電子信息産業振興規劃通過 帶來個股交易性機會

    2月18日，備受市場矚目的電子信息産業振興規劃正式出臺。當天，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，審議並原則通過電子信息産業調整振興規劃。

    “在‘十一五’規劃的基礎上，將扶持政策細化並聚焦到具體行業甚至項目上，是電子信息産業振興規劃的一大亮點。”一位業內專家指出，雖然對充滿期待的整個行業而言，這種以“重點工程”投資拉動為主的振興方式，仍然沒有從根本上解決國內企業自主創新所面臨的深層次問題。但在目前電子産業發展呈現急速下滑的趨勢下，振興規劃將有效拉動內需，擴大産業規模；提升産業整體技術水平和競爭力。

    電子信息産業振興規劃的緊急出臺，顯然與目前電子信息産業遭受全球金融危機衝擊、發展呈現急速下滑趨勢有著密切的關聯。

    自去年7月以來，國內電子信息業發展呈現急速下滑趨勢，集中體現在出口大幅下滑、絕大部分行業和骨幹企業面臨嚴重困難，以及利用外資額下降三個方面。根據工信部統計：2008年，電子産品銷售收入單月增速從年初的17％急速下滑到10月份的1.9％；電子信息産品出口增速從5月份的32.6％下降到10月份的12％；2008年1月至10月，我國利用外資額同比下降14％，外資企業收入增幅比全行業低4.4個百分點。

    截至目前，無論是上遊的半導體、電子元器件行業，還是下游的整機、軟體類企業，均遭遇了不同程度的影響。其中，鋁電解電容、印刷電路板等領域的骨幹企業訂單同比減少了50％；太陽能電池行業海外訂單下降30％；集成電路産業增速從2007年的24.3％驟降至2008年1月至10月的7.1％；第四季度出現了近10年來首次負增長。一些骨幹企業如中芯國際、華虹NEC、珠海炬力等銷售額大幅下降，並出現鉅額虧損。

    而由於金融危機對電子信息産業影響具有一定滯後性，業內預計2009年産業形勢可能更加惡化，如果不採取有效措施，銷售收入增速將繼續下滑甚至出現負增長，對GDP增速的負面影響十分顯著。

    對産業發展將起到積極作用

    針對目前電子信息産業發展所面臨的困境，振興規劃確定了今後3年電子信息産業的三大重點任務：一是完善産業體系，確保骨幹産業穩定增長，著重增強計算機産業競爭力，加快電子元器件産品升級，推進視聽産業數字化轉型。二是立足自主創新，突破關鍵技術，著重建立自主可控的集成電路産業體系，突破新型顯示産業發展瓶頸，提高軟體産業自主發展能力。三是以應用帶發展，大力推動業務創新和服務模式創新，強化信息技術在經濟社會各領域的運用，著重在通信設備、信息服務和信息技術應用等領域培育新的增長點。同時提出了落實內需帶動、加大投入、強化自主創新能力建設、促進發展服務外包、加強政策扶持等具體辦法。

    一位業內專家告訴記者，作為嚴重依賴外貿拉動的産業，電子信息産業也需要擴大內需，用國內的消費來消化“過剩”的産能，抓住信息化建設機遇，拓展國內消費市場，為電子信息産業穩定持續增長提供動力。他表示，此前商務部、財政部推廣的“家電下鄉”政策已經取得了一定的成效。此前振興規劃再次提出落實內需帶動問題，將有效抵消部分出口下降對電子信息産業帶來的不利影響。他建議將個人電腦納入“家電下鄉”範疇，並加大財政支持力度，推廣農村的信息化建設。

    天相投顧研究員劉曉冬認為，政府在未來的相關政策將向優勢軟體企業傾斜，由於目前優勢軟體企業主要表現為規模優勢，因此預計未來國內軟體企業將呈現兩級分化的局面，優勢企業將獲得更多的政策支持，並將不斷兼併具有一定競爭力的中小企業。他表示，在國內上市公司中，看好在各細分行業具有優勢地位的軟體企業，如軟體外包行業龍頭東軟集團（600718）、管理軟體行業龍頭用友軟體（600588）等。

    振興規劃針對目前制約我國軟體産業向高端發展的主要障礙是産業整體技術水平落後這一現實問題，提出要立足自主創新，突破關鍵技術及重點發展方向。劉曉冬表示，上述政策的實施，將提高國內相關産業的技術含量，促進技術的産業化，促使本土軟體和服務替代進口，做強國內軟體産業。看好産品具有國際一流水平的上市公司，如中文語音識別技術保持領先的科大訊飛（002230）、具備Lin鄄ux産業化能力的中國軟體（600536）等。

    帶來相關個股交易性機會

    最近幾個交易日，受電子信息産業振興規劃即將出臺消息的刺激，A股市場上相關個股均出現較為強勁的上漲。對此，中信金通證券投資顧問部研究員顧杵表示，振興規劃的出臺將對電子信息産業的發展産生積極作用，但短期之內行業基本面並不會因為這些政策而發生根本性的改變。此前電子信息公司之所以表現較為活躍，主要是受消息刺激帶來的交易性機會。這些公司有望在規劃中受益，但受益程度難以測算，短期而言更多體現為題材性刺激因素。從投資角度而言，一方面要區分不同子行業的景氣情況，另一方面需要關注交易性機會。

    申銀萬國報告認為，相關受益公司將包括下列幾方面：

    一是與加強國産操作系統、數據庫管理系統、中間件、信息安全軟體以及基於國産基礎軟體的應用軟體的開發和推廣應用,實現關鍵領域基礎軟體的自主可控和實施政府國産軟體替代計劃有關的公司。這類公司包括同方股份（600100）、用友軟體、東軟集團、中國軟體等。

    二是推進軟體企業服務化轉型，大力發展基於信息技術和網絡的信息服務，扶持IT諮詢、管理、監理／評測／認證、教育培訓以及遊戲動漫等産業發展,促進數據處理、呼叫中心、研發設計外包、人力資源、客戶支持等基於信息技術的現代服務外包産業。該類公司包括東軟集團、浙大網新（600797）等。

    三是與支持優勢企業並購重組有關，在集成電路、軟體、通信等重點領域,鼓勵優勢企業整合國內資源,支持企業"走出去"兼併擁有先進技術、核心專利和人才團隊的海外企業。該類公司包括用友軟體、航天信息（600271）等。

    四是加快信息技術在傳統産業中的應用，拓展産業發展空間。重點圍繞石化、電力、鋼鐵、機械、紡織、建材等領域的需求，提升信息技術支撐傳統産業改造升級能力。加速行業解決方案的開發和推廣，支持電子標簽（RFID）、汽車電子、機床電子、醫療電子、工業控制等産品和系統的開發和標準制定等。此類企業包括遠望谷（002161）、青島軟控（002073）、大族激光（002008）等。

    五是積極推動具有自主知識産權的金融（ATM、POS機等）、財稅（稅控收款機）等應用系統設備的國內市場應用。此類公司包括航天信息、廣電運通（002152）、禦銀股份（002177）、長城信息（000748）等。

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責編：李菁