基金狂拋地産股 再受打擊萬科保利創新低

　　受政策利空頻出影響,去年12月中旬以來地産板塊總體表現一直不佳,昨日更受物業稅“空轉”工作推廣至全國的消息影響,在上證指數上漲超過38點之下,地産板塊卻領跌市場,板塊跌幅達1.85%,一線地産股代表“萬保招金”甚至創出上月底反彈以來的新低。在倍受政策利空打壓,股價超跌反應後,其未來走勢究竟何去何從？

　　長期仍然值得看好

　　上月政府開始釋放新一輪房地産新政的信息,此後出臺系列政策涉及二手房、土地交易、安居工程等。在上個月8日到22日的第一輪下跌中,地産指數跌幅超過20%,尤其是上月17日五部委通知出臺後更出現大跌。隨後雖然也出現過小幅上揚,但近日受利空影響而再度探底,顯示市場對政府調控態度反應劇烈。

　　就目前情況來看,要刺激經濟增長,國家仍會實行比較積極的經濟政策,地産投資仍將是今年經濟增長的重要引擎。從這個角度看,為保增長,地産投資再受持續政策壓制的可能性較小。而政府此次調控地産的本意應不是打壓,而在於調控市場過熱,進行有效引導。中央經濟工作會議給房地産業定的調子還是“增加普通商品住房供給,支持居民自住和改善性購房需求”以及加速城市化的提法。因此,從長期來看房地産行業仍然值得看好,預計後續利空出盡後,超跌的地産板塊會逐漸走穩。

　　基金狂拋券商分歧大

　　在紛紛出臺的各家券商2010年投資策略中,房地産還是多數券商重點推薦的板塊。但在有關政策出臺後,多家券商隨之調低地産股評級。

　　安信證券在上月21日將房地産板塊的投資評級由“領先大市-A”調整為“同步大市-A”;光大證券（601788）將房地産行業評級下調至“中性”,所有個股的評級全部下調一個等級。同時在去年底大盤反彈區間,機構趁機大幅調倉,基金狂拋地産股。深交所發佈的深圳證券市場投資者持股統計數據顯示,基金去年11月份地産股的持倉比例是14.11%,較10月份16.66%大幅降低2.55%。不過由於政府也釋放了“不打壓、只調整”的信息,出於對政策是“象徵性”還是“實質性”的看法不同,各家券商對地産股未來的看法出現了分歧,預期地産股也會在對政策的猜測中逐漸走出從大跌到止跌然後企穩反彈的行情。

　　可關注二線地産股

　　從板塊個股表現來看,雖然一線地産股再度面臨破位的尷尬局面,但仍有相當的二線地産品種跟隨反彈的大盤有出色表現,如百科集團（600077）、廣宇發展（000537）、東湖高新（600133）等都走出連續上揚行情。而資金流向以及成交回報也顯示,在機構大肆減持地産股的同時,在二線地産股板塊仍有相反的建倉動作。從二線股走強的背景看,主要集中在四個方面:

　　一是來自業績增長預期強烈,如大龍地産（600159）預告去年凈利潤同比將大幅增長12200%等（前三季的每股收益已達0.52元）;二是來自有通過類似增發等形式做大做強,資産注入後大幅提升估值水平,如已完成增發的臥龍地産（600173）、增發方案已通過證監會核準的道博股份（600136）、有計劃通過增發收購魯能集團旗下地産資産的廣宇發展;

　　三是來自對未來強烈的重組預期。如百科集團將被宋都集團借殼從而轉型房地産,光華控股（000546）已有初步股權上的增資擴股舉動,東湖高新更是涉及大股東的變更,註冊資本高達32億元的湖北省聯合發展投資有限公司一旦入主,必將對公司的基本面産生重大影響。

　　四是受地域政策利好影響的品種。如海德股份（000567）,本週海南國際旅遊島獲批,由於海南省專業從事房地産開發的上市公司為數不多,因此在炒作的第一階段尚未引起市場關注。

　　前十大地産股一個月來的走勢

　　名稱 月漲跌幅 昨收盤價 昨漲跌幅

　　萬科A（000002）-13.45% 10.36 元 -2.26%

　　保利地産（600048）-16.85% 21.22 元 -3.11%

　　華僑城A（000069）-24.11% 15.86 元 -4.34%

　　陸家嘴（600663）-12.60% 24.56 元 -1.44%

　　招商地産（000024）-25.82% 24.59 元 -4.50%

　　金地集團（600383）-17.46% 13.24 元 -2.00%

　　新湖中寶（600208）-19.34% 9.34 元 -2.71%

　　泛海建設（000046）-19.52% 13.36 元 -3.47%

　　金融街（000402）-19.87% 11.45 元 -2.22%

　　蘇寧環球（000718）-22.35% 12.89 元 2.94%

責編：張福偉