理財産品不是"免費午餐" 時應關注費率

　　很多投資者在銀行購買理財産品時，都誤以為銀行賣産品時不收取任何費用。事實並非如此。所謂“不收任何費用”，其實是從收益中扣，最高一項可達3.3%。

　　QDII産品費用最高

　　目前，銀行理財産品費率包括：認購費/申購費、贖回費、産品年管理費、年託管費、超額收益業績報酬。其中，託管費多數為0.2%/年，管理費為1%。銀行之間的差異主要在認購費或申購費上。同時，各銀行對客戶優惠費率的資金門檻不同，認購資金越多，銀行給出的優惠費率就越低。

　　據統計，購買一款QDII産品所産生的費用大約在2.5%左右，贖回費在0.5%左右。而不同QDII産品收費也有差異。如債券型QDII的費用比股票型QDII的費用低1%。除了這部分費用外，理財産品的贖回費普遍較高。如結構性理財産品的贖回費有高達3.3%。

　　還有一些銀行的理財産品是明確費率的，收費標準在0.5%到3.3%之間。如一家商業銀行新推出的一款資産配置計劃-穩健組合理財産品，其費用為0.95%，投資期限36個月，如果要提前贖回，則持有期小于730天的贖回費為0.5%，持有期大於730天的則免贖回費用。

　　部分費用附加條款中

　　另外，由於部分理財産品的費用是附加在條款中的，投資者不會注意到，而理財銷售人員通常也不會跟投資者説明。那麼理財産品的管理費用是怎麼計算的呢？以一款到期産品人民幣6個月期限理財産品為例。該産品于5月10日到期，期限為6個月，産品分為普通個人客戶和個人VIP客戶兩種，這兩種客戶的到期收益率均為4.1%，即每投資1萬元收益為205元，但是這205元中包括了銀行收取的管理費用。銀行對普通個人客戶每萬元收取9元的管理費用，個人VIP客戶每萬元收取5元的管理費用。因此，投資者購買産品時，一定要弄清楚投資理財産品所産生的一些費用。

　　專家提醒：選擇時應關注費率

　　社科院金融研究所郭金表示，投資者在選擇産品時除關注預期收益率，還應對相關費率進行了解。目前多數銀行賣産品都不直接收取費用，而是從産品凈值中直接扣除。如結構性産品，不管是銀行還是投行，在設計時已把風險和收益率精確計算好了，從高出收益率的部分利益提成。如果銀行説産品沒有任何費用，可能存在信息不透明的情況。

責編：金文建