抄底機構積極態度像回到了“2006年牛市前”
理財週報記者 侯媚娜/文
天亮了嗎？
3月27日，一位在香港H股有數百億資金的投資家向理財週報記者説，“QFII正在建倉工商銀行。”
3月28日，有“大藍籌殺手”之稱的瑞銀在一個月前狂拋中國石油H股後，突然動用15億港元殺回馬槍買入1.6億股中國石油。
據理財週報可靠消息，群益證券的一位重要客戶20億資金借道德意志銀行，近期全線殺入A股。
據理財週報基金方面記者得到的最新消息，20隻新基金持數百億新資金已在近日火速建倉。
4月3日，股市在歷經兩天前暴跌後，報復性反彈，從最低3271點狂拉175點，收于3446點，全天上漲2.94%。
雪崩兩周後的大資金開始動了，涉及的資金規模可能在萬億以上。
來自大資金的信號
向理財週報記者第一時間透露消息的香港投資人A在金融行業發展多年，管理著數百億資産，手中握有相當份額的QFII，參與過許多中資股的戰略配售。
3月27日，A語氣堅定地看好工商銀行A股，“工行是第一個H股、A股價格趨同的股票，以發展中國家的實際來看，中國最好的銀行對應23倍市盈率非常合理。”
A稱其已拋空手上所有虧損股票，全倉買入了工商銀行。“你想想，指數反彈的時候，肯定是大藍籌先啟動。”
事實證明，A的確最佳時機入場了。3月28日股指反彈，金融領先。工商銀行A股收于6.05元，漲7.84%。4月3日，工商銀行A股收于6.29元，再漲4%，同期A股大多數個股跌幅為15%。
根據A對記者所説的工行建倉價格在6.2元附近推算，此次資金大規模進場，QFII至少在3月24日已經開始提前佈局。相比較，國內的資金則至少晚了3-5天動手。
大資金進場，首先在指數基金上得到反映。3月27日，包含了中國石油、中國人壽、工商銀行等50隻權重成分股的華夏上證50ETF當日成交11.64億元，次日成交13.12億元。年報顯示，該基金50%以上為機構持有人。
3月28日、31日，4月2日，A股工商銀行成交量顯著放大，成交金額分別達19.33億、12.32億、21.31億。
工商銀行的活躍同時，大資金還撲向了A股的幾大權重股。
理財週報專欄作者清議3月28日撰文指出，A股的最大權重板塊來自銀行股。工商銀行2008年一季度母公司股東凈利潤可同比增長三成，以及預期更為理想的招商銀行等一季度業績，將對衝中國石油和中國石化兩大公司同期錄得的業績滑坡，阻止大盤繼續探底。一季度銀行業績預期好轉，美聯儲強力救市，甚至保爾森與王岐山的會面，都對金融股構成強心劑。
金融板塊空前活躍。3月28日，銀行板塊流入資金高達11.57億元。買入席位包括基金席位、券商自營席位和保險資金席位。4月2日，兩市資金凈流出20億，金融板塊資金凈流入佔行業流通市值的2%，總金額達38.49億元，買方活躍度明顯強勢，保險股之中國人壽一度封于漲停，中國平安漲6.56%。
東方證券資深分析師王小罡分析，“我們認為保險股目前已經跌出價值。”他從一年新業務增長指標分析，預期平安同比增長40%，中國太保同比增長70%，前者是成熟高增長，後者是成長性高增長，業績均值得期待。由此不難理解私募基金但斌在3月30日發出的信號，“閉著眼睛買平安。”據了解，深圳不少私募基金早早地準備好子彈，進行搶籌。
按照銀河證券分析師張曦的説法，金融股目前普遍低估。根據銀河證券推測一季度CPI維持11.5%增長，張曦給出了金融股25倍的合理市盈率估值。她同時表示，基於系統風險，參照系統的不確定性，“我們對金融股維持原有的推薦”。
從4月2日盤面看，金融股和其他權重股表現遠強于中小市值個股，大資金有明顯護盤意識。當天，華夏上證50ETF指數基金全天成交金額達16.87億元，較前日放大52%，創下上市以來的最大單日成交金額。可以判斷，這是大資金在搶反彈前的提早佈局。
前述香港資深人士特意指出，QFII的建倉主要在於“8大權重股”，除了工商銀行、水電上市公司值得關注，“水力發電價格與火電上調一致的可能性極大，存在業績暴增跡象。”
基金建倉金融煤炭
數據顯示，最近一個星期，基金席位都在大舉建倉。積極買入銀行、煤炭等板塊。鋼鐵板塊遭到基金無情大幅拋售。
TOPVIEW數據顯示，自3月26日至4月1日，基金席位凈買入195.09億金額。其中，凈買入前五個板塊為：銀行、煤炭煉焦、機場港口、證券保險、零售連鎖，凈買入金額分別為11.9億、6.342億、3.248億、2.769億、1.619億。基金席位凈賣出前五個板塊為鋼鐵冶煉、石油化工、通訊及服務、普通有色，凈賣出金額分別30.397億、7.818億、 5.587億、3.772億、3.638億。從行業情況看，鋼鐵板塊是此輪大跌資金流出最高的行業，短期適當回避。
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