首頁 > 經濟頻道 > 基金 > 正文

定義你的瀏覽字號:

誤判行情 今年181隻基金踏空僅39隻跑贏大盤

 

CCTV.com  2009年05月27日 15:12  進入復興論壇  來源:證券日報  

  2009年以來,上證指數上漲了43.34%,使得今年以來指數型基金業績“唯美”了一番。不過,相較于被動的指數型基金而言,主動型基金不甘示弱,業績甚至超過了前者。

  晨星數據顯示,中郵核心優選、易方達深證100ETF、華商盛世成長股票、融通深證100指數、新世紀優選成長股票等5隻基金今年以來收益率超過50%。可以看出,儘管指數型基金在本輪大盤上漲過程中比主動型基金更佔優勢,但是收益率排名前5位的基金中,主動型基金還是佔據3席。此外,數據還顯示,收益率達到40%以上的基金有51隻。

  國都證券蘇昌景告訴《證券日報》記者,從被動型的指數型基金和主動投資型基金比較可以發現,指數型基金的漲幅一般都接近大盤,甚至超過大盤,而多數主動投資型基金落後於大盤。從這個簡單的比較中就可以看出,起決定作用的是基金的股票投資倉位。

  截至5月22日,晨星數據顯示,跑贏大盤的股票型基金為39隻,181隻股票型基金今年以來的收益率則落後於大盤的漲幅。中郵核心優選今年以來總回報率為58.95%,高居第一;排在最後一名即220名的天弘永定價值凈值增長率僅為5.28%,榜首與榜尾相差了53.67個百分點。

  蘇昌景分析認為,年初以來的行情整體震蕩上行,許多機構在去年底都沒有預測到,所以後期的股票倉位調整沒有跟上,使多數基金跑輸大盤。

  “此外,基金的選股能力也是關鍵,比如像第一名中郵核心優選基金,本身基金風格就是保持高倉位,屬於激進類型,而且這只基金的選股能力較出色,加上這種高倉位的特點,所以在09年受益比較大;當然有些基金的風險收益定位比較保守,風格偏向於穩健,在這種沒有業績做支撐的漲幅的前提下,倉位保持在較低水平,所以沒有跑贏大盤。”蘇昌景這樣分析。

  另外,蘇昌景特別強調,對投資者來説,選基金不要看短期業績,眼光要放長遠,主要以長期業績作為參考。

  國泰基金研究員吳天宇分析認為,從年初到現在,大盤一直是單邊上漲的行情,沒有幅度很大的調整,在這種市場環境下,基金通過擇時來增加倉位提高收益的難度很大。部分基金由於年初定調的謹慎策略,沒有滿倉運作,後期又跟不上,所以跑輸大盤;跑贏大盤的基金是因為規模適中,操作起來靈活,本身屬於激進型的,再加上選股能力強,所以趕上了這波行情,跑贏大盤。

  吳天宇認為,今年來是否跑贏大盤這個指標對投資者來説,僅作為一個歷史業績中的參考。投資者選擇基金還是要看自己的風險定位,選擇規模適中,歷史業績較好的基金。

  相關鏈結:

責編:金文建

1/1

相關熱詞搜索:

打印本頁 轉發 收藏 關閉 網民舉報