長江養老保險“選秀” 年金將成基金新增長點

    □本報記者 趙彤剛 北京報道

    長江養老保險公司股票類投資管理人“選秀”結果日前出爐，嘉實等4家基金公司最終入圍。這是目前我國企業年金市場中規模最大的項目之一，這也意味著規模巨大的企業年金，有望成為基金公司新的業務增長點。

　　4家基金公司入圍

    6月2日，嘉實基金公司收到長江養老保險公司的通知，正式成為上海企業年金過渡計劃中股票組合的投資管理人。長江養老保險成立於2007年3月，其使命是負責受託管理上海7000多家企業，總規模近180億元的企業年金資産存量。

    長江養老委託投資金額巨大，是目前我國企業年金市場中規模最大的項目之一。因此，本次招標吸引了眾多管理機構參與競爭。最終，嘉實等4家基金公司憑藉在競標材料、現場講標以及現場盡職調查等三輪嚴格招標程序中的突出表現，最終獲得了長江養老的認可。

    長江養老保險公司計劃按照資産類別進行企業年金基金投資管理，本次共選擇了四家基金公司作為股票類投資管理人，包括長江養老在內的7家機構作為債券類資産投資管理人。

    嘉實基金養老金業務部總監魯令飛表示，嘉實能夠獲得長江養老認可，主要原因在於嘉實在綜合實力、投資風格、風險控制、養老金管理經驗等方面，都顯示出了很高的專業水平，符合長江養老保險對資産管理人的要求。

    截至2007年底，嘉實基金管理資産總規模為2527億元，其中公募基金管理規模為2070億元，在基金行業中位居前三。而且嘉實産品線完善，目前管理2隻封閉式基金、13隻開放式基金、多個社保組合以及30多個企業年金組合。

    企業年金具有長期投資的性質，要求管理機構在確保資金安全性的前提下，實現年金資産長期穩定增值收益。而嘉實一直將保持長期整體業績穩定作為目標，在2004年、2005年熊市中，從整體業績看，嘉實連續兩年均為投資者創造了正回報。去年年末以來市場處於大幅下跌和強烈震蕩中，其穩健投資風格也凸顯出了優勢。

　　符合年金投資需求

    目前嘉實基金已經有6年管理全國社保基金的經驗，在企業年金領域，嘉實也已中標多個企業年金市場中具有重大影響的項目，包括中石油、東風汽車、聯想集團等。2007年12月，嘉實中標中石油集團企業年金基金投資管理人。該項目是目前最大的央企年金項目，年金委託投資規模超過200億元。

    截至目前，嘉實基金已被近50家企業選定為投資管理人，預計簽約委託資産金額近100億元。已實際投資運作的企業年金基金組合30多個，運作金額近60億元，客戶分佈在電力、煤炭、煙草、鋼鐵、金融等行業。

    嘉實基金為年金客戶創造了穩健而較好的投資業績，以運作時間最長的一家企業年金組合為例：其自2006年8月開始運作，至2008年5月底累計收益率已超過80%。截至5月底，超過一年的組合取得了超過40%的平均收益率。嘉實一貫穩健的投資管理風格，也比較符合年金的投資需求。

　　年金入市潛力巨大

    對於現在股市表現並不太好，是否會對業務開展構成不利影響的問題，魯令飛表示，股票市場的波動可能會減慢部分企業年金入市步伐，但目前看來影響並不算大。企業年金基金是一項長期投資，長期投資可以平滑短期市場波動；同時，股市經過前期調整，系統性風險已經得到一定程度釋放。從未來幾十年的時間看，長期投資可以分享中國經濟的增長，實現職工“養命錢”的保值增值。

    從大類資産配置上，根據有關規定，年金投資股票和股票基金的比例不高於組合凈資産的30%。其中，投資股票的比例不高於組合凈資産的20%。這就決定了年金組合受股票市場波動的影響已被限制在一定範圍，年金組合具有低風險特徵。

    企業年金是我國養老保障體系的第二支柱，它的發展才剛剛起步，未來企業年金市場將有很大的發展潛力。世界銀行預測，至2030年，中國企業年金規模將高達1.8萬億美元，成為世界第三大企業年金市場。

    魯令飛認為，未來兩三年內企業年金市場的新增量，主要仍然來自於中央企業以及地方骨幹企業。而在企業年金集合計劃出臺之後，中小企業年金規模也將逐步增大。

    近年來，企業年金通過委託基金投資股市規模越來越大。

責編：韓文燕