實力機構週末薦股精選

白雲山A(000522)

　　甲型H1N1流感在我國已經確認兩例病例，並有繼續擴散的態勢。公司作為我國著名的大型中醫藥企業，是全國最大的板藍根生産基地，板藍根銷量佔到了全國市場的60%左右。獨家産品還包括腦心清、中長鏈脂肪乳、胃康U、福林泡騰片等等。2009年1月國務院常務會議通過《2009-2011年深化醫藥衛生體制改革實施方案》，3年內重點抓好五項改革，公司將會受益明顯。二級市場上醫藥板塊全線啟動，該股明顯有資金介入，有望挑戰前期高點，建議逢低關注。

　　華茂股份(000850)

　　公司主要想象空間為參股金融，持有宏源證券、國泰君安證券公司等公司股權。自2008年10月28日大盤見底以來，成交量保持活躍，券商股受益最直接也最明顯。參股券商概念個股資金流入十分明顯，二級市場上，公司股價穩步攀升，形態良好，建議逢低保持高度關注。

　　科學城(000975)

　　房地産行業復蘇明顯，公司投資約4億元與銀泰置業採取非法人聯營形式及協同銷售分享收益的方式合作開發北京柏悅府項目，參與北京房地産業高端市場。位於長安街第一高的地標性建築(銀泰中心主塔樓)內的柏悅府是專為國際級商業首腦度身定制的高檔酒店服務式公寓，規劃設計總建築面積約17394平方米。這將是公司今年重要的利潤來源。酒店業務也有望扭虧，水泥業務今年受益國家政策明顯。二級市場股價震蕩盤升，有望形成突破態勢，可在均線附近積極關注。(興業證券 倪健)

　　廈門國貿(600755)

　　公司主要業務為外貿、港口物流、房地産。在2008年宏觀經濟環境複雜多變的背景下，公司的經營依然保持較為穩定的格局。貿易業務方面，公司克服了多種不利因素的影響，在維持出口、內貿業務規模穩定的基礎上，公司進口額達8.5億美元，同比增長14.21%，名列廈門內資企業第一。公司實現進出口額14.12億美元，同比增長5.31%，繼續名列中國企業聯合會、中國企業家協會評選的中國服務業企業500強、綜合性內外商貿及批發與零售業第5位，被中國對外貿易經濟合作企業協會評選為2007年度全國外貿質量效益型先進企業。港口物流業務隨著公司全資的國貿碼頭投入運營，公司已經擁有了較為完整的港口物流業務體系，港口物流業務的整體競爭能力得到了進一步的加強。公司年內將依然保持穩定的增長能力。可適當低吸關注。

　　九龍山(600555)

　　公司所開發的九龍山旅遊度假區已被列入國家重點旅遊景區及浙江省2009 年服務業重大項目，對公司而言是一次重大的利好，是中央及地方政府對九龍山項目的鼓勵與支持。公司將抓住這一重要戰略機遇期，積極趕工，同時也緊鑼密鼓的設計一個兼容酒店、會議會展、海上樂園、溫泉、度假公寓、奧特萊斯商業街、魚人碼頭海鮮街、郵輪碼頭及跑馬場的東沙灣綜合娛樂休閒村，現已運行的項目客流量倍增,商業價值優勢顯現。公司根據形勢的發展和需要，對九龍山旅遊度假區的整體規劃重新完善修訂，穩步推動正在建設的商業、住宅項目工程進度，另一方面，強化內部風險控制，加大主業發展，處置與目前九龍山開發無關的其他資産，改善資産質量及財務結構。公司新的項目拓展獲得階段性成果。郵輪碼頭項目、二期圍墾項目相繼獲得政府有關部門批准，為接下來的發展奠定了基礎。建議逢低關注。

　　青島海爾(600690)

　　公司擬實施股票期權激勵計劃，行權價為10.88元，具體方案為公司擬授予激勵對象1771萬份股票期權，佔公司股本總額的1.323%。每份股票期權擁有在計劃有效期內按照預先確定的價格購買一股青島海爾股票的權利；激勵對象的行權條件中關鍵的財務指標為，前一年度加權平均凈資産收益率不低於10%；以2008年經審計的凈利潤為固定基數，後一會計年度經審計凈利潤較此前年度增長率達到或超過18%。該股權激勵方案較公司2006年度的方案發生了質的飛躍，以此為基準，如需達到行權條件，公司未來兩年的業績將發生進一步的提升，09年度和2010年度的每股收益將提升到0.70元和0.85元。以此為測算依據，公司的P/E估值較低，且公司在08年末已經計提較多相關費用，為09年和10年的達標奠定一定基礎。結合國家實施“家電下鄉”的消費刺激政策判斷，預計公司將努力實現激勵條件。盤面觀察，公司股價近期表現活躍，機構席位資金對於本次股權激勵方案較為認可，介入跡象明顯，可適當關注後續機會，逢低關注。（上海證券 蔡鈞毅）

