財報透視 | 民生銀行2025年報觀察：三十而勵 韌性生長

央視網消息：3月31日，中國民生銀行召開業績發佈會。在過去的2025年裏，這家曾以“民營、小微”為鮮明標籤的股份制銀行，展現出了一場深刻的結構性重塑。

表面看，凈利潤的下滑或許令人擔憂，但深入分析財報數據，一條“提質增效”的主線正愈發清晰。展望未來，民生銀行正通過主動的風險出清和精細化的負債管理，為未來的高質量發展夯實底座。

凈息差逆勢回升凸顯經營韌性

2025年，民生銀行實現營業收入1428.65億元，同比增長4.82%。這一增速在行業息差普遍收窄的背景下殊為不易，顯示出其經營底盤依然穩固。

盈利方面，報告期內，民生銀行實現歸屬於本行股東的凈利潤305.63億元。民生銀行行長王曉永表示，民生銀行在2025年主動加大了不良資産的處置力度。這種以量換質的操作，本質上是通過加大撥備計提和核銷力度，換取資産負債表的輕裝上陣。

在行業凈息差普遍承壓的2025年，民生銀行的凈息差逆勢提升了1個BP，達1.40%。這一細微的回升，是民生銀行經營韌性最直接的體現。副行長李彬在業績發佈會上表示，民生銀行存款付息率同比下降了40個基點，至1.74%。 這一降幅在銀行業中堪稱亮眼。

從年報細節來看，民生銀行對公存款付息率下降了42BP。背後的邏輯在於客群經營的根本性轉變。無論是通過“民生e家”服務中小微企業數字化轉型，還是通過與山姆會員店合作構建“金融+零售”生態，民生銀行正在將“高息攬儲”轉變為“結算沉澱”。報告期內，民生銀行活期存款餘額增加326億元，個人存款餘額增加918億元，這些低成本資金成為支撐息差企穩的基石。

資産質量的重塑與新生

從表面看，民生銀行1.49%的不良貸款率較上年微升0.02個百分點，但深入剖析資産質量的結構性變化不難發現，這並非風險失控，而是一次主動的、徹底的重塑，是為長期穩健經營所支付的必要成本。

經過過去幾年持續且堅決的存量風險處置，民生銀行在房地産領域實現了“輕裝上陣”。截至2025年末，房地産業貸款不良率壓降至3.61%，不良貸款餘額銳減49.62億元，降幅接近30%。這組數據的背後，是民生銀行“總量控制、盤活存量、優化增量”策略的成功實踐。通過加速存量風險項目的處置核銷、強化對有效債權的維護與現金回收，以及新增貸款嚴格遵循“項目融資本源”的原則，民生銀行不僅在消化歷史包袱，更在建立一道全新的、更為堅固的房地産風險“防火墻”。這一成果標誌着民生銀行在化解重點領域風險方面取得了決定性進展。

同時，民生銀行的大零售板塊穩健根基依然牢固。在信用卡等個別領域承壓的同時，作為零售資産“壓艙石”的按揭貸款表現依然穩健，不良貸款額和不良率均呈現下降趨勢。這表明民生銀行的零售業務底盤依然堅實。民生銀行在零售領域的持續投入，如深化分層分群經營、強化數智化賦能，正在為優化零售客戶結構和資産結構注入長期動力。

此外，2025年民生銀行在科技金融上的投入正在顯現出從量變到質變的趨勢。民生銀行圍繞信貸業務全流程開展AI賦能和重構，審查審批環節對智慧輔助生成內容採納率超 84%，年節約人員工時4萬小時以上。在研發領域推進軟體工程3.0建設，完成AI賦能研發全流程，支持全行研發人員使用，AI代碼佔比達到20.68%。這種數字化能力的提升，為民生銀行的穩健經營提供了技術支撐。

結語

2025年，是民生銀行從規模擴張轉向質量驅動的關鍵之年。從年報來看，傳遞出的信息是積極的：負債成本的有效控制、息差的企穩回升、房地産風險的逐步出清，以及數字化轉型的實質性進展，共同構成了其底部價值。

正如民生銀行董事長高迎欣所言，民生銀行的客戶基礎、收入結構和資産負債指標正在發生結構性優化。在告別了“以我為主”的粗放增長後，民生銀行正通過“以客為尊”的價值重構，在民營銀行、小微金融的賽道上，以更輕、更穩的姿態，迎接下一個三十年的競爭。

文/趙子牛