人形機器人保險走向前臺

　　近日，宇樹科技科創板IPO申請獲受理，再次將人形機器人産業商業化進程推入大眾視野。隨着産業關注度的持續升溫，圍繞這一新興賽道的風險保障體系建設也加速步入正軌。

　　3月初，國家金融監督管理總局等四部門聯合發佈《關於加快推動科技保險高質量發展 有力支撐高水平科技自立自強的若干意見》（簡稱《意見》），將人形機器人保險納入科技保險高質量發展的制度框架；3月中旬，中國保險行業協會表示，將逐步推進人形機器人保險示範條款。這些接連釋放的信號表明，人形機器人保險正走向前臺——逐步從前期的零散探索，過渡到制度化、規範化推進的新階段。

　　這一轉變的背後是産業風險特徵的深刻變化。隨着具身智慧逐步走出實驗室，邁向工廠、商業服務及家庭場景，其面臨的風險已從單一的物理硬體損壞，延伸至産品責任、網絡安全、數據洩露及算法失誤等多重維度。數據顯示，人形機器人産業2030年有望突破千億元規模，面對這一市場預期，保險正從産業發展的輔助角色，逐漸向支撐人形機器人大規模商業化落地的重要基礎設施角色轉變。

　　政策催化

　　政策支持，是當前人形機器人保險升溫最直接的推動力。

　　從頂層設計看，今年《政府工作報告》提出，建立未來産業投入增長和風險分擔機制，培育發展未來能源、量子科技、生物製造、具身智慧、腦機接口、6G等未來産業。

　　今年3月份發佈的《意見》提出，“建立涵蓋科技創新全鏈條、全周期的保險産品和服務體系”。《意見》還明確，在人工智慧、具身智慧等重點科技和産業發展領域，鼓勵開發科技保險專屬産品。換句話説，人形機器人保險已不再只是市場自發試探，而是有了更清晰的政策坐標。

　　地方層面，多地推出機器人保險補貼政策。比如，北京經濟技術開發區提出，對人形機器人整機産品投保按實際保費的50%給予補貼，每年最高100萬元；寧波明確，對投保人形機器人應用險且費率不超過3%的企業，給予不超過保費金額80%、最高200萬元的補助。政策思路很清楚：先把企業投保門檻降下來，再為保險機構積累樣本、優化産品、完善風控爭取時間。

　　中國人民財産保險股份有限公司（簡稱“人保財險”）相關負責人對《證券日報》記者表示，機器人保險的政策導向，本質上是保險業落實“人工智慧+”行動、服務新質生産力發展的具體體現，其核心作用在於通過金融創新分散創新風險，推動研發、應用和普及推廣。

　　險企入場

　　政策引領下，險企對人形機器人産業鏈的保障探索正加快鋪開。

　　當前的創新路徑大致有兩條：一條是圍繞研發、中試、測試、量産、商用等環節，搭建全生命周期保障體系；另一條是結合真實應用場景，探索“保險+租賃”“保險+服務”等模式，提高保險服務的適配性和可複製性。

　　中國太平洋財産保險股份有限公司（簡稱“太保産險”）相關負責人對《證券日報》記者表示，公司正以“體系化、場景化、首單化”為方向，構建覆蓋研發、中試、成果轉化到商業化應用的全鏈條科技保險産品體系，並在人形機器人、網絡安全、中試保險、供應鏈安全等領域持續佈局。2025年，太保産險服務科技主體13.7萬家，提供風險保障超67萬億元。

　　人保財險則更側重面向産業全過程提供保障。公司相關負責人表示，從研發、中試、量産、儲運到終端使用，機器人産業各環節都需要相應的保險服務，除財産損失險、産品責任險、知識産權保險等常規險種外，研發費用保險、概念驗證保險、中試保險等也已納入保障視野；在網絡安全和數據安全責任保險方面，公司已形成覆蓋數據安全、網絡安全、雲安全和設備安全的數字安全保險産品體系。

