政府引導基金升級創投公司借機發力

　　記者 邵小萌

　　今年以來，深圳、北京、上海等重點創新城市紛紛對政府創投引導基金升級，提高引導基金規模；同時，政府引導基金也開始在更多的內陸省份和二線城市鋪開，此舉帶動了各地創投機構和其他民間的投資熱情。深圳創新投總裁李萬壽透露，該公司今年已參與了6隻政府引導基金的組建，參與的政府引導基金數量從去年的17隻發展到目前的23隻，之前參股的多家老基金也在二次融資，並有12隻政府新組建基金的洽談也在進行中。

　　政府引導基金升級

　　ChinaVenture近期的一份報告顯示，今年一季度，中國創業投資及私募股權投資市場開始募集中資基金與外資基金數量持平。在募集規模方面，中資基金預計將達53.63億美元，連續兩個季度超過外資基金。報告認為，政府仍是中國創業投資及私募股權投資市場的主要推動力和資金提供者。

　　在全國率先推出政府引導基金的深圳市政府有關人士日前表示，正在準備一隻政府引導基金，其規模將是全國最大，並將在適當的時機推出，以促進創投公司在深圳的成長。該基金將用於引導風險投資前端和種子企業。

　　上海浦東新區宣佈，今年將新增6.5億元創投引導基金，與5—8家創投管理機構合作，預計帶動社會資本240億元。

　　北京市發改委今年啟動第三批政府引導基金的合作，規模從預定的8億元提高到10億元。而據ChinaVenture數據庫統計，目前國內已有15個省市建立引導基金。其中，8隻基金已完成募集，募集金額達44億元。

　　創投機構借機發力

　　就今年一季度的數據來看，國內中資創投基金的設立雖然與外資基金持平，但受金融危機影響，環比呈下降趨勢，政府引導基金因此異軍突起。

　　“去年底國家《關於創業投資引導基金規範設立與運作的指導意見》的推出、今年創業板的即將推出，以及當前各地面臨的中小企業融資困境和經濟轉型壓力，加快了創業投資引導基金在各地實施的節奏。”有業內人士談到當前政府引導基金全面升級時如是説。

　　對於創投機構來説，政府引導基金的設立，著實提高了他們的投資熱情。

　　深圳創新投總裁李萬壽介紹，今年他們將與國內三省、三市的地方政府引導基金新組建6隻基金，這6隻基金分別來自湖北省、黑龍江省、青海省和哈爾濱市、合肥市、杭州市，使深圳創新投參與政府引導基金的總數達到23隻。據悉，這些基金一般在1—2億元的規模，最大的3億元。目前，深圳創新投還在與12個政府引導基金洽談，穩步推進明年的基金設立。

　　從2005年開始向各地輸出資金管理組建政府引導基金至今，深圳創新投的投資版圖遍及全國主要地區：除深圳市外，深圳創新投在北京中關村、天津高新區以及江蘇蘇州、常州、無錫、南通、浙江湖州、杭州等沿海地區，重慶微電子開發區、成都、西安開發區、湖南、安徽、江西等省市，山東淄博、威海、鄭州、洛陽、襄樊、湘潭、長沙、萍鄉等二線城市參與政府引導基金設立。

　　目前，深圳創新投參股的蘇州、西安開發區等老基金正在進行二期增資擴股，與重慶市、昆明市的政府基金項目正在跟進。

　　引導基金撬動民間資金

　　深圳創業投資同業公會秘書長王守仁告訴記者，政府引導基金一般會有3倍的放大，就是政府出1元，創投和其他民間機構配2元，而在實際操作過程中，創投投資企業時一般都會再引進其他的創投機構，此外，創投投資後，還會帶來企業價值的提升，銀行貸款比例的增加，因而，引導基金是呈乘數效應增長的。

　　以北京市為例，去年12月開始設立政府引導基金，截至目前，北京市選定9家合作創投機構設立9家參股創投企業。引導基金出資3.8億元，帶動11.4億元社會資金，共15.2億元資金投向中小企業，引導基金作用初步顯現。

　　深圳創新投李萬壽説，政府引導基金採用政府引導與市場化方式運作相結合，通過母基金運作，政府不干預基金的日常經營，對於政府來説，不僅引進資金，而且引進團隊和全新的理念，對地方中小企業、高新技術企業發展確實起到了很好的推動和規範作用，“現在各地政府不僅看到風投在帶動地方新興經濟、高科技産業成長方面的不可替代作用，還認識到只靠一家創投機構遠遠不夠，都在吸引盡可能多的創投機構，以期形成羊群效應。”

　　而對創投機構來説，政府引導基金帶來的不僅是資金，還有其他的政府資源和當地的項目資源，使民間資金的投入得到保障。

　　“引導資金在運作中，政府不能與民爭利。無錫市的做法就是這樣，從而帶來了整個太陽能産業在無錫的發展。”清華力合創投總經理朱方説。

責編：谷立亞