國際金融體系改革該如何破題

　　推進國際貨幣體系多元化 增加發展中國家的發言權

　　金融危機波及全球，美國金融風暴不僅動搖了美國在全球經濟金融格局中舉足輕重的地位，也對歐洲、亞太地區乃至全球金融的穩定和經濟增長造成巨大衝擊。金融危機再一次告訴人們，目前的國際金融體系無法預見和防止金融危機的發生，出現了發展方向的迷失，必須進行深層次改革。

　　創新不能忽視監管

　　此次全球金融危機，首先爆發的是美國次級債券危機，根本原因是美國金融監管的漏洞和美國金融機構無限制地發明種類繁多的金融衍生産品。美國金融衍生産品翻新速度快，複雜程度日益提高，而交易和營銷卻未得到充分監管，致使泡沫不斷膨脹，最終釀成嚴重的金融危機。

　　因此，完善國際金融體系的監管,就要加強國際金融監管合作，建立評級機構行為準則，加大全球資本流動監測力度，加強對各類金融機構和仲介組織的監管，增強金融市場及其産品透明度。專家認為，加強國際金融體系監管,一是要對金融機構進行大力監管：任何金融機構、金融市場和金融領域,都必須受到適當而充分的監管或監控；新的國際金融體系必須建立在可問責和透明的基礎上，通過一個更加全面的信息系統來確保金融交易透明，防止制度安排助長冒險行為。二是要對國際金融體系進行風險評估：新的國際金融體系必須能夠對風險進行評估，並建立預警系統；同時,應加大對國際金融市場特別是短期資本流動和金融創新風險的監督和預警。正如溫家寶總理多次強調的：“我們需要進行金融改革創新，但我們更需要對金融的監控。”

　　多位經濟學家在接受我們採訪時表示，加強金融監管的改革，不是簡單的“管”與“放”之間的選擇，而是要建立一個既能防範“系統危機”又能支持健康金融創新的監管體制。

　　國際金融組織應改革

　　美國次貸危機演變成全球金融危機的事實説明，儘管經濟全球化給各國帶來利益，但是，我們缺少一個能提供有效治理的全球性機構對其形成支持。

　　為了加強風險評估和建立預警系統，有專家呼籲，應當設立一個由各國監管機構代表組成的聯席機構。以國際貨幣基金組織為例，1944年佈雷頓森林會議的代表們創建了國際貨幣基金組織，旨在促進貨幣體系的穩定。但它的治理結構反映的是過去的經濟結構而不是21世紀的經濟結構。在一個權力更加均衡、分散的世界，日益崛起的新興市場大國不僅應該在國際貨幣基金組織裏得到更多的份額，而且更應該獲得國際規則的制定和決定權。顯然，該機構沒有跟上時代腳步，沒有能力監管不斷發展變化的金融體系。因而，國際貨幣基金組織需要將工作重點轉向監管金融業,並促進各國金融當局的合作，以確保相關措施得到有效貫徹。改革國際貨幣基金組織是各國加強監管的最迫切願望，下一步改革需改善國際貨幣基金組織內部治理結構，建立及時高效的危機應對救助機制，提高它切實履行職責的能力。

　　打破美元的壟斷霸權

　　在這次全球金融危機的衝擊下，以美元為主導的國際貨幣體系遭遇挑戰。現實告訴人們，改革當前的國際貨幣體系，勢在必行。中國人民大學的金融研究專家陳雨露説：“這次金融危機之所以比亞洲金融危機、拉美危機、俄羅斯危機深重，就是因為它是發生在世界貨幣的發行國，發生在美國，所以它的爆發一定是全球性的。因為它的貨幣全球都在用，它的金融體系是伸展到全球各個角落的。所以，著眼于長遠，國際貨幣體系改革一定要取得實質性推動，美國一家説了算，甚至西方七國説了算的歷史必須結束，發展中國家和新興市場經濟體一定要參與進來，形成新的國際經濟格局。”

　　專家們建議,要改革現有國際金融體系，最理想的方法是發行真正意義上的“世界貨幣”，改變以某個國家的貨幣作為各國的國際支付手段和儲備工具的現狀，廢止少數發達國家事實上的否決權，特別是要約束美國濫發美元的行為。縱觀以往既存模式，長期不合理的國際貨幣體系，為美國的過度消費經濟模式和不負責任的經濟政策提供了實施的條件：一方面，美國作為國際儲備貨幣的發行國，不僅長期享有鉅額鑄幣稅收益，而且可以長期忽視經濟規律，幾乎不受節制地發債來支撐國內的過度消費；另一方面，由於美國在國際金融機構中處於主導地位，致使其可以長期逃避國際社會和國際組織的監督和約束。因此，改革國際金融體系需打破美元在國際貨幣體系中的壟斷和霸權地位，建立“以美元為主導、多種貨幣並舉”的多元化國際貨幣金融體系。只有改善國際貨幣體系，穩步推進國際貨幣體系多元化，才能共同維持國際市場的穩定。

　　擴大發展中國家參與權

　　在國際金融體系改革方面，亟須改變國際金融組織決策層産生機制，提高發展中國家在國際金融組織中的代表性和發言權，提升發展中國家的知情權、參與權、話語權和規則制定權，儘快建立覆蓋全球特別是主要國際金融中心的早期預警系統。就國際貨幣基金組織的決策機制而言，根據規定，任何重大問題須經全體成員總投票權的85%通過才能生效，美國擁有16.69%的投票權，使得美國有絕對的否決權。因此,國際貨幣基金組織的決策程序需要改革，特別是要增加新興市場經濟國家和發展中國家的投票權，稀釋發達國家的投票權，使得投票真正能夠反映大多數國家的意願。因而，首先要做的就是讓發展中國家公平地加入到國際金融體制改革的進程中來，增加發展中國家的投票權和話語權。

　　華盛頓金融峰會以來，一些國家和國際組織也採取了一些實質性的行動，但是要拿出具體的改革措施，還有待世界各國以務實的態度繼續努力，密切合作，抓住國際金融體系中的關鍵問題，循序漸進地推動改革。（焦永剛 李立立）

責編：谷立亞