指數基金投資4訣竅

　　當一名30多歲投資者求教這一年齡段的最佳投資主意時，巴菲特説：“我會把資金用來購買低成本的指數型基金。除非我是在大牛市期間購買，否則我有信心它表現更好……而且我還能夠回來繼續我的工作。”這個信息被國內媒體和文章翻譯並轉載，有的甚至以此佐證，投資大師也是指數投資的擁躉。擅長主動投資的巴菲特推薦被動投資的指數基金，實際上包含了豐富的信息：30多歲的人適合投資指數基金，指數基金成本低，小心別在大牛市購買，指數基金在一定條件下表現非常好，要專心好自己的工作，不要為指數短期波動困擾……這些信息可以一一解讀如下：

　　一、指數基金適於長期投資。巴菲特看到提問者的年齡大約是30多歲，所以給他投資指數的建議。投資如果從30歲算起，到60歲左右退休，大約是30年，30年真的是很漫長的時間。我們回顧美國三大股指近30年曆程：道瓊斯指數從1979年5月16日828.5點增長到2009年5月13日的8285點，戲劇化地增長整整10倍，年均增長率約為8％。到現在即使遭遇了“百年不遇”的金融危機，其指數年均收益率也還是跑贏了CPI的。

　　二、選擇合適的購買時機。巴菲特的觀點是，大牛市的頂部買指數基金，風險是非常大的。但如果目前市場處於底部或者中部，投資風險已經充分釋放，那麼在市場恢復過程中，指數基金的表現是足夠好的。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至5月13日，在今年回暖行情中，標準指數型基金以平均凈值增長率50.52％遠超標準股票型基金的36.28％。

　　三、指數基金費率低。一般主動式管理基金的管理費為1.5％，託管費為0.25％；而國內指數基金的管理費率介於0.5％-1.3％之間，託管費率則在0.1％-0.25％之間，相對於主動管理的基金，指數基金每年可以節省1％左右的管理成本，即代表額外賺取1％的投資收益，在20年到30年長期投資複利的威力下，投資結果會有極大的不同。

　　四、投資不忘本職工作。巴菲特的話最後落腳到“……回去繼續做自己的工作”，是對所有並非將投資作為職業的投資者的忠告。畢竟，投資基金也好，投資股票也罷，只是管理自己財富的方式，而自己財富的根本來源是本職工作付出的勞動。安排好自己的投資計劃，嚴格投資紀律，忽略市場的波動，往往比盯著市場的波動而使自己投資出現情緒化傾向效果更好。

責編：王玉飛