基金經理1月研判：看多金融有色看空地産汽車

　　研究機構莫尼塔最新發佈2010年1月份基金經理調研快報,調查顯示,公募和私募基金經理對A股1月份的走勢判斷出現分歧。公募基金經理一致看好未來一個月的走勢,但私募基金對市場短期表現謹慎樂觀。在對未來六個月大盤收益率的判斷上,公募和私募基金的看法均轉向謹慎。

　　莫尼塔報告顯示,在1月5日~8日接受調研的公募基金經理中,65%的受訪者看好未來一個月的走勢,35%持中性預期,沒有受訪者對1月走勢不看好;但私募基金經理相對謹慎樂觀,40%的受訪經理預期一月份股指繼續上揚,50%持中性態度,餘下10%的經理則表示不看好未來一個月市場走勢。

　　但在對未來六個月大盤收益率的判斷上,公募和私募基金的看法均轉向謹慎。受訪的公募基金經理認為未來六個月的大盤收益率在10%或以上的受訪者比例下降為32%,多達55%的受訪者認為六個月後收益率不易判斷。在私募基金經理中,預計未來六個月股指收益為正的經理比例從上月80%回落至50%,另有40%經理態度中性,10%持不樂觀態度。

　　在行業觀點中,本月受訪基金經理們最看好的行業是金融、有色、鋼鐵、煤炭和消費。不看好地産和汽車。68%的受訪者看好週期性行業。在週期及非週期性行業的判斷上,68%的受訪者看好週期性行業。

　　三條線索把握機會

　　記者發現,除週期性行業外,在市場不確定性逐漸加大的情況下,主題型的投資機會被越來越多的市場參與者包括公募、私募基金界人士所看重。

　　南方匯金投資管理公司研究總監石運金在日前舉辦的“2010年《股市動態分析》嶺南證券投資論壇”上表示,2010年投資要跟著政策導向走,政策導向哪,投資就打向哪。 2010年事件性的因素,有三條主線可以把握。

　　主線一是《戰略性新興産業發展規劃》,其中新能源最看好核電,新能源汽車方面,客車是新能源汽車概念的典範,新興信息産業發展規劃,包括3G、4G,還有LED,還有物聯網等等都屬於這個板塊。這些概念的炒作不一定明年1月份或是3月份,但是這個事情一定會去做,採取的策略就是看到市場起來就跟隨。

　　主線二是確定性事件炒作題材,其中包括世博會概念、亞運會概念、股指期貨概念。世博會和亞運會概念,投資要有先後順序,從提高資金運作的角度,肯定是先世博會再亞運會。 股指期貨對券商新的盈利增長點肯定是提升比較明顯。還有大盤藍籌就有戰略價值了,要考慮到安全的角度,建議關注AH股還是折價的大藍籌。 　　

　　主線三是消費及通脹主題,2010年的定調,調結構、促消費是非常重要的兩個方向,這兩個方向中,像調結構和促消費,目的都是提高消費的比重,通過內需來帶動經濟的發展。消費類主題,今年的醫藥類、汽車類、百貨也好,炒作都是伴隨著業績提升開始的,而這種都是比較實的,不是題材的機會, 這種行情比較容易伴隨季報、中報公佈的時候,發現其業績比較好,這樣容易帶動一波的機會。

　　消費類看主題

　　所以説消費類的主題,基本上是伴隨著業績的提升去推動的。像通脹類的主題, 基本上通脹就是看價格,價格的上漲,無論有色金屬也好、煤炭也好、化工也好,這些週期性非常強的行業,它的影響因素最大的就是價格。

責編：劉慧