年末理財流行“高濃縮” 高收益短期限産品走俏

　　伴隨著國內經濟和資本市場逐步回暖，以及投資者對較高收益理財産品的渴求，銀行理財産品近期出現了新變化。

　　上周，記者走訪成都市內多家商業銀行後發現，隨著年底將近，銀行銀根緊縮，一些銀行與企業聯合推出了短期類高收益理財産品。一年以內的投資期限，至少高於一年期銀行存款利率的年化收益率，投資風險較小……這些優勢讓短期高收益的“高濃縮”理財産品，吸引了市民的目光。

　　投資期限一年

　　預期收益超五年期定存年利率

　　“這款産品的預期年化收益率，比五年期定期存款的年利率還要高。”上週五，記者在一家股份制商業銀行的理財産品目錄裏看到，該銀行正在發售一款投資期限為一年的信託類人民幣理財産品，投資起始金額為5萬元，預期年化收益率為4.1％。

　　銀行理財師表示，相比一年期定期存款年利率2．25％，五年期定期存款年利率3．60％，這款産品的收益水平具有很強的優勢，“也就是説，這款産品雖然投資期一年，卻享受到比五年定存更豐厚的收益率”。

　　據該銀行一位理財經理介紹，這款産品從12月8日開始公開發售，不到3天時間就被市民搶光了額度，“現在已經徹底買不到了”。這位理財經理還説，這款産品之所以很受追捧，一方面是較高的收益水平，另一方面就是較小的投資風險，“雖然産品介紹寫明了是非保本浮動收益，但事實上這款理財産品的風險非常小”。

　　據了解，這款信託産品的資金投向是向淮滬煤電有限公司發放信託貸款———他們年底有用款需求，可是年終銀行要控制存貸比，無法大量放貸，因此就通過發行理財産品幫助企業籌集資金，“對於投資者來説，這類大型企業的信用風險非常小，因此投資這類産品比較安全。”

　　信貸類産品成主力

　　最高一款年化收益率達7％

　　記者走訪了數家銀行後發現，目前理財市場上推出的短期高收益理財産品主要以信貸類産品為主，期限從1個月、3個月到半年、1年，預期年化收益率從2%～5%不等。

　　普益財富首席研究員李要深告訴記者，信貸類産品可以説已經持續了一整年的熱銷，“目前在售的理財産品中，信貸類和債券類幾乎佔據了9成；單單信貸類一種，市場份額就已經過半。”

　　據銀行業內人士介紹，通常年末時，銀行會通過發行投資于信託貸款的理財産品，來減緩銀行自身的信貸壓力。同時，由於信託貸款類理財産品收益高於債券型理財産品，風險又相對於證券投資類理財産品較小，因此今年以來，銀行理財産品幾乎以信託貸款類産品為主。

　　而在收益水平方面，普益財富近一年的《銀行理財産品運行報告》顯示，相比股票、基金或結構類産品來説，信貸類、債券類理財産品的收益率一直處於較高水平，“近9成的信貸類理財産品都實現了預期收益，9～11月還有不少信貸類産品的收益率大大超過了預期水平。”例如上週到期的98款理財産品中，收益最高的一款産品甚至實現了7%的年化收益率。

　　專家建議：加息預期強烈

　　投資期限最好不超6個月

　　李要深表示，在目前加息預期比較強烈的大背景下，貸款企業出現信用風險的可能性極低，“因為通常來説，只有在處於降息通道的時候，貸款企業才可能出現較大的信用風險。”因而現在投資信貸類理財産品，需要承擔的投資風險相對較小。

　　“但並不是説就沒有風險了。”李要深提醒，由於明年的加息預期非常強烈，一旦加息，貸款企業的貸款利率就會提高，因此他建議投資者最好採取超短期投資的策略，“儘量控制在6個月以內”。因為一旦加息後，信貸類理財産品的收益肯定還會走高，如果一次性投資的期限太長，勢必影響到投資者的收益水平。

責編：王玉飛