“保本基金的概念並不新，在1983年的美國就有人首先提出通過一系列公式來建立一個保本基金，同年，第一隻保本基金在美國出現，然後2003年3月香港第一支保本基金出現，2003年4月在台灣出現，2003年6月在大陸由南方基金首次推出。”施羅德中國區總裁高潮生向投資者介紹了保本基金的沿革，他認為，市場走弱，恰恰正是保本基金走強的時候。
保本基金適合“中庸”投資者
保本基金的性質決定了它在弱市裏比較受歡迎，高潮生展示了一張圖表──這個是在香港市場上保本基金歷年持有量，“你可以看出2000年到2001年，2000年是高科技股市泡沫的時候，2001年這個泡沫徹底破滅了，並且在全球範圍內破滅。黃的曲線就是保本基金在香港市場中2000年和2001年兩年的情況。可以看出，2000年在牛市的時候沒有多少人去關注保本基金，但是到2001年股市泡沫破滅之後，持有最多的是什麼？是保本基金，也就是反映了保本基金一個基本的素質，就是在弱市和熊市中，是一個比較受到投資人歡迎的投資産品和品種。”
他認為，保本基金適合以下類型的投資者──
不願意因為股市波動而損失投資本金。不希望投資本金承受任何損失。但又不願意只存入銀行而錯失股市上漲的機會。“如果你認為中國股市，比如在6到12個月，或者更長一段時間內，中國股市根本沒有上漲的機會。可能你並不適合做保本基金，我建議你最好存銀行，或者買債券基金。”但是若投資者認為中國股市還有上漲的可能，又不願意錯失這一機會，則可能做到兩全其美，也就是既保護投資本金，同時也可以保證不致于喪失股市上漲帶來的增值潛力。就是購買保本基金。
“如果你永遠都不想損失投資本金，那麼貨幣市場基金應該説是最穩妥的。”高潮生説。無論任何時候來講，買入貨幣市場基金，都不會損失投資本金。而股票基金卻承接了股市帶來的所有上漲的潛力。另一個極端則是貨幣市場基金股市再怎麼漲，跟它也沒有任何關係。而保本基金處於中間的狀態，它不希望走到兩個極端──因為股票基金可能會因為上漲而獲得很大的收益，但是如果股票市場繼續下跌或者持續低迷，則有可能損失投資本金，保本基金實際上避開了極端，呈現中間狀態。既保證了一段時間內的本金不受損失，又在一定程度跟上股市的步伐。
現階段切忌賭博心理
選擇保本基金，高潮生建議，應該考慮以下六個基本的參數，
第一，基金的期限不同。各個基金的保本期限不同，有的是兩年，有的是三年，甚至更長。但是在中國主要是以三年和兩年為主。
第二，保本的比例不同。在中國現在基本上百分之百，但是在國際市場上保本率還是有所差異的。
第三，資産的配製不同，就是説參加股市的比例不同。保本基金都分兩個部分，股票和債券。對於不同的保本基金二者之間的匹配是怎麼樣的呢？不同的保本基金參與股市的比例是不同的。
第四，投資內容不同，基金公司投資的是股市的具體板塊、具體行業，這也會直接影響到增值潛力的大小。
第五，管理方式不一樣，有的是比較短期的每一個月或者每三個月調整一次，有的是一年調整一次。所以從保本基金的管理方式上來講也是有所不同。
第六，擔保機構不同。承諾保本，如果達不到承諾怎麼辦？誰來擔保你一定能夠保本。不同的保本基金在用不同的券商或者銀行來做擔保機構。
高潮生表示，在弱市，投資者必須記住，第一條，要避免投資本金的損失。就是中國人講的“留得青山在不怕沒柴燒”。就像巴菲特所講的，投資的第一條不要損失本金，第二條遵循第一條。這也是保本基金最基本的理念。
第二，不要賭博性的貿然操作。股市跌這麼多，從6170點跌到2000點，好象應該進場了，股市最後能跌到多少？應該説沒有人知道。很多人覺得已經跌到一層，就想著賭博性的抄底，這是危險的。
從美國股市、從日本股市曾經跌破過90%。所以説從這一點來講，沒有人能夠知道股市跌到什麼時候才是谷底。所以一個理性的投資人，你不要輕易判定是否已經到底了。另外，即便它到底了，它什麼時候能夠起來也很難預測。從這個角度來講，投資人面對弱市的時候，不要有一種賭博的心態。
第三條，切莫輕易地離開市場。很多投資人容易犯雙重錯誤。第一個錯誤他在股市下跌的時候沒有離場，他承受了股市下跌的慘痛。同時，在故事反彈之前他又離場了。正確的方法應該是根據風險承受能力合理配置各個類型的基金。(江沂)
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責編：劉洋
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