券商推薦五大熱門受益股
中國石化（600028）：強烈推薦
煉油和成品油銷售的情況煉油的負荷情況是：去年四季度86％，今年一季度是92％，四月份是97％。根據我們的估計，在當前的國內成品油價格下，目前煉油的盈虧平衡點在52美元左右(實際成本),整體的盈虧平衡點估計在國際油價60-65美元/桶之間。成品油銷量的情況如下:1月份是26萬噸，2月份是29萬萬噸，三月份是32萬噸，四月份是33萬噸，五月份是33-34萬噸。而作為一個參照數據，去年月度銷量最高的是6月份，每天銷量為36萬噸。
化工的情況二月份乙烯産量是48萬噸，3月份是51.8萬噸，四月份是52.3萬噸，産品均價4月份比1月份高18.5％，乙烯裝置利用率四季度87.3％，4月份99.8％。
海外資源並購在做兩方面的工作：一是機構的設立，二是海外項目的跟蹤，重點推進非洲和南美在談。有很好的進展。
普光氣田的情況39口開發井全部進入投産準備階段，已完成試氣作業的20口井均獲得高産工業氣流。井口到凈化廠的管道建設完畢。凈化廠12條生産線，6條生産線建完，已經在校對，另外6條7，8月份能夠投産。前面的要等後面的生産線建好，施工人員很多。施工人員撤出以後才陸續投産。管道總體上建設90％以上，都收尾工作了。今年三季度末是全面投産的情況。我們調整了對普光氣田産量的預期，今年15億立方米，明年80億立方米，但對明年的業績貢獻仍然維持1毛的預期，主要是天然氣價格會超出預期。
投資建議：我們維持中國石化09、10年的業績預測為0.62、0.83元。維持強烈推薦A的評級。目前市場主要的焦點在於國內何時上調成品油價格，幅度多大，幅度則可以參照航空煤油的調整幅度。(招商證券)
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