打響定投理財三大戰役 盤活多類資産

　　定投作為一種投資手段最早被熟悉的領域是基金定投。如果狹義的解釋就是:銀行定期從你指定的銀行卡（折）中把約定好數量的錢取走,然後購買指定的金融産品。

　　這幾年隨著我國經濟的高速發展,個人投資渠道被迅速地擴展,股票、基金、黃金、外匯、收藏品、房産投資都被列入了資産配置目標領域。本期互動中,理財師給投資者提出一個全新的定投理念:定投這一簡單的投資方式其實可以被靈活地運用於不同的年齡階層,不同的投資領域和不同的投資理念之中,為我們的理財服務。

　　定投理財之持久戰——基金、股票類

　　王先生從2008年1月開始每月將1000元定投于某知名基金公司的混合型基金,截至2009年7月總投入成本1.9萬,而實際市值2.4萬,其收益率達到了26%。而同樣在2008年1月開始每月2000元堅持逢低購買某優質銀行股的鄒小姐,在截至2009年7月時,總投入成本3.8萬元,實際股票市值卻下跌了近3成。

　　理財師分析:股市的行情決定了基金或者單個股票的漲跌大方向。股票市場總是有漲有跌起伏不定的,不論是普通投資者還是專家都很難做到逢低買入和逢高賣出。但通過定投的方式可以攤薄投資成本,最終規避直接參與股票市場的風險。基金、股票類的定投,只要每月堅持定量買入,不要在意股市短期內的漲跌波動,並且長期持有,一般就能分享經濟發展帶來的收益。近期股市在3000點左右徘徊震蕩,正是中長線配置的良機,建議投資者可以適當加大定投的比例至高點的1.3-1.5倍。同時,此類定投可以強制投資者養成積少成多的良好理財習慣。

　　定投理財之遊擊戰——外匯、黃金類

　　劉小姐非常信任黃金的保值功能,希望在自己的養老和子女培育計劃中能將黃金的定期投資放入其中。而對於在外資企業工作的她來説,每月的美元收入也是一筆不小的流動資金。加上她對銀行開展的美元紙黃金業務也非常感興趣,因此就萌生了投資的念頭。

　　理財師分析:由於外匯市場、黃金價格的波動較為劇烈,風險較大,對於投資者的專業知識和心理素質要求都較高,所以此類投資首先要確定一個止損點（比如5%）來鎖定損失,一旦當損失達到5%時就應堅決地斬倉出貨。操作方法上,也區別於前面的“持久戰”,而應該採取“遊擊戰”戰術,有時候需要採取聲東擊西的方法,將投資品種在不同市場間適當轉換。另外,建議劉小姐確定一個資金投資量,堅決抵制市場的誘惑,絕不隨意增加資金投資量,減少風險的擴大。

　　而對於劉小姐手中的外幣資産,針對目前利率水平較低的情況,理財師認為穩健的投資方法是可以將手中的外匯做一些不超過1年的中短期理財。因為許多貨幣在一段時間之後還是有一定的加息預期的。對劉小姐這樣持有美元,又擔心美元貶值的投資者來説,可以考慮把部分美元換成美元金。黃金和美元的關係一直都很密切,雖然近日黃金持續整理,但如果美國通過大量發行貨幣來彌補其財政赤字的方法,美元有可能進一步貶值,而用美元計價的商品都將進一步走高。　

　　定投理財之陣地戰——收藏品、奢侈品類

　　朱先生平日習慣收藏字畫,平時除了到拍賣行了解書法家、畫家作品的市場行情外,還通過圈裏的朋友聯絡書法家及畫家本人,通過登門拜訪的方式來熟悉市場趨勢。平時,他會根據市場的情況適時拍出或置換部分藏品,達到以藏養藏的目的。過去兩年來,朱先生每年的收益率平均達到了20%左右。

　　理財師分析:通過定投收藏品的方式確實可以獲得不菲的收益。但是,這類投資的最大風險在於收藏品的好壞與真假,通過登門拜訪學習和專家推薦的方式,定期定量購買收藏品,既較容易確保收到真品,又能收到上品甚至特品。建議有興趣且有資金實力的投資者可以利用固定的投資流程、投資渠道和投資種類進行定投,既能規避投資風險,又能産生較好的收益。

　　另外,國內的奢侈品投資也正日漸興起,中國也已成為世界第三大奢侈品消費國,包括鑽石、飾品、名錶名酒等在內的眾多奢侈品成為買家們除了消費之外的收藏和投資品種。但是,奢侈品也具有生命週期,酒或金條類保值的傳統奢侈藏品生命週期很長,而假若是時尚年輕的一類消費類奢侈品,其生命週期則相對會減短,並且升值的潛力空間也不大。投資者也切忌跟風,早先被瘋狂哄抬的普洱茶或許就是一個典型的反面教材。

　　定投理財之反向定投

　　——固定資産、房産類

　　在國外這種投資方式已經較為普遍,即將自己的房産等固定資産進行信託化管理,每月（每年）固定的取得一定量資金,用於養老生活,直至終老。隨著我國老齡化情況的加劇,這類保障退休後老年生活質量的市場需求也日漸凸顯,這樣的理財模式發展相當迅速,在國內已經有機構開始試行、論證。

　　理財師分析:一般採取以房養老的老人主要分為兩類:一類是出租房子,一類是乾脆把房子賣了。相比較而言,“房租養老”更容易被老人接受。 由於此類投資方式在國內還沒有金融機構深度介入,沒有形成相關的法律。為了規避投資者的壽命風險、通脹風險對養老規劃的衝擊,筆者建議目前還是採用“房租養老”更妥帖。

　　記者點評:

　　通過以上案例的簡單敘述,我們可以看到在不同的投資領域,或是投資者在面對不同的投資目標時,定投的表現形式和運用技巧均産生了相應的變化。

　　除了傳統的基金定投,股票、房産、黃金甚至外匯資産都可以運用定投成為一種投資手段。但是需要提醒的是,投資者不能夠將其看成“萬靈藥”,不能在各個投資領域中生搬硬套,應該根據實際情況做出相適應的調整。總的來説,任何一套投資理財方案都會遵循以下一個程序:確立合理目標——了解自身情況、市場情況——制定規劃、選擇産品及投資方法——根據市場變化適度調整規劃與産品——繼續堅持達到目標,獲得不菲收益。

責編：李菁