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散戶炒股3個月賺超五成 振蕩牛市更宜守株待兔

 

CCTV.com  2009年08月03日 11:57  進入復興論壇  來源:廣州日報  

  單邊牛市行情中線持股PK短線炒作

  五一黃金周以後,大盤氣勢如虹,民間高手層出不窮。某機關單位處長華大姐與某金融企業經理小于兩人操作原則迥異,一人立足中線價值投資,一人注重短線區間獲利,但3個月操作下來,均獲得了超過50%的高收益率。

  中線投資者

  主打兩隻藍籌“悠閒”賺錢

  投資者:廣州某機關單位處長華大姐

  操作原則:板塊輪動,中線持股,2/3倉位操作

  起始資金:約15萬元,目前資金約23萬元

  華大姐的操作思路是板塊輪動。華大姐將藍籌板塊分為兩個梯隊,一類是業績優越、機構重倉的一線藍籌,如金融、房産、資源等,二類則是受市場追捧的藍籌板塊,如物流、消費等。華大姐認為,牛市一線藍籌股總是領漲的,為此,做板塊輪動要圍繞一線藍籌進行。

  她觀察2~4月的大市,房地産板塊並沒有大的作為,而新公佈的房産成交數據卻逐步回暖,應當醞釀著一波大的行情。於是,5月的第一個交易日,她就挑選技術指標蓄勢待發的中天城投(17.74,1.04,6.23%),買入1/3的倉位。另外,又買入1/3倉位的萬科,以平衡中小盤股的投資風險。

  買這兩隻“心水股”後,華大姐就忙自己的工作去了,一週檢查股票兩三次。如果發現大市走弱而板塊堅挺,她就不理會;若大市板塊均走弱,她就用自己剩餘的1/3倉位低吸。但如果大市走強而板塊走弱,她就靜下心來研究基本面,與股友們溝通,看看板塊的行情是否到頭了。

  6月初,房産板塊集體走低,萬科收出了兩日陰線,華大姐心裏也打鼓。但她研究大市後發現,基本面情勢依然看好,中天城投等中小地産股的技術圖形也無走弱的跡象。於是,她斷定,房産板塊“牛市”並沒有結束,可以繼續持有。就這樣,直到6月下旬,她8.72元買進的中天城投漲到14.2元,不到9元成本的萬科漲到12.3元,加下來2個月收益率超過30%(中間補過倉)。

  按中線操作的思路,7月,華大姐在好友建議下購買了1/3倉位的中孚實業(20.78,1.89,10.01%);又篩選了收到的券商短信,分別購買了山東黃金(61.01,1.79,3.02%)與中色股份(19.70,1.23,6.66%)。雖然後兩者表現平淡,但由於中孚實業表現奇佳,華大姐在一個月中也賺了幾萬元。

  短線投資者

  單邊牛市果斷拋棄滯漲股

  投資者:廣州某金融企業的理財經理小于

  操作原則:板塊輪動,短線搏殺,嚴格止損

  起始資金:約18萬元,目前資金約29萬元

  小于的本職工作就是研究理財市場,養成了快進快出的習慣。

  小于做的也是板塊輪動。5月開始,小余看中的也是房産板塊,首先購買是龍頭股金地集團(17.68,0.22,1.26%);還購買了深深房與綠景地産(11.23,0.33,3.03%)。同時他也看好煤炭板塊,購買了金牛能源(46.20,0.90,1.99%)與蘭花科創(41.73,0.77,1.88%)。

  5隻個股並非齊頭並進,地産股表現參差不齊。小于認為,目前大市紅火,老是握著“半死不活”的股票等於浪費機會,需要斬釘截鐵退出。5月中旬,他就拋棄了綠景地産與深深房,轉而“輪動”到了有色金屬板塊。操作原則還是快進快出、果斷換股。就這樣,到6月中旬,小于已來回操作了八九隻股票了。兩個月來,小于收益率超過45%,遠遠跑在了華大姐前頭。

  可6月底後,由於大盤點位已高,小于的進步就不太大了。小于先後選擇了銀行與電力板塊,前者小有所為,後者卻差強人意。待他重新關注有色板塊,買進中金嶺南與江西銅業時,已喝不到短線行情的“頭啖湯”了。三個月下來,小于的收益率61%,只比華大姐強出了幾個百分點。

  投資點評

  振蕩牛市更宜“守株待兔”

  宏源證券的劉志安比較兩位散戶的操作軌跡,認為華大姐的操作策略更適合多數散戶,也更適合目前的振蕩上揚牛市行情;而小于的快進快出、區間操作原比較適合寬幅振蕩的大市。這是因為,多數散戶不可能在工作時間看盤,與其短線投機不如中線操作。而在一個振蕩上升的牛市行情中,以1到2個月的中線時間段來衡量,藍籌板塊多數個股的升幅相差不遠,投資者與其疲於奔命,不如守株待兔。

  不過,小于的多元投資原則值得肯定,同一時間投資兩到三個板塊可以有效控制風險,好于華大姐將錢全放到一個籃子裏邊。

  值得一提的是,兩人的投資資金很少,心理壓力不大;剛好碰到了單邊牛市行情,才在短短3個月間獲得高額收益。10萬元變成20萬元不難,50萬元變成100萬元難度就加大,500萬元變成1000萬元就極不容易了,投資者要做到心裏有數。

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責編:肖成迪

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