一季度基金增倉明顯 QFII減持大盤股

　　一季度基金增倉明顯

　　已披露一季報的公司中，共有763家公司的十大流通股東中出現了證券投資基金的身影。其中，基金持股比例超1%(佔流通股比例)的公司有468家，基金持股比例在1%以下的公司有54家。其中，基金持股比例20%的公司有39家，基金持股比例30%以上的公司達9家。

　　整體來看，十大流通股東中基金持股超過半數的公司共有98家，佔總數的26.42%。還有51家公司的前十大流通股東幾乎全部是基金公司。其中，中糧地産(000031)的前十大流通股東中九家是基金投資者，這些基金共持有該公司14643.17萬股股票。中郵核心成長是中糧地産最大的流通A股持有者，總持股數高達3940萬股，佔總流通股的3.81%；博時新興成長持有中糧地産1754.48萬股，佔流通股1.70%，為一季度新進。

　　統計顯示，一季度延長化建(600248)和淩雲股份(600480)的持股集中度最高，股東戶數環比緊縮了41.33%和26.54%。從目前已披露一季報數據顯示，基金公司也開始積極增倉。海富通風格優勢和寶盈策略增長兩家基金分別重倉440.21萬股和288.58萬股淩雲股份，成為公司的第三和第四大流通股東。

　　一季報顯示，淩雲股份一季度主營收入環比增長5.43%，凈利潤則環比增長了118.6%；而恒寶股份(002104)在一季度除了嘉實主題精選混合基金持倉較去年四季度未變外，海富通精選、華夏平穩、海富通收益增長、海富通股票4家基金均在一季度建倉。雖然公司2009年一季度營業收入和利潤僅實現了微幅的增長，但公司穩定的毛利率和凈利率依然保證了其利潤增長的穩定性。

　　業內人士分析，受益於國家經濟刺激計劃，目前季報數據顯示基金公司在一季度對石油化工、房地産和金屬非金屬類上市公司關注程度有所加大。川化股份、海螺型材、銀基發展、廣匯股份、新華光等公司在一季度分別被不同基金公司予以不同幅度的增倉或新進建倉。

　　數據顯示，冠農股份(600251)一季報時的股東戶數已經從年報時的18932戶大幅減少至13278戶，降幅近30%，位居目前已公佈一季報上市公司股東戶數減少幅度的第五位。

　　作為地産板塊“萬保招金”四大龍頭品種之一，保利地産(600048)2008年底時股東戶數尚多達84089戶，到今年一季度末時已降至66590戶，大幅減少了17499戶，減少幅度超過了20%。公司的戶均持股已達到18793股，創出其上市以來的新高。

　　作為地産行業的龍頭公司之一，具有央企背景的保利地産在再融資以及銀行信貸等方面具有其他地産公司難以匹敵的優勢。

　　另外，一季報同比猛增450%的山西汾酒的股東戶數也出現大幅減少，從年報時的32906戶減少至一季報時26383戶，減幅接近20%，而股價也同時出現了接近翻倍的上漲。

　　QFII持股環比下降17%

　　通過已披露的一季報十大流通股股東名單統計，QFII持有其中96家公司的股份，持股數量合計12.08億股。而2008年年末，在這些可比公司中，QFII持有98家公司的股份，持股數量合計14.58億股。雖然QFII持有公司家數相差不大，不過持股數量環比卻出現了大幅減少，下降幅度達到了17.15%。

　　據統計，13家公司被QFII增持，39家公司為QFII新進持有，18家公司被減持，25家公司QFII持股不變。另外，QFII還退出42家公司的十大流通股股東行列。從QFII調倉情況來看，增持和新進持有的公司共計52家，明顯少於減持和退出的有60家公司。

