億萬富翁離你並不遙遠

　　我們知道股票的價格最終是由企業的價值決定的，除了我們在股價低於價值時買入，在遠高於價值時賣出獲取利潤之外，企業的成長就是我們長期獲利的根本保障。上市企業會成長嗎？

　　這個問題的答案是很確定的——大多數上市企業都是增長的。我們可以作簡單的定性分析，以我們國家為例，僅過去20年我國的經濟保持了10%的增長速度，經濟增長主要是由國內企業的增長帶動的，而上市企業又是國內企業中相對比較優秀的，企業上市之後融到了資金，更加提升了企業的競爭力，所以企業價值的增長是確定性非常強的，從這個角度上講投資上市企業至少是能享受中國經濟的增長。對比國際上的數據，我們也會發現，反映上市企業平均增長情況的股市指數，常年下來都是增長的，美國標準普爾500指數，近20年平均增長率達到11%多。而我國證券市場1990年起步至今，上證指數從1990年100點到目前的2600點左右，複合年增長率近20%。當然，客觀地説，上世紀90年代上市企業較少，指數的變化很難反映企業的真實成長，但總體來説，還是有很多企業都保持了10%以上的增長速度。

　　驚人的複利作用使投資股票獲取鉅額收益。我們很多人對每年獲取30%的收益並不滿意，特別是在牛市中，一年不翻倍都覺得投資很失敗，事實上股票投資的年收益如果能達到30%，那麼我們大多數家庭都將成為億萬富翁，我們先看關於複利的幾組數字。

　　從上表我們可以看出，如果你投資10萬元，能夠堅持長期投資增長速度較高的優秀企業，賺取20%年收益，40年後你的資産將變為1.47億，如果你能成為傑出的投資大師，做到30%的年收益，那麼40年後你的資産將變成36.2億。

　　有了這些數據，我們就會發現現在的保險公司推銷的一些保險（養老和教育保險等），表面看起來有一定的誘惑力（現在每年或每月交一定數額的資金，到幾十年後，每年或每月能領取一倍到幾倍的回報），但真正算下來，保險公司把錢用來投資股市，只要賺取最一般的收益10%，40年就獲取45.4倍的回報（由於保險資金不能全部投資股票，實際上這個收益率對保險公司來説已經很困難），而需要付給投保人的只是零頭而已。顯而易見，股市裏的所謂操盤手、薦股專家、炒股軟體，大肆宣揚100%回報的幾乎都是騙人的，敢承諾年30%以上收益的大多都是不可信的，因為如果有這種投資能力，自己拿出10萬元來操作，都能成為億萬富翁，何必去收取可憐的薦股費。

　　提到財富增值，我們就不得不説一下財富的貶值，實際上如果我們不能夠很好地投資和理財，我們的財富大多數時間是貶值的，我們不難發現，很多家庭一年的總收入趕不上房價漲的錢多，而近幾年消費者物價指數（CPI）漲幅大多超過銀行存款利率，也就是説把錢存在銀行，我們的購買力是下降的，因此，從購買力的角度説，把錢存銀行是百分之百虧損的，相當於只有風險，沒有任何收益。再看看美國，大概1930年到2000年間，在美國由一個中等國家成為世界上最強大國家的過程中，其美元的實際購買力卻在持續衰退，相當於1930年的1美元，70年後只有0.07美元的購買力。這意味著如果我們不善待財富，“長腳的錢”會隨著時間悄然流逝，這也許就是我們為什麼要進行投資的根本原因。

　　如何才能做到財富的保值和增值呢？錢存在銀行，在一般人眼裏是最保險最穩妥的，但正如我們前面説的，這可能是最失敗的一個存續財富的辦法。有一部1953年拍攝的喜劇電影叫《百萬英鎊》，講的是一個流浪漢突然有了100萬英鎊如何改變命運的事。試想如果他不是花天酒地而是選擇其他的管理財富的方式來用這筆錢，會出現什麼樣的情況？第一種：存在英聯邦的某家銀行裏；第二種：買入倫敦市中心最好的房子住或出租；第三種：買入過去50年美國最好的企業，比如我們中國消費者最熟悉的生産萬寶路香煙的菲利浦摩瑞斯（Philip Morris）公司的股票。50年過去後，我們看會出現什麼情況，第一種，存在銀行的這百萬英鎊，50年後的今天只能讓你過上一個中産階級的生活，實際上當年誇張的“百萬富翁”的富豪稱呼，在今天真正成了一個普通的中産階級了；第二種，從今天倫敦海德公園旁的4.3萬英鎊/平方米的只有富翁才能買得起的房子中，可以品出當年流浪漢的眼光與其現在富有的程度；第三種，買入菲利浦摩瑞斯公司的股票，其過去50年的平均年回報率為19.8%，算下來1美元的投資回報有8372倍，100萬英鎊50年後就是83.7億英鎊，能夠位列當今全球富豪榜的前30名，這是多麼驚人的數字。

　　一方面是美元的貶值，一方面卻是優良資産的增長，一正一反，説明了要懂得投資的道理。我想無論是對投資者個人還是家族的長遠利益，進行投資都是你應該承擔的責任。同時，也告訴我們如果不想讓“長腳的錢”隨時間離我們遠去，最好的的辦法，就是要作優秀企業的股東。

責編：王玉飛