國內銀行業在“兩房”危機中受傷有限

    本報記者 遊敏常

    隨著國內銀行相繼發佈中期業績報告，各銀行在次貸的損失也逐漸浮出水面。銀河證券銀行業分析師張曦告訴《證券日報》：“由於中國銀行尚未發佈中報，所以暫時沒法估計國內銀行業在“兩房”中受到的總體損失，但從目前情況來看，國內銀行業上半年業績表現不錯，不過我們相對還是看淡中國銀行，因為它持有的次貸頭寸較多；其他三家持有與兩房相關債券的銀行──建行、工行和招行，由於持有量並不大，撥備也較為充分，所以總體來看並沒有太大影響。”

    工商銀行：持有兩房債券面值21.7億美元

    工商銀行8月21日發佈的中報透露，截至6月末，工行持有的兩房債券面值共計27.16億美元，僅為公司全部資産的0.2%，其中房地美和房利美發行債券4.65億美元，佔本集團全部資産的0.03%，信用評級均為AAA；房地美和房利美擔保抵押債券22.51億美元，相當於該行總資産的0.17% ，該債券目前還本付息正常。

    不久前工行行長姜建清等高層在回應市場熱點問題時更提到，今年以來，工行已累計減持兩房債券80億美元，截至目前，工行持有的兩房債券面值僅為21.7億美元，佔總資産的0.15%。張曦也提到，二季度工商銀行採取了積極的管理措施控制頭寸，使損失進一步降低。

    半年報還顯示，截至2008年上半年底，工行共持有12億美元次級債抵押證券。其中包括0.55億美元結構性投資工具和6.51億美元Alt-A債券，工行已經為以上高風險資産提取了7.02億美元撥備，撥備/公允價值變動比率為102%，撥備覆蓋率約為36.6%。

    中銀國際分析師袁琳表示，展望未來，預計工行為美元資産將進一步提取撥備，08年下半年工行將提取3.8億美元撥備，使撥備覆蓋率達到53%左右。2008年上半年工行共實現凈利潤639億元，同比增長57.5%，每股收益為0.19元。

    建設銀行：持有兩房債券面值高於20億美元

    建設銀行日前也發佈了中期業績報告，截至6月末，建設銀行資産總額為7.06萬億元，較年初增長6.96%，實現凈利潤587億元，同比增長71%，每股收益為0.25元。

    該行行長張建國在中期業績發佈會上坦言，截至7月末，該行所持有的“兩房”債券賬面價值餘額已減持至略高於20億美元的水平，6月末為32億美元。他表示，儘管持有一些該類債券，但上述頭寸對建行的資産質量和盈利能力不會産生很大影響，而且從目前情況來看，房利美和房地美發行的債權安全系數仍很高。

    招商證券李珊珊表示，截至6月末，建行對美國次級按揭貸款支持債券累計計提減值準備6.71億美元，其中上半年僅增加0.41億美元，賬面凈值2.73億美元。持有中間級別債券(Alt-A)賬面價值3.57億美元，佔外幣債券投資組合的1.27%，彭博綜合信用評級佔比98.95%；持有美國兩房債券賬面價值32.5億美元，其中兩家公司擔保的住房抵押債券6.95億美元，彭博綜合信用評級均為AAA級；兩家公司自身發行的債券25.55億美元，彭博綜合信用評級AAA佔比98.35%。

    民生銀行：持有兩房債券面值2.27億美元

    8月26日民生銀行公佈半年報顯示，截至6月末該行持有的“兩房”債券總規模為2.2695億美元，全部為“兩房”發行的債券國際評級均為AAA。公司表示，因為該類債券信用風險小、市場價格沒有長期、大幅遠離賬面價值，所以未對該類債券投資撥備減值準備。根據中報數據顯示，上半年民生銀行實現營業收入176.7億元，同比增加了56.52%，實現凈利潤60.48億元，同比增加114.29%。

    民生銀行還提到，房利美和房地美打包發行的房産按揭證券是市場信用程度最好的按揭證券，違約率和違約後的實際損失率都遠低於其他機構發行的房産貸款按揭證券，與次按有著巨大的差別。該行還進一步表示，“美國政府為防止‘兩房’倒閉，已經推出了一系列的解決方案，包括對這兩家非銀行融資機構開放‘貼現’窗口；必要時財政部可能會購入上述兩家機構的股票；國會隨後通過相關法案，授權美國財政部無限度提高兩大住房抵押貸款及購‘房利美’和‘房地美’的貸款信用額度，必要時可不定量收購量機構股票，並同時批准美國聯邦住房管理局向陷入次級住房抵押貸款危機的房主提供總額為3000億美元轉按揭貸款擔保，本公司認為持有上述債券信用風險小，本金及利息回收有很強的保障。”