　　QFII持倉排名第一的為醫藥生物行業公司。52家公司中，有5家屬於醫藥行業，持股數量從2008年年末的1176萬股增加至3401萬股，增幅1.89倍。

　　排名第二的是機械設備行業，QFII對機械行業增倉居前的有萬向錢潮、中核科技、山推股份、中航精機、東力傳動等，被減倉的則沒有。

　　持倉排名第三的為金屬非金屬行業，對比大盤漲幅同樣有明顯的增倉現象。增持者包括*ST鋅業、江西水泥、蘇泊爾、山東藥玻和華新水泥，被減持的同樣沒有。

　　而持倉排名第四的石油化工業，對比大盤漲幅同樣有明顯增倉。這一行業被增持的重倉股有沙隆達A、渝三峽A、瀘天化、永新股份、赤天化和江山股份等。

　　與此同時，大盤藍籌公司成為QFII主要減持目標。在QFII減持和退出十大流通股股東的60家公司中，12家公司的減持股份數量超過了1000萬股，其中7隻股票屬於中證100成分股，是名副其實的大盤股。

　　萬科A是QFII減持數量最大的公司，實際上QFII自2008年四季度就在不斷減持該股票。2008年9月末4家QFII股東持有萬科A48666.37萬股，而2008年年末只剩下了摩根大通銀行一家，持股7769.81萬股。而到了2009年3月末，萬科A的十大流通股股東已經不見了QFII的蹤跡。雖然在經濟回暖和流動性增加影響下，國內房地産市場出現復蘇跡象，不過QFII的信心明顯不足。

　　此外，中國石油、中國國航、大唐發電、海螺水泥、上港集團和攀鋼鋼釩也是QFII減持股份數量較大的公司。究其原因，這些公司受金融危機影響出現業績下滑是關鍵。大唐發電一季度實現凈利潤3493萬元，同比下降了92%，環比下降95.8%。中國石油等5家公司今年一季度凈利潤也均同比出現不同程度的下降。

　　社保持倉市值明顯增加

　　統計顯示，一向注重投資安全性的社保基金一季度大幅增倉。截至目前，社保基金共出現在60家公司的前十大流通股東中，共持有市值41.41億元。其中，雙鷺藥業、冠農股份、天津港、國投電力、麗珠集團、中華企業、山東高速、包鋼股份、津濱發展、安泰科技為其前10大重倉股。與年報的統計數據相比，社保基金的重倉股數量、持倉市值均有明顯增加，增倉跡象非常明顯。

　　此外，從行業分佈看，截至一季度末，石油化工、金屬非金屬、房地産以及信息技術行業為社保基金四大重倉板塊。

　　對比大盤漲幅，社保對石油化工行業有較明顯的增倉現象。這一行業被增持的股票有路翔股份和建峰化工，被減持的有諾普信。總體來看，買賣的都是股本相對偏小的公司。其他行業方面，電力煤氣和水行業中，國投電力被大幅增持。

　　證券公司一季度同樣出現明顯增倉跡象。這與整個證券行業在去年熊市中沒有“傷筋動骨”是密不可分的。

　　從行業偏好上看，石油化工和機械設備仍然是券商看好的行業，但具體公司變動幅度較大。機械設備行業總體呈現被增持的跡象。此行業的券商增倉居前的重倉股有新大洲A、雲內動力和航天動力等。持倉不動的則有*ST蘭寶和襄陽軸承等。

　　券商對於石油化工行業同樣有明顯增倉現象。這一行業被券商增持的公司包括遼通化工、美達股份和沙隆達A等，被減持的則有建峰化工。總體來看，被增持的都是業績增幅較大的公司。

　　據中國證券報信息數據中心統計，截至4月29日，滬深兩市共有1545家上市公司披露年報。從各機構的持股情況看，剔除43家不可比公司，1502家公司中，機構投資者進駐了其中的891家公司，佔比達59.32%。

　　從一季報情況看，截至4月28日，1211家上市公司披露了2009年一季度報告。從機構持股情況來看，基金、券商和社保基金進行了大規模增倉，而QFII在一季度末的持股數量環比下降了17%，尤其是大幅減持了部分大盤股。整體來看，剔除解禁等因素的影響，一季度機構持股數量環比增長13.48%。

　　統計顯示，醫藥、機械設備、石油化工、金屬非金屬是基金、QFII、社保等機構投資者一季度增倉的主流行業。有研究者認為，機構投資者不但偏愛與經濟政策相關性較大的行業，還對近期內公司基本面有亮點或發生根本改變的公司青睞有加，這或許將成為二季度乃至下半年的投資趨勢。

責編：王玉飛