運營效率穩步提升。

結語：長期主義的高分答卷

在銀行業分化加劇的當下，寧波銀行的這份成績單，提供了一種值得關注的解題思路：與其在短期規模競賽中疲於奔命，不如在正確的戰略方向上穩紮穩打。

連續19年不良率低於1%，是時間築起的風控壁壘；手續費及佣金凈收入突破60億元且增速超30%，是輕資本轉型從量變到質變的業績兌現；九大利潤中心與四家子公司協同發力，則是綜合化經營從佈局走向收穫的結構性紅利。三者疊加，構成了寧波銀行“低風險、穩增長、多元驅動”的均衡發展底座。

市場給予高估值的底層邏輯，從來不在於某一年的高增長，而在於這套發展模式能否持續穿越周期。從2025年的成績單來看，寧波銀行用紮實的數據證明，堅持做難而正確的事，長期主義的玫瑰終會綻放。

文/趙子牛