　　五糧液（000858）

　　2009年公司目標是兩個突破：一級産酒率突破歷史記錄，白酒銷售收入要創歷史新記錄。公司目標是銷售1萬噸五糧液，銷售收入增幅不低於20％，力爭實現銷售收入100億元。加大團購工作、加大中高價位酒銷售力度並改革現有銷售模式，在新産品方面公司表示要做好六和液以及醬香型酒的推廣和銷售工作。公司認為團購是五糧液發展的重中之重，將為五糧液發展帶來新的契機，公司將團購視為五糧液的第二次創業。近一兩年乃至未來幾年，最影響公司發展的要素是目前公司雙層國資背景以及政府思想的不夠解放，導致公司員工思想解放程度以及執行力將會打折扣，如果説這些問題能得到有效解決，將能使公司的品牌力發揮到極致。考慮到公司品牌影響力以及公司目前正在極力改進提升自己，應看好公司長期發展趨勢。二級市場看，該股有再次啟動跡象，值得關注。

　　中國遠洋（601919）

　　波羅的海航運指數持續走高，人們對於航運股的關注逐漸增加，場外資金也在不斷流入，推升海運股價上行，中國遠洋作為海運龍頭股，值得重點關注。該股的看點主要有：1、得益於中國政府施行積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，公司內貿航線仍有望實現增長；2、隨著各國經濟刺激計劃的不斷出臺和落實，以及零售商庫存的不斷下降，歐美經濟和貿易量一旦有所復蘇，集裝箱航運市場亦有望步入回升；3、中遠物流打造了全系統的統一大件營銷、操作和管理平臺——上海中遠物流重大件運輸有限公司，市場覆蓋全國，有效地提高了資源運行效率和整體競爭能力；公司繼續堅持品牌化發展方向，通過重大項目的突破，擴大了在國內外物流市場上的品牌影響力和美譽度。二級市場上，該股經過前期調整後，有望再次上攻，關注。

　　豐原生化（000930）

　　公司的投資亮點主要有：公司加強生産經營管理，充分發揮生産效能。公司共投入技改資金近二億元，完成了燃料乙醇DDGS和玉米油項目改造、檸檬酸提取技術、賴氨酸恢復生産等33項技術改造項目，使燃料乙醇、檸檬酸、賴氨酸、環氧乙烷等主導産品生産指標和産品質量不斷提高，生産運行質量穩步提升。公司通過做好玉米門前收購、合理統籌、加強外部收購、積極組織原料資源等措施，保障原料及時供應，實現了全年採購價格比市場同期價平均低10元/噸，並通過與瀋陽鐵路局簽訂戰略協議，保障了玉米物流運輸安全。通過對32萬噸/年燃料乙醇項目進行系統優化和改造，實現廢水減排約4730噸/天、COD減排284噸/天、廢水回收利用4000噸/天；通過熱電公司餘熱利用節能改造項目，每年可節約3.4萬噸標準煤，實現了較好的經濟效益和社會效益。二級市場看，週五放量上攻，後期有望向上拓展空間，重點關注。（東方證券 瀋陽）

　　寶光股份（600379）

　　公司主營電真空開關設備，近年來也是始終沒有較好表現，但是大股東股權劃轉至西電集團後，公司有望在新任大股東的支持下獲得脫胎換骨式地發展。同時，由於西電集團在獲得第一大股東地位後，持股比例不高，因此公司未來資産注入的預期較高，而西電集團在國內電氣設備市場上的實力極強，這也會給公司的股價帶來較大的想象空間。本週股價上一台階後維持小幅整理，建議密切關注。

　　長城開發（000021）

　　公司主營電腦硬盤及內存、手機等電子産品的生産和研發。去年雖然凈利潤同比出現大幅下滑，但是考慮到07年凈利潤增長主要來自於所持中信證券股票的一次性拋售，實際上去年公司的主營業收入同比還是取得了增長，公司主業有望取得穩健增長，而公司的智慧電表業務則受益於近年美國和未來中國智慧電網的發展，有望成為未來公司業績增長和股價上漲的催化劑，本週股價回落，但上升趨勢仍較為明確，繼續積極關注。

