今天大盤的強勢給了空頭當頭一棒，滬市甚至再創新高（筆者在午評中曾提到過新高的可能性），深市雖未新高，但市場處於強勢沒有被動搖，這是當前客觀的行情。但並不是説中國建築IPO對市場沒有影響，昨天的大幅下跌及今天量能上的萎縮都是影響的外在表現，但卻不能誇大它的影響。當下筆者對中國建築開盤後持悲觀態度，48倍市盈率其老總竟然説不高，這和中國石油上市時老總如是説是多麼的相似，即使後來出來道歉又有何用，中石油套牢了大量普通投資者。個人認為，不排除中國建築成為IPO重啟以來第一個跌破發行價的股票（新上市的中小盤股市盈率也不過四五十倍），所以中國建築中簽不一定賺錢。但個人認為，若中國建築能夠在接近發行價的位置穩住，對後市行情將會起到吸引作用。道理很簡單，既然市場接受中國建築的高市盈，那麼其它股票的高市盈率也就能接受，所以行情或許比我們預想的都要高。就像去年底筆者雖然預測到今年最大機會出現在上半年，但卻沒想到今年的行情會發展得如此之大、之好，筆者當時給出的點位是3300點——3500點，但現在3500點應該説突破應該説懸念不大，甚至可能突破4000點。
當前爭議最大的是貨幣政策，昨天大跌很重要的原因之一就是傳言央行下半年要收縮貨幣政策。結果如何呢？今天央行出來辟謠，溫總在一個月五次強調宏觀政策不變後短期內再次出來強調“政策不能變”。貨幣政策為什麼會受到爭議，其很重要的原因是通脹預期，通脹預期最早提出來的好像是謝國忠先生，接著就有不少國內學者附和。筆者在上週末曾經分析過為什麼宏觀政策不能變，最根本的兩點是通脹預期並非源自中國，而且即使中國收緊貨幣政策該來還是來，根本無法避免；另外很重要的原因在於中國經濟快速復蘇具有戰略性意義，關乎到中國經濟在世界中的地位。如此關鍵時刻，這種政策怎麼能因為一個通脹預期而改變，更何況也只有經濟真正穩住抗通脹的能力也才能更強，在經濟復蘇沒有穩定之前就去控制貨幣政策從而導致經濟復蘇夭折這是短視且缺乏宏觀的作法。經濟學是現實科學，要立足於實際而非立足於教條。這是筆者為什麼堅持認為今年貨幣政策不會大變的重要原因所在。
再説股市。個人認為，連續兩周創反彈以來天量的市場中期行情不會在此見頂，之所以如此説是基於三點：1、宏觀政策下半年不會大變，也就是説還有新的刺激政策，再加上持續寬鬆的貨幣政策，下半年行情雖不如上半年但絕不是沒有機會；2、技術面趨勢在經過前面兩個來月的猶豫後繼續向好，量能進入了新的量級，就像筆者前幾天所説，發生了核裂變；3、下半年經濟預期更為樂觀，這奠定了中國最先走出經濟危機的現實，而且根據相關部門的風聲，下一步的刺激消費和民間投資的政策也是非常對頭的，這説明高層對中國經濟和世界經濟認識是到位的，在這種到位下中國經濟完全可能走出經濟危機，直接U型復蘇。
短線後市，個人認為今天反彈高度已經完成了證明市場強勢的任務，滬指甚至創下3301點的新高。那麼，正常情況下週四應該是技術修正日，週五市場有可能因為週一中國建築申購資金解凍預期而開始形成新的突破。這也是為什麼筆者認為今天下午到週四是一個好的微調持股和倉位的機會。
中期後市，個人認為行情會繼續震蕩上行，但3000點至3786點這個箱體的箱頂區域一兩百點是一個重壓區，正常情況下在這個位置應該來一個幾百甚至接近千點的清洗，但這輪清洗正常情況下仍不會改變行情的趨勢，真正的趨勢改變還需要後面技術面的變化才能確認。
操作策略上，戰略不變，繼續以持有“坐轎”為主。戰術上，可利用最近一兩個交易日的震蕩進行高拋低吸的調倉，然後繼續持股待漲。
責編：王玉飛
