基金重倉股“大換崗”

　　據新聞晨報報道，基金三季報已經披露完畢，與以往一樣，基金對重倉股來了一次“大換崗”，減持了金融、地産類股票，增持了機械、醫藥等防禦板塊，同時對“抗通脹”的有色板塊也予以了重點關注。

　　基金整體倉位下降

　　截至昨日，60家基金管理公司旗下的598隻基金的三季報全部公佈完畢。根據統計，截至9月30日，362隻可比偏股型基金平均倉位為81.62％，比二季度環比下降2.93個百分點。

　　其中，分類統計可知，封閉式基金的倉位整體出現大幅減倉行為，28隻傳統封基三季度末的平均倉位為72.73％，環比大降4.29個百分點；股票型基金方面，191隻可比股票型基金三季度末平均倉位為85.31％，較二季度末減倉2.56個百分點；混合型基金方面，136隻混合型基金三季度倉位為76.20％，環比下降2.56個百分點。整體來看，三季度各類型基金均出現減倉行為。

　　從行業分佈來看，三季度基金增持較多的行業主要集中在機械、設備、儀錶，醫藥、生物製品，石油、化學、塑膠、塑料，食品飲料等製造業行業。而從減持行業來看，三季度基金一改二季度投資策略，對二季度增持最多的房地産和金融服務兩大行業進行了減持。

　　集中減持金融、地産

　　在行業配置中，二季度遭遇基金大手筆增持的金融、地産，成為了基金第三季度的重點減持對象。

　　其中，金融、保險業股，基金三季度整體減持高達4.23個百分點，以市值計，基金持股縮水近1000億元。與之相應，金融行業指數當季度跌幅達到9.62％，在各行業中名列前茅。

　　總體上看，金融、保險業的減持，在大基金中尤為積極。基金規模前八大的基金，除中郵成長配置比例基本持平以外，其餘都有大幅減持。減持最為積極的包括華夏紅利，博時增長等，博時新興、匯添富均衡、易方達價值等大型基金的持股市值也都有較大幅度下降。

　　而房地産業也遭遇基金集中減持，二季度末基金持有房地産股還有1500億元以上，至三季度末已經下降到924億元，基金主動調整3.69個百分點。

　　對於基金而言，減持金融、地産並非基於對其行業前景的看淡。那麼，基金為何集中減持金融、地産呢？從基金三季報的平均規模上，我們可以找到答案。據天相投顧的統計數據顯示，三季度全部基金共出現凈贖回1148.79億份，凈贖回份額佔期初總份額的5.08％。在應付突如其來的大量贖回壓力時，基金只有減倉金融、地産這兩大流動性最為活躍的板塊，才能迅速地拿到現金，從而兌付基民及機構的贖回壓力。

　　“抗通脹”板塊受追捧

　　與此同時，在面對不可回避的通脹預期時，眾多基金也大幅調整選股策略，對於通脹概念的資源股越來越看重。從已披露三季報業績的上市公司來看，以有色為代表的“抗通脹”主題板塊成為基金重點投資對象。

　　目前有色板塊已有焦作萬方（000612）、江西銅業（600362）、錫業股份（000960）、馳宏鋅鍺（600497）、株冶集團（600961）、世紀光華（000703）等公司披露了三季報。除世紀光華外，另外5家公司股票都被基金集中持有。

　　根據三季報，錫業股份前十大無限售條件股東席位被廣發旗下基金佔據3個，其中，廣發穩健增長、廣發策略優選、廣發大盤成長3隻基金共持有2360萬股；江西銅業前十大無限售條件股東名單中，廣發穩健增長持有600萬股，廣發策略優選持有近400萬股。馳宏鋅鍺被廣發小盤成長、廣發穩健增長分別持有734萬股和700萬股。依靠投資這些有色股，廣發係基金今年以來業績表現也比較出色。

　　另外，三季度基金看好且增持較多的行業則集中在機械設備儀錶、醫藥生物製品、石油化學塑膠塑料、食品飲料和信息技術業。基金增持的幅度分別達到3.39、1.71、1.66、1.34、0.99個百分點。其中，機械、醫藥、石化、食品4行業在三季度都出現了逆勢上漲，尤以醫藥和食品兩大消費品行業上漲較多。

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責編：張福偉