　　安信信託（600816）

　　公司屬信託業，歷年業績較為一般，但中信信託有意借殼入主公司使得未來公司有機會在北京和上海兩個金融中心同時開展信託業務，為公司今後的發展奠定了基礎。隨著中信信託借殼漸趨明朗，諸多大型項目投資力度的加大，信託業在此輪經濟刺激中的創新能力和業務能力有望獲得長足發展，而作為行業龍頭的中信信託受益前景樂觀。二級市場上，股價維持區間震蕩態勢，但總體趨勢向上，建議投資者密切關注消息面的變化，並採取積極的操作策略把握其中的投資機遇。（國都證券 楊仲寧）

　　粵電力A（000539）

　　公司是廣東省實力最強、規模最大的發電企業,全資、控股和參股企業80多家，核心産業有煤電、水電、天然氣發電、核電和風電。在廣州區域壟斷優勢相當突出，而其投資的廣東惠來石碑山風電場是國家發改委最先推出的兩個10萬千瓦特許經營示範項目之一，也是全國最大裝機容量的風力發電場，同時，公司還開發了南澳東部風力發電項目和粵電湛江風力發電項目，其風電題材較為突出。作為新能源的新軍，該股值得投資者短期關注。

　　法爾勝（000890）

　　公司是目前世界最大的特種中細規格鋼絲繩生産基地，全國最大的專業孔網鋼骨架塑料複合管生産基地，是許多鋼線繩國內標準制定者。同時公司在光通信領域的影響力位居我國十強。公司的光纖、光纜和光器件通過了包括中國移動、中國聯通、網通在內的多家電信和廣電企業的入圍許可證。公司佔據兩大利好主題，二級市場上近4塊的價格被嚴重低估，近期有望待漲。

　　三特索道（002159）

　　公司地處武漢,主營客運索道,在國內同行業中處於領先位置,公司全方位模式“索道+景區+地産”在旅遊行業中獨具一格。受近期五一小長假影響，公司在華山、海南、珠海、白雲山、武夷山等的業績預期大幅提升。5月曆來是旅遊旺季,端午節到來時更會有出色表現。雖然旅遊業受甲型H1N1流感病毒影響最近表現低迷，但隨著鄂西旅遊圈基礎設施的投入以及公司海南業務的獨特經營理念，公司近期發展勢頭良好，目前股價處於補漲階段,建議關注。(民族證券 劉佳章 )

　　太陽紙業（002078）

　　在自製木漿方面，公司化機漿産能為20萬噸/年，在生産方面，目前公司各條生産線均全面開工。目前整體紙品市場經過前期一個多季度的去庫存化，下游用戶及中間經銷商的庫存已呈現明顯下降趨勢，下游採購量呈現放大趨勢，也帶動了紙價的回升。管理層預計09年公司整體的出口量有望達到20萬噸左右。由於前期銅版紙産能的大量關閉，國外市場目前供需狀況有所改變，銅版紙價格有所回暖，有利於公司産品出口。我們認為，公司在08年對高價原材料庫存全部計提減值準備，雖然導致公司08年業績大幅下降，但同時也使得公司在09年的經營上能夠輕裝上陣，為公司09年的業績增長奠定了良好的基礎。同時，合資公司現已更換管理層，目前新管理層與公司合作情況良好。後市建議適當關注。

　　楚天高速（600035）

　　湖北省地處中國中部，承東啟西，連南貫北；08年底湖北省高速公路通車里程達到2719公里，全國排名位列第7。漢宜高速是上海到重慶高速的重要路段，08年日均車流量和通行費收入增速放緩主要是因為年初冰雪災害天氣、“綠色通道”以及減免汶川地震救災物資的車輛通行費等因素造成。09年1月車流量同比大幅增長99.65%，因為去年災害天氣造成車流量基數低以及春節因素。預計1季度增長速度可能超預期。09年四季度滬蓉西線貫通後，對漢宜高速車流量的誘增作用明顯。綜合考慮，預計車流量增速將保持在15%左右。預計2009和2010年每股收益分別為0.4元和0.46元。鋻於較低的市盈率水平、穩定的業績和分紅水平，後市建議適當關注。

　　岳陽紙業（600963）

　　2008年公司實現營業收入32.72億元，同比增長10.36%；營業利潤1.61億元，同比增長8.23%；凈利潤1.40億元，同比增長23.58%，業績符合市場預期。08年公司綜合毛利率上升，但一季度可能大幅下滑。公司林木資産價值依然長期看好。40萬噸含機械漿印刷紙項目有望于09年下半年投産。需要注意的是，木漿價格企穩回升將提升公司漿線及紙品的盈利能力；宏觀經濟好轉將促進紙品的消費；節能減排政策的強力實施；公司公佈林木資産明確的砍伐進度。我們預測公司2009年每股收益0.18元，2010年每股收益0.32元，後市建議適當關注。（中原證券研究所 張剛）

責編：劉洋