平安證券分析師認為，在行業逐步好轉的背景下，公司玻璃業務將穩定增長；多晶硅業務短期難以體現業績，但仍具有估值基礎。考慮到太陽能行業的遠景預期，分析師仍給予“推薦”評級。
分析師指出，公司産品包括平板玻璃、工程玻璃、精細玻璃、太陽能業務和其他業務五大類。其中，平板玻璃、工程玻璃和精細玻璃是主要的利潤來源。雖然行業在2008年出現較大壓力，但2009年已經出現明顯好轉跡象。保守估計，公司平板玻璃毛利率將保持相對平穩，保證産能擴張能有效形成利潤增長。
2009年公司工程玻璃業務增長的驅動因素主要來自三方面：一是經濟復蘇帶來的需求增長，二是産品價格提升引致毛利率回升，三是産能擴張帶來的收入增長。由於行業基本處於穩定增長階段，分析師預計，2009年的收入和毛利率仍將維持穩定特徵，也形成對公司較為穩定的利潤貢獻。
公司的太陽能項目包括太陽能玻璃、多晶硅和電池組件三部分，均為多晶硅電池組件配套，産業鏈較為完整。短期看，多晶硅和電池片均難以貢獻業績，但長期值得期待。預計公司2009-2011年的每股收益分別為0.41元、0.53元和0.63元。
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責編：谷立亞
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