應對通脹理財9守則 合理投資賺錢不誤
守則1 少儲蓄多投資
對於目前的財富人群來説,應對通脹的擔心已經成為最大的危機。
從歷史看,每個經濟週期中,通脹來臨前的一個典型特徵,就是部分資産價格開始大幅上漲,而且這種上漲往往先於日用消費品價格的上漲,上半年的房價和股價就是一個佐證。因此,為防範通脹,最有效的一種方式就是在通脹到來之前,將人民幣變成具備升值潛力的人民幣資産,換句話説,給手上的人民幣也賦予"漲價"的權利。
説到人民幣資産,它的分類非常廣泛,人們熟知的短期國債、公司債、企業債、貨幣市場基金、債券型基金、股票型基金、A股和H股股票、銀行理財産品、不動産以及期貨産品、信託産品、私募産品、古董藝術品都屬於人民幣資産的範疇。
如果能有效利用資産升值的空間進行投資,那麼我們手中的人民幣不僅能躲過通貨膨脹的陰影,還能賺得超額的利潤。
守則2 踏準央行調息節拍
每一輪通脹發生時,為抑制物價上漲,央行往往會利用加息手段進行調控,此時,市場利率就會上行。因此,防通脹的一個重要觀點,就是抓住調息的節拍。
在收益可隨利率浮動的産品中,首屈一指的就是貨幣市場基金,這類基金的配置重點可以是央票、同業存款利率等資産,及時把握利率變化及通脹趨勢,獲取穩定收益,因此具備防範通脹的作用。
相反,債券類産品就不具備利率同步浮動的功能。在通脹來臨時,央行加息使市場利率上升,同時也會導致債券價格下跌,因而債券類産品包括純債券型基金、挂鉤債券的理財産品都無法享受到加息帶來的收益。
還有一些理財産品,雖然不與利率同步,但它的收益也與通脹看齊。例如,挂鉤農産品(000061,股吧)的銀行理財産品,當通脹來臨時,農産品價格的上升就能直接表現為産品收益的增加。值得注意的是,一般來説,這類産品是由銀行從投行手中購買某個看漲或看跌期權,也就是説,銀行募集資金大部分用以保本,而以投資期權的部分用來博取浮動的高收益,因此配置這類産品相對更穩健。
即使投資收益不能跟隨市場利率浮動,只要收益本身能夠覆蓋可能到來的通脹率,那麼這類投資也具備防通脹作用。信託産品就是其中的一類,這類産品購入門檻較高,一般在100萬元以上,雖然在市場利率上升時不能跟隨浮動,但該類産品操作靈活,一般為1-2年期的産品,部分産品還可以通過轉讓形式變現。從歷史數據來看,信託産品作為中長期投資的價值尤為明顯,平均五年的複合收益率可以達到40%,基本覆蓋了未來利率調升的空間。
守則3 買房要買稀缺型
在一些投資火爆的領域,現有數據常常傳遞給投資者這樣一個信號:雖然處在相同的通脹預期之下,也屬於相同的投資品種,但每個單獨的投資個體的收益率和抗跌性卻迥然不同。
以投資房地産為例,買在房價高位其實未必能防禦通脹,但買對了合適的房就不一樣了。
在對上海各區在售樓盤的不完全統計中,4月至7月新開樓盤報價漲幅平均為30%,而其中漲幅最大的樓盤,從5月份的1.3萬-1.6萬元/平方米,躍升至目前2.5萬元/平方米,漲幅92%,是平均水平的3倍。
內因或許可以這樣解釋:將今年上半年的樓市和2007年之前的樓市進行比較,我們可以發現,本輪漲幅最大的板塊並非內環以內樓盤,而是以中環等新建交通樞紐周邊區域為主,例如浦東的三林板塊,或是以外環周邊、價格相對較低的樓盤為主,如寶山大華板塊等。
這些板塊的共同特點,就是漲價前板塊均是樓市的價格洼地。專家指出,投資者為防通脹而投資樓盤時也可以從這個角度出發,以便獲得更好的收益。
然而,也有業內人士認為,單純依靠"尋找價值洼地"的策略,在通脹預期已經普遍形成的情況下,已經失去了可行性。就拿上海樓市來説,隨著資本的不斷涌入,樓市價格已經被推升到了前所未有的高位,甚至已經出現了泡沫,這個時候,個人投資者更要避免在泡沫破裂時成為最後一個接棒者。
對於這一種觀點,經濟學家也找到了新的應對法則,這就是以"資源稀缺型投資"為重點的防通脹策略。
同樣以地産為例,以市中心頂級樓盤、豪宅別墅為主的高端物業就是兼具防通脹和抗跌特性的投資品。中國指數研究院指數研究中心總經理陳晟表示:"不管是短期通脹、中期通脹、長期通脹,大家認為擁有高端物業,特別是佔資源比較大的物業還是保值增值的重要手段。"獨立經濟學家郎鹹平日前也對媒體表示,因為進入房地産的資金炒作的通常都是高價樓盤,而且用高按揭的方式購買,也可以防止通貨膨脹的衝擊,購買高端物業將是資金量大的購房者的最佳選擇。
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