國都證券 蘇昌景
基礎市場
從本期(04.24-05.08)的統計來看,基金主要投資的資産類中股票資産收益強于債券資産,代表股票市場的滬深300指數期間收益率7.54%,而代表債券市場的中債總財富指數收益率0.37%。就A股市場來看,市場風格偏向大盤優勢,表徵大市值公司的中證100指數期間收益率7.95%,表徵小市值公司的中證500指數期間收益率6.47%;就債券市場來看,國債指數期間收益率最高(0.48%),其次是金融債0.31%、央票0.30%,信用債表現相對靠後,其中企業債指數期間收益率0.14%,中期票據指數0.08%,短融0.08%。
基金凈值表現
本期監測的248隻開放式偏股型基金期間平均凈值增長率為5.75%,其中股票型(晨星)平均凈值增長率5.99%,積極配置型(晨星)平均凈值增長率4.92%,股票型(WIND)平均凈值增長率5.99%,混合型(WIND)平均凈值增長率5.42%。
本期倉位監測結果
1. 整體倉位情況:本期248支開放式偏股型基金平均倉位為79.21%,相對上期(04.17-04.30)倉位80.57 %下降1.36%,若剔除期間股票市值變動因素影響,整體上248隻基金相對上期倉位大致凈變動-2.17%,基金倉位延續上期的下降趨勢,就本期而言隨著股市的下挫,基金在倉位操作上顯示出主動減倉跡象。
2. 各類型倉位情況:本期股票型(晨星)平均倉位為82.47%,相對上期倉位84.01%下降1.54%,若剔除期間股票市值變動因素影響,相對上期倉位大致凈變動-2.26%;積極配置型(晨星)平均倉位為68.04%,相對上期倉位68.79%,下降0.75%,若剔除期間股票市值變動因素影響,相對上期倉位大致凈變動-1.89%;股票型(WIND)平均倉位為83.18%,相對上期倉位84.85%,下降1.68%,若剔除期間股票市值變動因素影響,相對上期倉位大致凈變動-2.37%;混合型(WIND)平均倉位為73.98%,相對上期倉位74.93%變動-0.95%,若剔除期間股票市值變動因素影響,相對上期倉位大致凈變動-1.92%。各類型基金平均倉位均有所下降,在倉位調整上均顯示出主動減倉跡象。
3. 各投資風格倉位情況:若剔除期間股票市值變動因素影響,相對上期大盤成長、大盤平衡、中盤成長、中盤平衡和小盤成長五種投資風格的基金平均倉位分別凈變動-2.04%、-2.64%、-2.15%、-2.14%和-2.15%,主動減倉跡象明顯。
4.各基金公司倉位情況:剔除期間股票市值變動因素影響,58家基金公司中有53家基金公司倉位凈變動為負,平均值為-3.28%,其中倉位凈減少幅度較大的基金公司有東吳-14.00%、信誠-10.54%、摩根士丹利華鑫-8.66%、農銀匯理-8.41%、天弘-8.26%;只有5家倉位凈變動為正,它們是天治0.35%、國聯安0.43%、華夏0.58%、東方0.81%和中海5.45%。
表1:按照WIND基金類型統計的本期倉位情況(不包含指數基金)
基金類型 |
本期倉位估計 |
上期倉位估計 |
相對上期倉位變動 |
剔除股票市值變動凈變動 |
相對季報倉位變動 |
剔除股票市值變動凈變動 |
季報公佈倉位 |
股票型 |
83.18% |
84.85% |
-1.68% |
-2.37% |
4.88% |
4.44% |
78.30% |
混合型 |
73.98% |
74.93% |
-0.95% |
-1.92% |
4.82% |
4.43% |
69.16% |
全部基金 |
79.21% |
80.57% |
-1.36% |
-2.17% |
4.85% |
4.44% |
74.36% |
表2:按照晨星基金類型統計的本期倉位情況(不包含指數基金)
基金類型 |
本期倉位估計 |
上期倉位估計 |
相對上期倉位變動 |
剔除股票市值變動凈變動 |
相對季報倉位變動 |
剔除股票市值變動凈變動 |
季報公佈倉位 |
股票型 |
82.47% |
84.01% |
-1.54% |
-2.26% |
4.63% |
4.20% |
77.83% |
積極配置型 |
68.04% |
68.79% |
-0.75% |
-1.89% |
5.61% |
5.26% |
62.43% |
全部基金 |
79.21% |
80.57% |
-1.36% |
-2.17% |
4.85% |
4.44% |
74.36% |
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責編:谷立亞