昔日"空軍一號"約翰保爾森大舉做多黃金

　　在各國採取各種措施應付金融危機之時，投資者逐漸重新意識到了黃金這一“硬通貨”的投資價值，甚至連有“空軍一號”之稱的在本輪全球大熊市中一直做空的對衝基金大鱷約翰保爾森最近也積極進軍黃金和黃金股。

　　保爾森公司(Paulson& Co.)5月15日向美國證交會提交的文件披露，截至今年3月31日，保爾森持有25隻股票，總市值約94億美元。尤其值得關注的是，該公司旗下的基金大規模增持了黃金，包括黃金投資基金和黃金公司的股票。據記者不完全統計，保爾森在黃金方面的投資已經接近70億美元。

　　重倉黃金投資基金

　　根據美國相關法律規定，管理資金超過1億美元的基金經理必須在每季度結束之後的45天內，向美國證交會以“13F”文件的形式披露其持有的美國上市公司股票、可轉換債券和期權等相關情況，但對其持有的非美國證券和現金水平則不強制披露。

　　因此，保爾森公司把披露時間拖到了最後一刻，記者在查閱該公司的信息披露文件時發現，約翰保爾森今年一季度首次增持了多只以黃金為主要目標的投資基金，包括streetTRACKS黃金基金、SPDR黃金信託基金和Market Vectors黃金開發商ETF基金。

　　保爾森的前5大重倉股中竟然有兩隻是黃金投資基金，其中，他持有3150萬份streetTRACKS黃金基金的基金份額，佔其總資産的30.37%，為其第一大重倉股。另一隻黃金基金——Market Vectors黃金開發商ETF基金則以6.81%的投資比例，成為約翰保爾森的第五大重倉股。

　　數據顯示，保爾森對streetTRACKS黃金基金的買入價格在82.71—97.8美元之間，均價為90.6美元。截至3月31日，保爾森持有3150萬份streetTRACKS黃金基金的份額，總投資約28.5億美元。今年一季度，該基金的平均凈值約為91.03美元。

　　約翰保爾森持有Market Vectors黃金開發商ETF基金約15%的份額，該基金追蹤美國證交所黃金開發商指數。截至今年3月底，約翰保爾森在Market Vectors黃金開發商ETF的投資額已達6.38億美元。

　　他對Market Vectors黃金開發商ETF基金(GDX)的買入價格在30.93-37.55美元之間，均價為34.4美元，截至3月31日，保爾森持有1730萬份Market Vectors黃金開發商ETF的基金份額。今年一季度，該基金的平均凈值約為38.05美元。

　　截至今年一季度末，約翰保爾森已成為另一隻黃金基金——SPDR黃金信託基金的最大投資者，佔該基金約8.7%的份額，總價值約28億美元。

　　保爾森公司在一份聲明中稱，SPDR黃金信託基金是目前全球規模最大的黃金股票型指數基金，它持有SPDR黃金信託基金份額的主要目的是避險，因為該基金的主要投資品是黃金金塊，而不是美元和歐元。

　　黃金股亦受青睞

　　約翰保爾森今年一季度還首次買進了幾隻黃金公司股票，其中最大的一筆投資是在今年3月，保爾森公司以12.8億美元從英美資源集團手中收購了盎格魯阿山蒂公司(AngloGold Ashanti)11.3%的股份。保爾森當時表示，在全球主要金礦企業中，盎格魯阿山蒂公司管理良好，估價偏低，期望該公司落實全球擴張策略。盎格魯阿山蒂公司5月15日公佈的一季度業績顯示，公司一季度盈利1.16億美元。

　　隨後，保爾森在股市上進一步對盎格魯阿山蒂公司進行了增持，增持價格在25.34—37.2美元之間，均價約30.5美元。截至3月31日，保爾森持有盎格魯阿山蒂公司2,938,582股股票，佔其投資資産的1.15%。

　　約翰保爾森還買進了全球第四大黃金開發商——南非黃田公司約2.6%的股份，成為該公司第四大的機構投資者。南非金田公司目前的市值約87億美元，過去10年的年均盈利增長2.8%。

　　分析人士預計，保爾森對南非金田公司(Gold Fields)的買入價格區間在每股8.21—12.44美元之間，平均價格為10.7美元，總投資約2億美元。截至3月31日，保爾森持有金田公司18,268,589股股票，佔其投資組合總資産的2.21%。

　　今年截至5月14日以來，盎格魯阿山蒂公司的股價上漲了24%，漲幅比保爾森持有的另一隻黃金股——南非金田公司股價大了約一倍左右。

　　保爾森在今年第一季度還動用4220萬美元資金，增持了加拿大Kinross黃金公司約240萬股股票。Kinross黃金公司目前的總市值為129億美元，過去5年的年均盈利增長超過12%。保爾森目前持有Kinross黃金公司約8.46%的股份，其買入價格大約在15.75—18.87美元之間，均價為17.6美元，佔其投資組合總資産的0.46%。截至3月31日，保爾森總共持有30,780,800股 Kinross黃金公司的股票。

　　黃金投資需求飆升

　　保爾森在增持黃金股和黃金基金的同時，今年3月初，他向客戶提供與金價挂鉤的新基金。保爾森公司目前管理的總資産約260億美元，保爾森在黃金方面的投資已經接近70億美元，投資比例接近30%。

　　分析人士指出，歐美央行為刺激經濟增長，轉而實施寬鬆的貨幣政策，向市場注入大量流動性，最終這些措施會引致通脹飆升，而黃金正是對衝價格上升、貨幣價值下跌的傳統投資工具。一些對衝基金近來也在悄悄增持黃金及黃金投資基金。

　　《華爾街日報》日前披露，總部位於紐約的對衝基金——綠燈資本公司(Greenlight)不斷買入黃金ETF基金及黃金期貨合約，從而使黃金在該基金投資組合中佔第一大類的投資領域。

　　根據世界黃金協會(WGC)在2009年第一季度《黃金需求趨勢》報告中公佈的數字，2009年第一季度黃金總需求量比去年同期增長38%，達到1,016噸，按價值計算增長36%，達到297億美元。

　　世界黃金協會分析師羅扎娜沃茲尼亞克表示，與2008年同期相比，黃金首飾需求減少了近四分之一，為339.4噸。但金融投資者的需求增長規模更大。第一季度黃金交易所交易基金(ETF)增持黃金465.1噸，比去年同期增加了540%，推動2009年第一季度黃金需求總量升至1015.5噸，同比增加38%。

責編：金文建