　　除了單一保單，模式創新也在推進。今年1月份，上海落地全國首張具身機器人“保險+租賃”保單，把融資租賃場景中的設備管理與保險風控結合起來，為具身機器人提供包括第三者責任、産品質量責任、信息洩露責任在內的綜合保障，在一定程度上緩解了初創企業商業化初期“想用不敢重投、想保不好評估”的難題。

　　“人形機器人保險的意義，並不止於出險後的損失補償。”盤古智庫（北京）信息諮詢有限公司高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示，在研發階段，保險可為技術試錯提供容錯空間；在測試階段，可覆蓋從實驗室走向真實環境的過渡風險；在商用階段，産品責任險與第三者責任險的組合有助於形成保障閉環。保險既是風險兜底工具，也是産業信用增級工具。

　　痛點待解

　　人形機器人保險雖然起步即提速，但距離成熟仍有不小距離。

　　首先是數據不足。人形機器人迭代快、技術路線多、數據格式不統一，軟體和算法又更新頻繁，使傳統保險依賴的大數法則難以直接套用。對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍對《證券日報》記者表示，這一領域保險面臨的核心矛盾，是“高風險、快迭代、缺數據”與“保險需要大數、穩定、可量化”之間的錯配。

　　其次是責任邊界仍不夠清晰。一旦機器人在真實場景中造成第三方損失，往往同時牽涉硬體製造商、算法提供商、系統運維方和使用者。王國軍認為，責任劃分應取決於各方對風險的可控性和過錯程度：硬體製造商更多承擔産品責任，算法提供商承擔技術瑕疵責任，使用者承擔管理責任。但在具體理賠中，多方責任往往交織疊加，這也讓事故認定和賠償處理更為複雜。

　　再次是險種供給仍有空白。江瀚認為，當前較為緊迫的缺口之一是算法責任險。AI幻覺、決策失誤等軟體層面風險具有較強隱蔽性和傳導性，傳統産品責任險難以完全覆蓋；與此同時，現有網絡安全險大多圍繞企業IT系統設計，對具身智慧場景的適配度仍待提升。未來，有必要圍繞“硬體損失、軟體故障、責任賠償、業務中斷”構建更完整的保障矩陣。

　　太保産險和人保財險也提到，風險量化、預測、定損、産品適配、複合型人才和生態協同等方面仍存短板。

　　走向縱深

　　放眼未來，人形機器人保險真正要補上的，已不只是幾款産品，而是一套與産業演進相匹配的風險治理能力。一方面，示範條款、責任認定、理賠規則、數據接口等基礎規則需要儘快建立；另一方面，數據共建共享和動態定價機制也要加快推進。對此，《意見》已明確提出，“保險業協會按需及時制定相關險種行業示範條款”“加快推進保險行業標準與各産業標準的互信互認，開展跨行業的標準建設”，這為後續規範化發展預留了制度接口。

　　在定價機制上，江瀚建議，可採用“類比法+專家評估”相結合的方式，借鑒自動駕駛、工業機器人等相近領域的損失數據，並結合技術成熟度、應用場景複雜度等因素形成初步定價參考，同時引入動態定價機制。王國軍也提出，可通過數據共建、動態費率、模塊化條款、倣真與實機混合定價等方式，把“不確定性”轉化為可交易、可承保的風險産品。

　　更重要的是，保險角色還要繼續前移。未來，人形機器人保險不能只停留在事故發生後的損失補償，而應更早進入研發、測試、試用、量産和應用場景，嵌入風險評估、風險減量、應急響應等環節。人保財險表示，未來將把産品供給和風險減量服務貫穿機器人産業全過程；太保産險則提出，行業需要從單一理賠走向全鏈條參與，並通過多方協作、共保再保等方式提升重大風險分擔能力。

　　在受訪人士看來，儘管當前仍面臨數據積累不足、責任邊界複雜以及核心險種缺位等現實痛點，但在政策引導與市場需求的共同驅動下，這些難題正逐步成為金融産品創新的方向。長遠來看，構建覆蓋研發、測試到商用全生命周期的風險防護網，不僅能為底層技術的迭代提供容錯空間，也將為産業的規模化應用提供基礎支撐。隨着相關保險制度與産品的不斷完善，逐漸成熟的風險保障體系將為人形機器人産業的穩健運行構築堅實後盾。