商業銀行零售轉型遭遇挑戰

　　資本市場的走勢直接決定了銀行中間業務收入情況。數據顯示,由於資本市場上行信心尚未得到恢復,這導致與此相關的中間業務收入也難以實現大幅增長,今年一季度銀行的佣金及手續費收入增速明顯放緩。國內各大商業銀行向零售銀行轉型的戰略正遭遇到第一次具有實質意義上的挑戰。

　　中間業務收入放緩

　　根據國金證券對14家上市銀行一季報統計,商業銀行實現的手續費及佣金收入同比增長5%,儘管總體上仍實現了正增長。但在增速方面,與2008年一季度該項收入185%增速相比,明顯放緩。

　　數據顯示,大型國有商業銀行中,建設銀行（601939）2009年一季度非息凈收入同比增長39.3%,相比上年同期的51%增幅,增速下滑近12個百分點;工商銀行（601398）2009年一季度手續費及佣金凈收入135.48億元,同比增長9.66%,與去年的增速相比,也下降超過5個百分點。

　　股份制銀行方面,南京銀行（601009）、華夏銀行（600015）、浦發銀行（600000）、深發展A（000001）分別實現佣金及手續費收入增長216%、43%、25%、30%,居於前列。不過,其增速也大大低於去年同期增速。

　　國金證券發佈的報告認為,銀行業佣金及手續費持續高增長的動力開始下降。報告表示,2004 年以來,上市銀行佣金及手續費收入高速增長的驅動力主要是週期性的手續費收入,如基金、保險代銷、理財産品銷售等。但從2009 年1 季度的數據來看,各項代理産品的收入都下降較快,部分銀行的信貸承諾費也下降明顯,佣金及手續費收入的增長轉而主要依靠傳統的銀行卡、結算業務。

　　受此影響,中間業務收入中代理、信貸承諾費等佔比較高的銀行,在2009年1季度的手續費開始出現了負增長。以中國銀行（601988）為例,該行一季度的手續費及佣金凈收入112.63億元人民幣,同比減少5.57億元人民幣,降幅4.71%。民生銀行（600016）的數據也顯示,佣金及手續費收入同比下降了31.96%。

　　分析人士認為,大多數銀行中間業務增長的態勢在放緩,既與資本市場上行信心尚未得到恢復,與此相關的中間業務收入難以實現大幅增長有關,也與一些銀行的中間業務附加值不高,同質化競爭現象嚴重,缺乏鮮明特色服務等也不無關係。

　　零售轉型遭遇挑戰

　　中間業務收入增長下滑讓國內商業銀行正在推進中的零售銀行戰略轉型遇到了第一次具有實質意義上的挑戰。過去幾年中,從大型國有商業銀行到股份制銀行都把發展零售業務作為戰略轉型的重要方向,並同時啟動了快速開拓網點、完善網點功能等一系列與之有關的業務佈局。但在股市的火爆中實現了一輪的爆髮式增長後,商業銀行的中間業務收入不得不直面金融危機帶來的增速下滑挑戰。

　　對此,部分銀行表示將調整業務結構保持中間業務快速增長。以該項業務收入下滑明顯的民生銀行為例,該行在2008年的年報中表示,要制定出臺新的中間業務定價管理辦法,並積極研發信託、股權投資基金等新産品,穩步探索衍生産品、私人銀行等新的業務領域。

　　值得注意的是,儘管各銀行中間收入增速仍在趨緩,但環比已經出現反彈跡象。以工行為例,該行手續費凈收入從去年二季度開始持續下滑,但今年一季度手續費凈收入135億元,環比強勁回升44%。國信證券發佈的報告認為,因為工行未披露收入項目的具體結構,但估計資本市場和理財産品銷售收入回暖是中間收入環比反彈的主要原因。

　　中國銀行也在一季度報告中分析,儘管國際結算、代理業務和結售匯手續費收入同比下降,但該行抓住加大有效貸款投放及刺激國內消費需求的有利時機,財務顧問等手續費收入持續增長。

責編：金文建