S三九股改方案亮相 首現“蝶式”權利

    千呼萬喚，S三九的股改方案終於出臺。根據S三九今日披露的股改方案，實際對價水平折合為送股形式大致相當於流通股股東每持有10股獲得2.9股對價，其中最有創意的對價方式是引入“蝶式”權利。

　　S三九的股改方案將“分三步走”

    首先，以資本公積金定向轉增股本，每10股定向轉增2.2股，轉增股份總數為5720萬股。轉增後公司流通股股本由26000萬股增加到31720萬股。其次，全體非流通股股東再向全體流通股股東送出317.2萬股，其中，大股東新三九送出215.5萬股，其他非流通股股東送出101.7萬股，相當於流通股股東每10股獲得0.122股對價安排。

    此外，全體流通股股東還將獲得免費派送的5075.2萬份認購權利和5075.2萬份認沽權利，即流通股股東每持有10股流通股股份將獲得1.952份認購權利和1.952份認沽權利。在股改方案實施日後第24個月的最後5個交易日內，每持有1份認購權利的流通股股東有權以每股15元的行權價格向新三九購買1股S三九的股份，每持有1份認沽權利的流通股股東有權以每股19元的行權價格向新三九齣售1股S三九的股份。S三九的最新收盤價為17.59元。

    認購權利和認沽權利並存成為S三九股改方案的最大亮點，這一“蝶式”權利賦予了投資者三種選擇權，可以最大限度實現收益。此前，只有武鋼股份引入了類似的“蝶式”權證，但“蝶式”權利一直未有公司採用。

    此次臨時股東大會暨相關股東會議現場會議召開日為2008年7月31日，網絡投票時間為2008年7月29日至7月31日。

    由於負債纍纍， S三九一度無法提出股改動議。如今，S三九的債務重組問題取得了巨大進展。今年4月，國務院國資委同意將三九集團和三九藥業分別持有的S三九8446.25萬股和6.1394億股的持股主體統一變更為新三九。5月，華潤集團通過組建的新三九收購原三九集團和三九藥業持有的S三九合計71.35％的股權。6月20日，S三九公告，中國華潤總公司收到商務部批復，同意新三九受讓上述71.35％股權。

    S三九披露股改方案後，S佳通成了唯一一家從未啟動過股改的非ST股。

責編：韓文燕