上投摩根純債基金已于5月25日開始發行。據悉,2003年國內曾經發行過一隻純債基金,此後經歷了整整五六年的空白期。
上投摩根純債基金經理王亞南表示,如果把資産配置比如成足球,股票基金就是進攻型的前鋒,而純債基金就是防守型的後衛,構建一個合理的基金組合,前鋒後衛缺一不可。
王亞南指出,相關數據顯示,今年相繼發行了14隻債券基金,進入4~5月,更是有多只債基集中發行。債券基金頻頻獲批發行,一方面表明監管層對市場估值水平短期大幅提升已有所警惕,另一方面也體現出投資人對股指持續上漲所積聚風險的重視。短期看,債券市場面臨一系列利空因素影響,維持震蕩市的可能性比較大,這主要是市場對經濟指標的不同解讀引起的。但從未來2至3年的時間段來看,債券基金的收益率相對比較理想,可以幫助投資人緩解通脹壓力。
據悉,上投摩根純債基金將採取自上而下的投資思路,根據宏觀經濟、利率走勢和市場資金的分析,選擇合適的期限和品種。另外,將重點關注信用産品的投資,根據評級分析,把握市場上被錯誤定價的信用産品的投資機會。對於轉債品種,上投摩根純債基金將尋求具有較好債券價值保護的品種。
談及未來可能面臨的利率上升對債券投資構成威脅的問題時,王亞南表示,將採取兩種方法應對,其一,選擇投資期限較短的債券,因為受利率影響較大的是期限長的債券;其二,投資浮動利率的品種。當經濟形勢好轉,利率走高的時候,可通過投資可轉債等品種,增加收益。
王亞南特別指出,上投摩根純債基金不進行任何股票一級、二級市場的投資,只專注于固定收益品種的投資,其抵禦風險的能力較優,波動也較小。
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責編:王玉飛