次級債密集發行 21家銀行發1012億次級債

　　從2008年9月到2009年4月，共計21家銀行發行總規模計1012億元的次級債　一位股份制商業銀行的風險管理部負責人對記者表示，對單一銀行，發行次級債確實有利於提高資本充足率，但是對於整個銀行來説，銀行體系的“資本充足率”並沒有改變。

　　從2008年9月到2009年4月，共計21家銀行發行總規模計1012億元的次級債

　　⊙記者 李丹丹 苗燕

　　隨著建行、光大、民生銀行（600016行情,愛股）今年以來陸續發行次級債及混合資本債，多家銀行均表示有發債計劃。據了解，自四大國有銀行籌備上市以來，這樣的次級債發行密集程度以及規模大小確屬罕見。統計顯示，目前銀行業交叉持有次級債的規模約為3000億元。

　　記者從權威人士處了解到，儘管不少銀行為提升資本充足率而有著較強的發債衝動，但目前為止，尚無銀行超越銀監會規定的“商業銀行持有他行發行的次級債和混合資本債總額不得超過其核心資本的20％”的監管紅線。

　　為資本充足率“補血”

　　根據記者統計，從2008年9月到2009年4月，共計21家銀行發行總規模計1012億元的次級債。近期已經有包括工行、中行、交行、興業在內的多家商業銀行陸續公佈了次級債和混合資本債發行預案。計劃發債規模達3000億元以上。

　　不少商業銀行在上市之初，曾深切地感受到發次級債以提升資本充足率的好處。不僅如此，深發展不久前披露的年報顯示，得益於其去年在債券市場上發行的80億次級債，其2008年的資本充足率比2007年大幅上升48.7％，達到8.58％。而為了達到銀監會要求的10％的目標，深發展計劃繼續通過實施發行次級債、混合債券等補充資本充足率。

　　業內人士指出，在目前的情況下，直接從債券市場融資困難，利差也在縮小，銀行只能依靠發行次級債來補充自己的資本金。另一方面，次級債的低成本對於銀行也具有一定的誘惑。目前處於低利率時期，銀行間債券市場利率也處於下降階段，此時融資成本較低。最近兩期光大、建行的次級債票面利率僅為為3.75％和3.2％，略高於同期的國債。

　　從2008年9月到2009年4月，共計21家銀行發行總規模計1012億元的次級債　一位股份制商業銀行的風險管理部負責人對記者表示，對單一銀行，發行次級債確實有利於提高資本充足率，但是對於整個銀行來説，銀行體系的“資本充足率”並沒有改變。